Zwitserse bankgigant UBS heeft 's werelds eerste productieklaar, end-to-end tokenized fondswerkstroom uitgevoerd door een live inschrijvings- en aflossingstransactie te voltooien met behulp van Chainlink's Digital Transfer Agent technische standaard - een doorbraak die aantoont hoe blockchain infrastructuur kan integreren met de wereldwijde vermogensbeheerindustrie van $128 biljoen.
De aankondiging van 4 november markeert een belangrijke mijlpaal in de tokenisatie van traditionele financiën, waarbij wordt aangetoond dat gevestigde financiële instellingen blockchain-technologie kunnen benutten voor complexe fondsoperaties zonder bestaande systemen te herzien. De transactie betrof het UBS USD Money Market Investment Fund Token (uMINT), een getokeniseerd geldmarktfonds gebouwd op de Ethereum blockchain, met DigiFT als de on-chain distributeur.
"Deze transactie vertegenwoordigt een belangrijke mijlpaal in hoe op slimme contracten gebaseerde technologieën en technische standaarden de fondsoperaties en de beleggerservaring verbeteren," zei Mike Dargan, operationeel en technologiechef van de UBS-groep, in een verklaring. "Naarmate de industrie tokenized finance blijft omarmen, illustreert deze prestatie hoe deze innovaties meer operationele efficiëntie en nieuwe mogelijkheden voor productcomposabiliteit stimuleren."
Chainlink's DTA-standaard: Traditionele financiën en blockchain overbruggen
De geslaagde transactie maakte gebruik van Chainlink's Digital Transfer Agent (DTA) technische standaard, onthuld in september 2025, specifiek om transfer agents en fondsbeheerders in staat te stellen hun operaties on-chain uit te breiden terwijl ze in lijn blijven met bestaande regelgevingskaders. De DTA-standaard maakt gebruik van meerdere onderdelen van het Chainlink-platform om traditioneel handmatige processen in fondsbeheer te automatiseren.
Volgens Chainlink stelt de DTA-standaard verschillende kritieke mogelijkheden in staat: realtime verwerking van inschrijvingen en aflossingen van getokeniseerde fondsen op meerdere blockchains, naadloze integratie van vooraf gebouwde fiat- en digitale activa-afwikkelingswerkstromen, programmeerbare naleving via Chainlink's Automated Compliance Engine (ACE), en een on-chain gouden record van fondscyclusactiviteiten gesynchroniseerd met elke transactie.
Chainlink mede-oprichter Sergey Nazarov uitte enthousiasme over de implicaties van de samenwerking voor institutionele financiën. "UBS heeft met succes 's werelds eerste in-productie, end-to-end getokeniseerde fondswerkstroom afgerond," zei Nazarov, daarbij opmerkend dat de prestatie "een nieuwe benchmark zet voor schaalbare, veilige werkstromen voor getokeniseerde activa in institutionele financiën."
De architectuur houdt in dat interne systemen van UBS het inschrijvings- of aflossingsproces in gang zetten, dat vervolgens door de infrastructuur van Chainlink wordt uitgevoerd volgens de protocollen van de DTA-standaard. Het systeem gebruikt NAVLink Feeds om Net Asset Value-prijzen on-chain te brengen, wat ervoor zorgt dat inschrijvingen en aflossingen gebruik maken van gezaghebbende prijzen, terwijl het Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) multi-chain distributiemogelijkheden mogelijk maakt.
Aanpak van pijnpunten in een markt van $128 biljoen
De betekenis van deze doorbraak gaat verder dan een enkele transactie. Wereldwijde activa onder beheer bereikten een record van $128 biljoen in 2024, volgens de Boston Consulting Group, met een groei van 12% ten opzichte van het voorgaande jaar. McKinsey schat dat het wereldwijde AUM tegen midden 2025 is gestegen tot $147 biljoen.
Ondanks deze enorme schaal blijven traditionele fondsoperaties geplaagd door inefficiënties. Handmatige interventies, vertraagde afwikkelingen en een gebrek aan realtime transparantie leiden tot hogere operationele kosten, verminderde liquiditeit en gemiste investeringskansen binnen wat Swift omschrijft als de "$63 biljoen wereldwijde markt voor beleggingsfondsen."
