Apple w piątek wysunęło się ponownie przed Nvidię jako najcenniejszą spółkę świata, co sygnalizuje, że inwestorzy na nowo układają sobie obraz tego, jak największe firmy technologiczne mogą zarabiać na sztucznej inteligencji.
Najważniejsze informacje:
- Wycena Apple sięgnęła 4,88 bln dol., nieznacznie przebijając Nvidię z ok. 4,86 bln dol., gdy inwestorzy przeglądali portfele spółek powiązanych z AI.
- Akcje Nvidii spadły o 3,5%, podczas gdy kurs Apple w piątek utrzymał się w okolicach poprzedniego poziomu.
- Uwagę rynku przesuwa się z wydatków na infrastrukturę pod AI w stronę usług, urządzeń konsumenckich i spółek z bardziej przewidywalnymi zyskami.
Apple wraca na szczyt
Apple odzyskało pozycję numer jeden po raz pierwszy od kwietnia 2025 r., jak podaje Reuters w oparciu o dane rynkowe. Nvidia przewodziła globalnemu rankingowi od czerwca tamtego roku. Różnica między spółkami pozostaje jednak symboliczna i może szybko się odwrócić.
Piątkowy spadek kursu Nvidii o 3,5% zredukował jej kapitalizację do ok. 4,86 bln dol., podczas gdy Apple utrzymywało się blisko 4,88 bln dol. Apple jest w tym roku najsilniejszym z przedstawicieli grupy Magnificent Seven, bo inwestorzy coraz bardziej wierzą, że firma potrafi monetyzować AI bez konieczności dorównywania konkurentom skalą nakładów na infrastrukturę.
Spółka w ubiegłym miesiącu przedstawiła mocno opóźnioną, gruntowną przebudowę Siri, a we wrześniu ma dojść do przekazania sterów — prezes Tim Cook ma oddać funkcję dyrektora generalnego wieloletniemu szefowi sprzętu, Johnowi Ternusowi.
Zobacz też: Detroit Lions rządzą w rankingu talentów ESPN — co wiedzą rynki predykcyjne, czego nie widzi ESPN?
Perspektywy AI dla Nvidii
Zdaniem Toni Meadows, szefowej inwestycji w BRI Wealth Management, nastawienie inwestorów do Apple uległo istotnej zmianie. „Apple długo postrzegano jako marudera w wyścigu AI, bo nie inwestowało agresywnie w rozwój własnych modeli. Teraz narracja się odwróciła” — ocenia. Według Meadows to segment usług, modernizacja sprzętu oraz lojalność klientów mogą napędzać wyniki, a jednocześnie ograniczać presję kapitałową, z którą mierzą się dostawcy infrastruktury.
Nvidia pozostaje kluczowym beneficjentem generatywnej AI — jej układy graficzne są sercem większości mocy obliczeniowych napędzających ten sektor.
Benjamin Hall, wiceprezes ds. badań alfa w Segal Marco Advisors, uważa, że chwilowe wysunięcie się Apple na prowadzenie nie podważa długoterminowej roli Nvidii. „Nie widzę tu istotnej zmiany jakościowej” — stwierdza Hall.
Uwagę inwestorów przyciągają też inni producenci chipów.
Micron w maju przebił pułap 1 bln dol. kapitalizacji rynkowej, a SK Hynix w tym miesiącu zadebiutował na Nasdaq. Jednocześnie jednak szeroki rajd w sektorze półprzewodników osłabł — indeks Philadelphia SE Semiconductor cofnął się o blisko 19% od historycznego szczytu.
Nvidia w październiku 2025 r. jako pierwsza spółka na świecie przekroczyła barierę 5 bln dol. wyceny, zaledwie cztery miesiące po przejęciu prowadzenia w globalnej tabeli kapitalizacji. Powrót Apple na pierwsze miejsce, po raz pierwszy od kwietnia 2025 r., pokazuje, jak szybko może zmieniać się układ sił, gdy rynek koryguje oczekiwania wobec nakładów na AI, popytu na produkty i ścieżki zysków.
Czytaj dalej: Prognozy dla bitcoina — byki celują w 79 tys. dol., niedźwiedzie w 56 tys. dol., a lipiec wypada pośrodku