Amerykańskie Bitcoin ETF-y spot odnotowały w czwartek $627 milionów wpływów netto, podczas gdy Ethereum ETF-y przyciągnęły $312 milionów, co oznacza największe jednodniowe zasilenie kapitałem od końca sierpnia. Łączny napływ $939 milionów reprezentuje ostry powrót od trwałych odpływów wrześniowych i zbiegł się z odbiciem Bitcoina powyżej $120,000 po raz pierwszy od połowy sierpnia.
Co warto wiedzieć:
- IBIT BlackRock prowadził w napływach Bitcoin ETF z $464 milionami, podczas gdy ETHA tej samej firmy dominował w produktach Ethereum z $177 milionami w transakcjach czwartkowych.
- Bitcoin ETF-y spot straciły ponad 16,000 BTC w trzecim i czwartym tygodniu września, zanim odwróciły kierunek 30 września.
- Ethereum ETF-y odnotowały spadek wpływów z $3.87 miliarda w sierpniu do $285.74 milionów we wrześniu, co przyczyniło się do 5.62% miesięcznego spadku ceny.
Powrót pieniędzy instytucjonalnych po miesiącu posuchy
Czwarte podejście z rzędu w napływach pozytywnych dla obydwu ETF-ów spot Bitcoin i Ethereum według danych Farside Investors nastąpiło w czwartek. FBTC Fidelity przyciągnął $89.6 miliona wpływów Bitcoin, plasując się na drugim miejscu za flagowym produktem BlackRock.
Rynek ETF-ów Ethereum wykazał podobne skupienie wśród głównych menedżerów inwestycyjnych. Fidelity przyciągnęło $60.7 miliona, podczas gdy Bitwise zarejestrował $46.5 miliona wpływów. Ten rozkład sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni przekierowują kapitał przez ugruntowanych dostawców funduszy, a nie przez mniejszych konkurentów.
Bitcoin handlował się po $120,402 w momencie publikacji, a Ethereum wymieniało ręce po $4,478. Te poziomy cenowe oznaczają odbicia od wrześniowych spadków, ale pozostają poniżej najwyższych wycen zanotowanych wcześniej w tym roku.
Wrześniowe korygowanie stworzyło punkt wejścia
Ostatni napływ kapitału następuje po trudnym wrześniu dla produktów crypto ETF. Amerykańskie ETF-y spot Bitcoin doświadczały trwałych umorzeń w drugiej połowie miesiąca, wraz z wyjęciem ponad 16,000 BTC z funduszy. Ten exodus odwrócił się 30 września z napływem netto 3,200 BTC, co sygnalizuje potencjalną zmianę sentymentu inwestorów.
Produkty Ethereum stanęły w obliczu większych wyzwań. Napływy z sierpnia w wysokości $3.87 miliarda pomogły napędzić 18.5% miesięczny wzrost ceny aktywa. Wrzesień przedstawił inny obraz, z wpływami spadającymi do $285.74 milionów w miarę jak cena Ethereum spadła o 5.62% w miesiącu.
Różnica w wydajności ETF-ów Bitcoin i Ethereum utrzymywała się do końca września. Podczas gdy produkty Ethereum utrzymywały pozytywne przepływy przez trzy kolejne dni robocze, całkowite prawie nie przekraczały $100 milionów.
Jednodniowy napływ ponad $300 milionów w czwartek stanowi znaczące przyspieszenie.
Zrozumienie przepływów ETF i ich wpływu na rynek
Fundusze wymieniane na giełdzie śledzące ceny spot kryptowalut pozwalają tradycyjnym inwestorom uzyskać ekspozycję bez bezpośredniego zakupu cyfrowych aktywów. Napływy netto występują, gdy nowe inwestycje przekraczają umorzenia, potencjalnie tworząc presję zakupową na podstawowe aktywa. Odwrotnie, odpływy netto mogą sygnalizować spadające zainteresowanie instytucjonalne i mogą przyczyniać się do spadków cen.
ETF-y spot różnią się od produktów opartych na futuresach tym, że posiadają rzeczywisty Bitcoin lub Ethereum, a nie kontrakty pochodne. Ta struktura oznacza, że menedżerowie funduszy muszą kupować podstawowe kryptowaluty, aby sprostać żądaniom inwestorów, tworząc bezpośrednie połączenie między przepływami ETF a cenami na rynku.
Koncentracja wpływów wśród produktów BlackRock i Fidelity odzwierciedla ich dominację w szerszej branży ETF.
IBIT BlackRock uruchomiony w styczniu wraz z dziewięcioma innymi ETF-ami spot Bitcoin zatwierdzonymi przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. ETF-y spot Ethereum otrzymały zatwierdzenie w lipcu.
Obserwatorzy rynku oczekują potwierdzenia
Pytanie stojące przed traderami jest, czy napływy z tego tygodnia stanowią trwały trend, czy tymczasowy skok. Ruch Bitcoina powyżej $120,000 i cztery dni kolejnych napływów ETF stanowią zachęcające sygnały, ale rynek już wcześniej doświadczył fałszywych startów.
Ethereum napotyka szczególną kontrolę z uwagi na swoje słabsze wyniki w porównaniu do Bitcoina. Odbicie aktywa pod koniec września nie wygenerowało znaczącego zainteresowania ETF-ami, co rodzi pytania o apetyt instytucji na drugą co do wielkości kryptowalutę według kapitalizacji rynkowej.
Czwartkowe dane oferują najbardziej konkretne dowody, że inwestorzy instytucjonalni wracają do produktów crypto ETF po wrześniowym odwrocie.
Końcowe myśli
Napływ $939 milionów w jeden dzień do ETF-ów Bitcoin i Ethereum oznacza potencjalny punkt zwrotny po trwałych wrześniowych odpływach. Czy ten zastrzyk kapitału będzie w stanie utrzymać wzrost cen pozostaje niepewne, a uczestnicy rynku będą monitorować potwierdzenie w nadchodzących sesjach handlowych.