WisdomTree lanceerde op 14 oktober een fysiek ondersteund Stellar Lumens exchange-traded product (ETP) op Europese markten, waarmee het de eerste dergelijke aanbieding voor de XLM token markeert die eerder deze maand een flashcrash van 60% doorstond. Het nieuwe financiële instrument komt terwijl Stellar's ontwikkelingsstichting zijn banden met traditionele bankinstellingen versterkt, wat analisten ertoe aanzet de vooruitzichten voor de token opnieuw te evalueren, ondanks recente volatiliteit.
Wat te weten:
- WisdomTree's nieuwe ETP biedt het goedkoopste fysiek ondersteunde Stellar Lumens product in Europa met een beheerkostenratio van 0,50%, nu verhandelbaar op de Zwitserse SIX Exchange en de Euronext beurzen in Parijs en Amsterdam.
- De President van de Stellar Development Foundation, José Fernández da Ponte, trad op 11 oktober toe tot de International Advisory Board van Santander, wat wijst op een groeiende institutionele afstemming tussen blockchainnetwerken en traditionele financiële instellingen.
- Technische analisten wijzen op dalende bubbelrisicomaten en on-chain signalen, waaronder recordnetwerkactiviteit, als indicatoren dat Stellar mogelijk een accumulatiefase binnengaat na de flashcrash die werd toegeschreven aan cascade liquideerfouten.
Europese markten krijgen toegang tot gereguleerd Stellar-product
WisdomTree heeft op 14 oktober zijn Physical Stellar Lumens ETP genoteerd op de Zwitserse SIX Exchange en Euronext-platforms in Parijs en Amsterdam. Het bedrijf is van plan om de Deutsche Börse Xetra toe te voegen aan de lijst. Het product biedt directe blootstelling aan Lumens, de native token van Stellar, via een volledig geaggregeerde structuur die beleggers een beheerkostenratio van 0,50% in rekening brengt.
Volgens de vermogensbeheerder is de ETP het goedkoopste fysiek ondersteunde Lumens-product dat in Europa verkrijgbaar is. WisdomTree heeft het instrument ontworpen voor institutionele beleggers die gereguleerde toegang zoeken tot wat het omschreef als "een high-performance Layer-1 blockchain die is ontworpen om de wereldwijde financiën te moderniseren."
Stellar werd in 2014 gelanceerd als een overmakingsprotocol maar is uitgegroeid tot een netwerk dat grensoverschrijdende betalingen, getokeniseerde reële activa en gedecentraliseerde financiële toepassingen ondersteunt. De blockchain maakt gebruik van zijn eigen Stellar Consensus Protocol, dat transacties verwerkt zonder mijnbeloningen of hoge energieverbruik. "Stellar is een van de meest gevestigde blockchains ter wereld, met een duidelijke focus op het oplossen van reële problemen in grensoverschrijdende betalingen en financiën," zei Dovile Silenskyte, Directeur Digital Assets Research bij WisdomTree, in de aankondiging.
De timing van de lancering volgt op turbulentie in de markt van Stellar. XLM onderging begin oktober een flashcrash van 60% die detailhandelaren schokte, hoewel de institutionele stemming blijkbaar standhield.
Bankbanden en marktsignalen wijzen op hernieuwde interesse
José Fernández da Ponte, President en Chief Growth Officer van de Stellar Development Foundation, trad toe tot de International Advisory Board van Santander op 11 oktober.
De Spaanse bankgigant behoort tot de grootste financiële instellingen van Europa. Marktwaarnemers zien de benoeming als bewijs van toenemende institutionele interesse om blockchaininfrastructuur met traditionele financiële systemen te verbinden.
XLM werd op het moment van schrijven verhandeld voor $0,33967, een stijging van bijna 4% ten opzichte van 24 uur eerder. Gegevens van Into the Cryptoverse tonen aan dat de Short-Term Bubble Risk-metriek van de token is gedaald, wat wijst op verminderde overwaarderingsdruk.
Veteraanhandelaar Peter Brandt omschreef XLM als "een stier die uit een dutje ontwaakt" in een bericht op X van 11 oktober, waarmee hij impliceert dat de token mogelijk een accumulatiefase ingaat voorafgaand aan een significante prijsschommeling. Analist Zach Humphries merkte op dat Stellar zich lijkt te positioneren om zijn prestaties van 2017 te repliceren, verwijzend naar recordnetwerkactiviteit, sterke correlatie met Bitcoin en Ether, en accumulatiepatronen in de huidige prijzonen.
De flashcrash was het gevolg van cascaderende liquidaties op hefboomposities. Gereguleerde beleggingsinstrumenten zoals de ETP van WisdomTree en Stellar's groeiende relaties met bankinstellingen kunnen volgens marktdeelnemers stabiliteit bieden voor langetermijnhouders.
Stellar Lumens handhaaft een marktkapitalisatie van bijna $11 miljard met een vaste totale voorraad van 50 miljard tokens.
Begrip van belangrijke blockchaintermen
Layer-1 blockchains functioneren als basale netwerken die transacties onafhankelijk verwerken en voltooien, zonder afhankelijk te zijn van een andere blockchain. Stellar werkt als een Layer-1 protocol dat betalingen direct op zijn netwerk afhandelt in plaats van te bouwen op een ander systeem zoals Ethereum. Het Stellar Consensus Protocol verschilt van traditionele op mijnbouw gebaseerde systemen door een federaal Byzantijns overeenstemmingsmodel te gebruiken, waarmee knooppunten consensus kunnen bereiken over transacties zonder energie-intensieve proof-of-work berekeningen.
Exchange-traded products bieden beleggers exposure aan activa via gereguleerde financiële instrumenten die verhandeld worden op traditionele beurzen.
Fysiek gedekte ETP's houden het feitelijke onderliggende activum—in dit geval Lumens tokens—in plaats van derivaten of termijncontracten te gebruiken om prijsbewegingen te volgen. Deze structuur spreekt instellingen aan die te maken hebben met regelgevende beperkingen op het direct houden van cryptocurrencies.
Getokeniseerde reële activa vertegenwoordigen fysieke items zoals onroerend goed, grondstoffen of effecten als digitale tokens op een blockchain. Stellar's netwerk heeft zich gepositioneerd om deze tokenisatie-inspanningen te faciliteren, met name voor grensoverschrijdende transacties waarbij traditionele afwikkelingssystemen geconfronteerd worden met frictie en vertragingen.
Laatste gedachten
De lancering van een gereguleerd Stellar-product door WisdomTree en de groeiende banden van de Stellar Development Foundation met grote banken suggereren dat de institutionele interesse aanhoudt ondanks recente prijsvolatiliteit. Technische indicatoren wijzen op verminderd neerwaarts risico, hoewel marktdeelnemers blijven volgen of de token momentum kan behouden na de flashcrash van oktober.