Strategia uśredniania ceny zakupu (dollar-cost averaging, DCA) w Bitcoina (BTC) w ciągu ostatnich pięciu lat przyniosła wyższe stopy zwrotu niż porównywalna strategia oparta na indeksie S&P 500, zgodnie z danymi z symulacji backtestowych – choć to samo podejście pozostawiło inwestorów, którzy zaczęli kupować na początku 2024 r., z niezrealizowanymi stratami.
Przy spadku ceny Bitcoina o około 44% względem październikowego szczytu z 2025 r. w pobliżu 126 000 USD, dane te zwróciły ponowną uwagę inwestorów ponownie oceniających strategie wejścia na rynek.
Analiza opiera się na narzędziach kalkulatorów DCA, lutowym porównaniu analityka Swan Bitcoin oraz modelu cenowego typu power-law opublikowanego przez badacza Sminstona Witha. Wszystkie wartości dotyczące przyszłości są jedynie wynikami modelu, a nie gwarantowanymi stopami zwrotu.
Co pokazują dane historyczne
Cotygodniowy zakup Bitcoina za 250 USD rozpoczęty w styczniu 2021 r. oznaczałby, według wyliczeń, łączną inwestycję 67 500 USD w ciągu pięciu lat i zgromadzenie około 1,65 BTC przy średnim koszcie około 40 884 USD. Przy obecnej cenie Bitcoina w pobliżu 71 000 USD taki „stack” oznaczałby szacunkowy, niezrealizowany zysk na poziomie około 76%.
Dla porównania, ta sama strategia cotygodniowego zakupu za 250 USD rozpoczęta w styczniu 2024 r. – przy wyższych średnich cenach – wygenerowałaby przy obecnych poziomach niezrealizowaną stratę rzędu 6%. Rozbieżność ta pokazuje, jak okres wejścia na rynek istotnie wpływa na krótkoterminowe wyniki, nawet przy zastosowaniu tej samej metody.
Analityk Swan Bitcoin Adam Livingston porównał w lutowym wpisie cotygodniowe zakupy Bitcoina za 100 USD metodą DCA z inwestycją w S&P 500 w okresie pięciu lat.
Strategia bitcoinowa przyniosła zysk 42 508 USD (62,9%) wobec 37 470 USD (43,6%) dla rynku akcji – co, według jego analizy, oznacza różnicę około 19 punktów procentowych w skumulowanych stopach zwrotu.
Przeczytaj także: Russia's Finance Ministry Wants A Dedicated Stablecoin Law, Calling The Asset Class A Sanctions-Busting Tool
Co prognozują modele dotyczące przyszłości
Symulator DCA platformy Bitcoin Well, korzystający z potęgowej krzywej wzrostu ceny Bitcoina, szacuje, że cotygodniowe zakupy za 250 USD rozpoczęte w styczniu 2026 r. pozwoliłyby do marca 2030 r. zgromadzić około 0,30 BTC. Przy medianie ceny z modelu na poziomie 430 278 USD taka pozycja byłaby warta około 129 000 USD przy łącznej inwestycji 54 250 USD.
Model generuje również dolne pasmo w pobliżu 274 000 USD oraz górny scenariusz w pobliżu 900 000 USD – szeroki zakres odchyleń odzwierciedla znaną wrażliwość modeli potęgowych na przyjęte założenia.
Listopadowe badanie z 2025 r. autorstwa badacza Sminstona Witha wykazało, że nawet kupowanie 20% powyżej ówczesnej ceny rynkowej i wychodzenie 20% poniżej prognozowanej mediany na 2035 r. nadal dawało w symulacji prawie 300% zysku po dekadzie. Autor doszedł do wniosku, że długość okresu utrzymywania pozycji miała większy wpływ na wyniki niż cena wejścia.
Wszystkie projekcje zakładają, że Bitcoin nadal będzie podążał za swoją historyczną logarytmiczną trajektorią wzrostu – założeniem, które wcale nie musi się utrzymać w kolejnych cyklach rynkowych.
Przeczytaj następie: ADA Accepted At 137 Swiss Spar Stores, But Cardano Joins A Payments System Already Open To 100+ Crypto