Potencjalna dewaluacja chińskiej waluty w odpowiedzi na amerykańskie cła może wywołać znaczące przepływy kapitału do bitcoinów i innych kryptowalut, jak twierdzą liderzy branży, w tym założyciel BitMEX Arthur Hayes.
Co należy wiedzieć:
- Eksperci branżowi przewidują, że chińscy inwestorzy mogą zwrócić się ku bitcoinowi, jeśli juan zostanie zdewaluowany
- Historyczne wzory z lat 2013, 2015 i 2019 pokazują korelacje między słabością juana a siłą bitcoina
- Rosnące napięcia handlowe między USA a Chinami mogą przyspieszyć przepływ kapitału do aktywów zdecentralizowanych
Hayes zaznaczył w mediach społecznościowych, że podczas gdy wielu inwestorów kryptowalutowych skupiało się na działaniach Rezerwy Federalnej, Ludowy Bank Chin (PBOC) może ostatecznie dostarczyć katalizatora niezbędnego do wznowienia rynku byka kryptowalut.
"Jeśli nie Fed, to PBOC da nam składniki Yahtzee," stwierdził Hayes 8 kwietnia, sugerując, że polityka monetarna Chin może napędzać kolejny znaczący ruch cenowy.
Przedsiębiorca kryptowalutowy zwrócił szczególną uwagę na potencjalną dewaluację chińskiej waluty jako czynnik prowadzący kapitał w kierunku aktywów cyfrowych.
Zauważył, że ten schemat występował wielokrotnie w ciągu ostatniej dekady, stwierdzając, że "narracja o chińskiej ucieczce kapitału do bitcoina" okazała się skuteczna w poprzednich cyklach rynkowych. "To działało w 2013, 2015 i może działać w 2025," napisał Hayes.
To spojrzenie zostało wzmocnione przez współzałożyciela i CEO Bybit Ben Zhou, który przewidywał, że Chiny prawdopodobnie spróbują osłabić swoją walutę jako przeciwwagę dla nowych ceł USA. Zhou podkreślił historyczną korelację, zauważając, że "kiedykolwiek juan spadnie, dużo chińskiego kapitału przepływa do BTC," tworząc bycze warunki dla rynku kryptowalut.
Wzory historyczne i wpływ rynkowy
Relacja między ruchami chińskiej waluty a ceną bitcoina była obserwowana wielokrotnie w ciągu ostatniej dekady.
W sierpniu 2015 r. Chiny osłabiły juana o prawie 2% wobec dolara amerykańskiego, co oznaczało największą jednodniową deprecjację od dekad. W tym okresie bitcoin odnotował zwiększoną aktywność handlową, chociaż ekonomiści nadal debatują, czy reprezentuje to bezpośrednią przyczynę, czy jedynie korelację.
Podobny schemat wystąpił w sierpniu 2019 roku, kiedy juan przebił psychologicznie ważny stosunek 7:1 wobec dolara amerykańskiego. Ceny bitcoina wzrosły o około 20% w pierwszym tygodniu tego miesiąca, co skłoniło niektórych analityków rynku do sugestii, że chińscy inwestorzy używali kryptowaluty jako zabezpieczenia przed dewaluacją waluty krajowej.
Instytucjonalni gracze również dokumentowali tę relację. Menedżer aktywów kryptowalutowych Grayscale szczególnie podkreślił deprecjację juana jako czynnik przyczyniający się do siły rynku bitcoina w 2019 roku. Analiza firmy sugerowała, że warunki makroekonomiczne w Chinach wpływały na globalne rynki kryptowalut.
Juan wykazuje trwałą słabość wobec dolara amerykańskiego od 2022 roku, tworząc warunki, które niektórzy analitycy uważają, że mogą powtórzyć poprzednie wzorce przepływu kapitału do aktywów cyfrowych.
Bogaci chińscy obywatele historycznie wykorzystywali kryptowaluty do różnych celów finansowych, według obserwatorów rynku.
Należą do nich strategie zachowania majątku, obchodzenie rządowych kontroli kapitału i ochrona przed deprecjacją waluty krajowej. Niektórzy analitycy uważają, że działania banków centralnych, które erodują wartość waluty, mogą zaszkodzić zaufaniu społecznemu do tradycyjnych systemów finansowych, potencjalnie zwiększając atrakcyjność zdecentralizowanych alternatyw jak bitcoin.
Narastające napięcia handlowe
Obecna dyskusja na temat potencjalnych przepływów kapitału ma miejsce w kontekście narastających napięć handlowych między dwiema największymi gospodarkami świata.
7 kwietnia prezydent USA ogłosił plany wprowadzenia dodatkowych ceł na import z Chin, co sygnalizuje nasilenie się trwającego sporu handlowego.
Odpowiedź Chin była jednoznaczna, a Ministerstwo Handlu wydało oświadczenie, w którym zadeklarowano, że kraj "będzie walczyć do końca" przeciwko nowym środkom handlowym. Ministerstwo wyraźnie ostrzegło, że "jeśli USA wprowadzą zaostrzone środki taryfowe, Chiny zdecydowanie podejmą przeciwdziałania w celu obrony własnych interesów."
To zaostrzenie retoryki z obu stron sugeruje potencjalne znaczące zmiany w polityce gospodarczej, które uczestnicy rynku kryptowalut śledzą uważnie pod kątem wpływu na wartości aktywów cyfrowych i wskaźniki przyjęcia.
Ostateczne przemyślenia
Skrzyżowanie napięć geopolitycznych, polityki walutowej i rynków kryptowalut podkreśla złożone czynniki wpływające na wycenę aktywów cyfrowych. Historyczne wzory sugerują, że decyzje dotyczące polityki pieniężnej w Chinach, szczególnie dewaluacje walut, mogą potencjalnie przyciągnąć znaczący kapitał do bitcoina i innych kryptowalut, jeśli wcześniejsze korelacje będą się utrzymywać.