De Spaanse bankgigant BBVA is begonnen met het adviseren van zijn vermogende particuliere klanten om tussen 3% en 7% van hun beleggingsportefeuilles aan cryptocurrencies toe te wijzen, vooral Bitcoin, wat een significante afwijking markeert van de voorzichtige benadering van digitale activa door traditionele banken. De aanbeveling vertegenwoordigt een van de meest agressieve cryptocurrency-aanbevelingen van een grote Europese financiële instelling.
Wat te weten:
- BBVA's divisie voor private banking beveelt nu 3-7% cryptocurrency-toewijzing aan op basis van de risicotolerantie van de cliënt, met de nadruk op bitcoin en ethereum
- De bank voert sinds 2021 cryptocurrency-aankopen voor cliënten uit, maar is pas in september 2023 begonnen met het actief adviseren van investeringen
- De meeste Europese banken blijven terughoudend om zich met cryptocurrencies in te laten, waarbij 95% van de EU-financiële instellingen crypto-activiteiten volledig vermijdt
Philippe Meyer, hoofd van digitale en blockchainoplossingen bij BBVA Zwitserland, onthulde de cryptocurrency-strategie van de bank tijdens de DigiAssets-conferentie op dinsdag in Londen. Meyer benadrukte dat het toewijzingspercentage volledig afhankelijk is van individuele cliënt risicoprofielen, waarbij meer conservatieve beleggers lagere percentageaanbevelingen krijgen.
"Met particuliere klanten zijn we sinds september vorig jaar begonnen met adviseren over bitcoin," legde Meyer uit aan de aanwezigen op de conferentie. "Voor het risicovollere profiel laten we tot 7% van de portefeuilles in crypto toe."
De timing van BBVA's omarming van cryptocurrency valt samen met een bredere herstelbeweging van de digitale aktivamarkt. Bitcoin bereikte in mei een nieuwe recordhoogte en zette zijn dramatische terugkeer voort na de verwoestende dieptepunten die in 2022 werden ervaren.
Markt herstel drijft institutionele interesse
De heropleving van de cryptocurrency-sector volgt op een periode van ernstige turbulentie die begon in 2022 toen verschillende grote beurzen spectaculair instortten. FTX, ooit een van de grootste cryptocurrency-handelsplatforms ter wereld, vroeg faillissement aan waardoor miljoenen beleggers aanzienlijke verliezen moesten incasseren.
Echter, de markt heeft een opmerkelijke comeback gemaakt, aanzienlijk versterkt door de pro-cryptocurrency beleidsinzet van de Amerikaanse president Donald Trump. De regering-Trump heeft gezinspeeld op een grotere regelgevende duidelijkheid en steun voor digitale activa, waardoor institutionele adoptie in verschillende sectoren is aangemoedigd.
De benadering van BBVA verschilt aanzienlijk van de meeste private banken, die hun betrokkenheid bij cryptocurrencies doorgaans beperken tot het uitvoeren van aankopen op verzoek van klanten in plaats van actieve investeringsaanbevelingen te doen. Meyer gelooft dat BBVA een van de eerste grote wereldwijde banken is die proactief vermogende klanten adviseert over cryptocurrency-investeringen.
Het huidige advieskader van de bank richt zich specifiek op bitcoin en ethereum, de twee grootste cryptocurrencies qua marktkapitalisatie. Meyer gaf aan dat BBVA van plan is om zijn cryptocurrency-aanbevelingen uit te breiden naar aanvullende digitale activa voor eind 2024.
"Als je kijkt naar een gebalanceerde portefeuille, als je 3% introduceert, verhoog je al de prestaties," vertelde Meyer aan Reuters in een zijgesprek. "Bij 3% neem je geen groot risico."
Regelgevende waarschuwingen blijven bestaan ondanks institutionele adoptie
Financiële toezichthouders in heel Europa blijven strenge waarschuwingen uitgeven over cryptocurrency-investeringen en adviseren potentiële beleggers consequent om zich voor te bereiden op totale verliezen. De Europese Autoriteit voor effecten en markten publiceerde eerder dit jaar gegevens waaruit blijkt dat 95% van de banken in de Europese Unie beleid hanteert dat betrokkenheid bij cryptocurrency-activiteiten verbiedt.
Deze regelgevende bezorgdheden weerspiegelen de voortdurende volatiliteit en onzekerheid rond digitale activa, ondanks hun recente prijsstijgingen. Traditionele financiële instellingen hebben historisch gezien cryptocurrencies vermeden vanwege hun extreme prijsfluctuaties, regelgevende dubbelzinnigheid en associatie met illegale activiteiten.
Het cryptocurrency-advies van BBVA vertegenwoordigt een berekend risico dat scherp contrasteert met de conservatieve benadering van de bredere banksector. De bank faciliteert sinds 2021 cryptocurrency-aankopen voor klanten, en heeft daarmee uitgebreide ervaring in digitale aktivatransacties opgedaan voordat het zijn formele adviesdiensten lanceerde.
Meyer meldde dat klanten positief hebben gereageerd op de cryptocurrency-investeringsaanbevelingen, met veel vermogende individuen die verlangen naar diversificatie van hun portefeuilles buiten traditionele activaklassen.
Het risicobeheerraamwerk van de bank zorgt ervoor dat zelfs de hoogste aanbevelingen voor cryptocurrency-toewijzing binnen acceptabele portefeuillerisicoparameters blijven.
Klantenfeedback is "tot nu toe ontvankelijk," volgens Meyer, die zorgen afdeed dat cryptocurrencies een overmatig beleggingsrisico zouden vertegenwoordigen wanneer ze op de juiste manier worden geïntegreerd in gediversifieerde portefeuilles.
Verschuiving in de banksector richting digitale activa
De cryptocurrency-adviesdienst van BBVA markeert een potentiële verschuiving in hoe grote financiële instellingen digitale activa benaderen. Terwijl de meeste banken voorzichtig blijven, beginnen sommige instellingen cryptocurrencies te erkennen als legitieme beleggingsvoertuigen in plaats van speculatieve handelsinstrumenten.
De strategie van de Spaanse bank richt zich op gevestigde cryptocurrencies met substantiële marktkapitalisaties en handelsvolumes, waarbij kleinere, meer volatiele digitale tokens worden vermeden.
Deze conservatieve benadering binnen de cryptocurrency-ruimte weerspiegelt BBVA's poging om innovatie te balanceren met traditionele risicobeheersingsprincipes.
Meyers presentatie op de conferentie benadrukte dat de cryptocurrency-aanbevelingen van de bank deel uitmaken van een uitgebreid vermogensbeheer in plaats van zelfstandig beleggingsadvies. Het toewijzingsbereik van 3% tot 7% zorgt ervoor dat mogelijke cryptocurrency-verliezen de totale cliëntenportefeuilles niet zouden verwoesten, zelfs niet in het ergste geval.
Afsluitende gedachten
De beslissing van BBVA om actief cryptocurrency-investeringen aan vermogende klanten aan te bevelen, vertegenwoordigt een belangrijke mijlpaal in de algemene financiële acceptatie van digitale activa. De gemeten benadering van de bank, die de aanbevelingen beperkt tot gevestigde cryptocurrencies binnen gecontroleerde portefeuillepercentages, kan andere grote financiële instellingen beïnvloeden om hun cryptocurrency-beleidsmaatregelen te heroverwegen als de markt verder volwassen wordt.