De transactie maakt deel uit van UBS's bredere initiatief via UBS Tokenize, het interne platform van de bank voor blockchain-gebaseerde financiële producten. Door kernfuncties zoals order management, uitvoering en afwikkeling te automatiseren in zowel digitale als traditionele systemen, streeft de technologie ernaar de operationele complexiteit en verwerkingstijd aanzienlijk te verminderen.
Thomas Kaegi, medehoofd van UBS Asset Management APAC, merkte eerder de groeiende investeerdersinteresse in getokeniseerde financiële activa in verschillende activaklassen op bij de aankondiging van de lancering van het uMINT-fonds in november 2024. "Door ons wereldwijde vermogen te benutten en samen te werken met collega's en toezichthouders, kunnen we nu onze klanten een innovatieve oplossing bieden," zei Kaegi.
Voortbouwen op Project Guardian en Swift-integratie
De prestatie van UBS en Chainlink bouwt voort op uitgebreide grondslagen gelegd door Project Guardian van Singapore, een initiatief van de Monetary Authority of Singapore (MAS) om het tokenisatiepotentieel van activa te verkennen en te ontwikkelen. Project Guardian heeft meerdere industrieproeven uitgevoerd binnen vermogensbeheer en vaste inkomsten sinds de lancering in 2022.
Het initiatief heeft deelname aangetrokken van wereldwijde financiële zwaargewichten, waaronder JPMorgan, DBS Bank, Deutsche Bank, en Moody's, met regelgevende betrokkenheid van de Financial Conduct Authority van het VK, de FINMA van Zwitserland en de Financial Services Agency van Japan. Deze samenwerkingen streven ernaar om kaders vast te stellen voor het ontwerp van open en onderling verbonden digitale activanetwerken.
De transactie volgt opmerkelijk een recent pilot waarbij Chainlink bestaande banksystemen via Swift met blockchains verbond, het wereldwijde financiële berichtennetwerk. Die setup van september 2025 maakte gebruik van Chainlink's Cross-Chain Interoperability Protocol en Runtime Environment om fondstransacties te verwerken met ISO 20022 berichten - waardoor banken toegang krijgen tot blockchain-infrastructuur zonder hun legacy systemen te vervangen.
De Swift pilot toonde aan hoe financiële instellingen blockchain-technologie kunnen benutten om inschrijvingen en aflossingen van getokeniseerde beleggingsfondsvoertuigen af te wikkelen, terwijl straight-through-processing van het betalingsbeen wordt mogelijk gemaakt. Deze capaciteit zou mogelijk maken dat digitale activatransacties met fiat-betalingssystemen over meer dan 11.500 financiële instellingen in meer dan 200 landen en gebieden worden afgewikkeld.
"Chainlink stelt instellingen in staat de infrastructuur van Swift te hergebruiken om betalingen voor digitale activatransacties te vergemakkelijken," zei Nazarov op de door Swift georganiseerde Sibos-conferentie in oktober 2024. "Ik ben erg enthousiast over de komende adoptie van deze off-chain betalingsmogelijkheden en hoe ze de kapitaalstroom zullen vergroten en de potentiële gebruikersbasis van digitale activa zullen uitbreiden."
De rol van DigiFT in on-chain distributie
DigiFT, een gereguleerde uitwisseling voor getokeniseerde activa, gevestigd in Singapore, speelde een cruciale rol als on-chain distributeur in de aflossingstransactie. Het platform toonde aan hoe on-chain fondsoperaties kunnen worden uitgevoerd en afgestemd terwijl ze integreren met institutionele bewaring systemen.
DigiFT is actief betrokken bij het tokenisatie-ecosysteem van Singapore en dient als een geautoriseerde distributiepartner voor verschillende getokeniseerde financiële producten. Het platform biedt alleen toegang aan geaccrediteerde investeerders, ondanks dat het opereert op een openbare blockchain, en blijft daarbij voldoen aan de regelgevingseisen en tegelijkertijd profiteren van de operationele voordelen van blockchain.
