Singapore, Singapore, 27 augustus 2026, Chainwire
TermMax, een protocol voor leningen met vaste rente ontwikkeld door Term Structure Labs, heeft op 26 augustus bekendgemaakt een strategische investering te hebben ontvangen van YZi Labs. Financiële details zijn niet vrijgegeven.
TermMax werd geselecteerd voor seizoen 3 van het EASY Residency‑programma van YZi Labs en heeft tot op heden meer dan 8 miljoen dollar opgehaald. Eerdere investeerders zijn onder meer Cumberland DRW — dat in 2023 de seedronde leidde — HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital en MZ Web3 Fund.
Het protocol draait sinds april 2025 op mainnet en is inmiddels actief op 10 EVM‑compatibele blockchains, met 60 markten voor vaste rente, 40 strategie‑vaults, tientallen miljoenen dollars aan total value locked en meer dan 1,5 miljoen geregistreerde wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital en Origami treden op als Curators en beheren de strategie‑vaults op het protocol. De $TMX‑token rondde op 25 augustus zijn TGE af.
De publieke investeringsvisie van YZi Labs laat scherp zien welk gat deze investering moet opvullen. In een post van 14 augustus over de infrastructuur die het wil zien ontstaan, stelde YZi Labs dat tokenized blue‑chip‑aandelen inmiddels serieuze volumes draaien, maar dat de financiële applicatielaag eromheen — krediet, zekerhedenbeheer, risicotransfer en gestructureerde producten — achterblijft. Vooral opties en andere risicotransfer‑instrumenten zijn vrijwel afwezig.
YZi Labs positioneert deze investering precies in dat marktgat.
> “Toen ik de bankenwereld verliet, stonden er een paar honderd miljard dollar > aan activa on‑chain, zonder ook maar één direct observeerbare rentecurve > ertussen. In traditionele markten is dat ondenkbaar. Dat was voor mij de reden > om deze infrastructuur on‑chain te bouwen.” - Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.
Tokenized aandelen zijn de snelst groeiende activaklasse on‑chain, inmiddels goed voor 2,48 miljard dollar, terwijl het aantal houders in 30 dagen met 165% is toegenomen.
TermMax integreerde in januari 2026 Ondo Global Markets om de eerste fixed‑rate leenmarkt te lanceren die tokenized Amerikaanse aandelen als onderpand accepteert, en voegde daarna Binance’ bStock toe. In augustus ging het protocol live op Robinhood Chain, waar QQQ, SPY en NVDA als onderpand kunnen worden ingezet voor USDG.
Maar financiering dekt slechts de helft van de behoeften rond tokenized aandelen. Het merendeel van de infrastructuur die dit jaar is gebouwd, draait om perpetual futures; opties blijven vrijwel onontgonnen terrein.
Met TermMax Alpha moet dat kantelen: fysiek afgewikkelde opties, zonder liquidatierisico vóór expiratiedatum. De conversieprijs ligt vast bij het openen van de positie, en bij afloop wordt afgewikkeld via fysieke levering. Een positie die inhoudelijk de juiste richting kiest, kan daardoor niet worden uitgestopt door een paar minuten volatiele handel in dunne orderboeken — precies het faalmechanisme dat perpetuals ongeschikt maakt aan de illiquide kant van tokenized equities.
Dit no‑liquidation‑ontwerp stoelt op een kernkeuze in het protocol: als er wél wordt geliquideerd, gebeurt de afwikkeling via fysieke levering, waarbij de onderliggende zekerheden rechtstreeks naar de kredietverstrekker gaan in plaats van te worden gedumpt in de markt. De standaardaanname — dat onderpand op elk moment tegen een faire prijs verkoopbaar is — gaat op voor ETH, maar niet voor een tokenized aandeel met slechts enkele miljoenen dollars orderdiepte.
Aan de institutionele kant voltooide TermPrime eind juni zijn eerste live‑trade op Canton Network. Sindsdien is het netwerk van tegenpartijen gegroeid tot negen instellingen.
TermMax draait als een vroege validator op Canton, en TermPrime is klaar om daar via open markten kredietverlening voor instellingen te ondersteunen.
TermMax beschikt over een DeFiSafety Process Quality Review‑score van 93%, gelijk aan die van Aave V3.
> “Ons doel is niet om traditionele instellingen DeFi te leren. We willen dat DeFi > uitgroeit tot iets zó professioneel dat het de echte financiële sector kan bedienen.” > - Jerry Li, medeoprichter en CEO, TermMax.
TermMax wil niet simpelweg “nog een leenprotocol” zijn, maar de on‑chain rentecurve zelf.
Over TermMax
TermMax is een leen- en uitleenmarkt voor vaste rente en vaste looptijd, ontwikkeld door Term Structure Labs. Het protocol draait sinds april 2025 op mainnet en is uitgerold op 10 EVM‑compatibele chains, met 60 markten voor vaste rente en 40 strategie‑vaults. Schulden worden gesplitst in drie verhandelbare tokens: FT (hoofdsom), XT (rente- en optiewaarde) en GT (een ERC‑721‑bewijs voor leveraged posities). Professionele Curators stellen doelranges voor de APR vast in gescheiden markten en beheren de strategie‑vaults; liquidaties worden afgewikkeld via fysieke levering van het onderpand. Medeoprichter en CEO Jerry Li heeft 25 jaar ervaring in de mondiale kapitaalmarkten en was Managing Director bij Deutsche Bank, verantwoordelijk voor fixed income en FX in Greater China.
Website: https://ts.finance/
Over YZi Labs
YZi Labs beheert wereldwijd meer dan 10 miljard dollar aan vermogen. De investeringsfilosofie legt de nadruk op impact als eerste criterium — met de overtuiging dat rendement dan vanzelf volgt. YZi Labs investeert in bedrijven in alle groeifases, met prioriteit voor sterke fundamentals in Web3, AI en biotech. De portefeuille omvat meer dan 300 projecten in meer dan 25 landen op zes continenten. Enkele bekende namen zijn Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI en meer. Meer dan 65 portfolio‑bedrijven van YZi Labs namen deel aan het incubatieprogramma EASY Residency. Meer informatie is te vinden op X (@yzilabs).
Contact
TermMax Marketing Team
[email protected]