Door gebruik te maken van de DTA-standaard van Chainlink kon DigiFT de aflossing met realtime zichtbaarheid en geautomatiseerde afstemming verwerken - mogelijkheden die normaal uitgebreide handmatige interventie vereisen bij traditionele fondsoperaties. Deze automatisering vermindert afwikkelingsrisico's en verbetert de transparantie voor alle betrokken partijen bij de transactie. Inhoud: market], met ongeveer $2,35 miljard aan investeringen vergeleken met de $63 biljoen in traditionele fondsproducten. Echter, grote financiële instellingen positioneren zich steeds meer in deze ruimte.
BlackRock en Franklin Templeton beheren momenteel twee van de drie grootste getokeniseerde fondsen, wat wijst op de groeiende interesse van Wall Street in financiële producten gebaseerd op blockchain. [Franklin OnChain U.S. Government Money Fund] is een van de live use cases geworden onder Project Guardian, dat commerciële levensvatbaarheid en reglementaire afstemming demonstreert.
De MAS heeft nieuwe kaders aangekondigd om de groei van tokenization te versnellen, gericht op vier kritieke pijlers: infrastructuur, liquiditeit, gestandaardiseerde kaders, en gemeenschappelijke afwikkelingsactiva. [De centrale bank beloofde een digitale groothandels-Singaporese dollar te ontwikkelen] om uitdagingen in tokenized markten op te lossen.
[DBS Bank rapporteerde meer dan $1 miljard in verhandelde gestructureerde notities in tokenized vorm] in de eerste helft van 2025, met volumes die bijna 60% stegen tussen het eerste en tweede kwartaal. Deze snelle groei weerspiegelt het toenemende institutionele vertrouwen in op blockchain gebaseerde financiële instrumenten.
Eindgedachten
Nu tokenization verschuift van pilotprojecten naar productiesystemen, biedt de UBS-Chainlink transactie een sjabloon voor hoe gevestigde financiële instellingen blockchain technologie kunnen integreren terwijl ze voldoen aan regelgeving en operationele betrouwbaarheid behouden. De modulaire aanpak van de DTA-standaard stelt instellingen in staat om tokenization stapsgewijs toe te passen, waardoor de risico's van volledige systeemvervanging worden verminderd.
[Chainlink beschrijft de lancering van DTA als tijdig], terwijl wordt opgemerkt dat de wereldwijde vermogensbeheerindustrie biljoenen dollars beheert via beleggingsfondsen, ETF's en private markten - allemaal afhankelijk van nauwgezette operationele activiteiten uitgevoerd door transfer agents en fondsadministrateurs. Door technologische barrières voor deze dienstverleners te verlagen, streeft de DTA-standaard naar grootschalige mainstream-integratie van getokeniseerde activadiensten.
De succesvolle transactie toont aan dat blockchain technologie het bestaande financiële infrastructuur kan versterken, in plaats van vervangen. Door real-time verwerking, geautomatiseerde naleving en interoperabiliteit tussen ketens mogelijk te maken terwijl integratie met traditionele systemen behouden blijft, biedt tokenization een pad naar modernisering van de fondsindustrie zonder de fundamentele operaties te verstoren.
Voor UBS, een van 's werelds grootste private banken met operaties in wereldwijde markten, versterkt deze prestatie zijn positie aan het front van financiële innovatie. De bereidheid van de bank om verder te gaan dan pilots naar productiesystemen wijst op groeiend vertrouwen in de gereedheid van blockchain technologie voor institutionele adoptie.
Naarmate meer financiële instellingen het succes van UBS met getokeniseerde fondsworkflows observeren, kan de $128 biljoen vermogensbeheerindustrie op een omslagpunt staan waar blockchain-gebaseerde operaties verschuiven van experimenteel naar standaardpraktijk - met de mogelijkheid om te herdefiniëren hoe investeringsfondsen in de komende decennia worden gecreëerd, gedistribueerd en beheerd.