ETF-y Wykraczają Poza Bitcoin Po Wzroście o $35 Mld, Co Dalej w 2025 Roku?

Rynek ETF-ów kryptowalutowych obserwuje znaczące zmiany, gdy główni emitenci planują nowe fundusze skoncentrowane na kryptowalutach na 2025 rok, po roku wyjątkowym, w którym odnotowano rekordowe napływy i historyczne zatwierdzenie ETF-ów na Bitcoin i Ethereum na rynku kasowym.

Bitcoinowy ETF BlackRocka Narażony Na Trudności na Początku 2025 Roku

iShares Bitcoin Trust (IBIT) firmy BlackRock rozpoczął rok 2025 z największym w swojej historii wypływem kapitału w ciągu jednego dnia, wynoszącym $332,6 miliona, dnia 2 stycznia. Były to trzy kolejne dni wykupów. To znaczące wycofanie przekroczyło poprzedni rekord wynoszący $188,7 miliona, ustalony 24 grudnia 2024 roku, co przyniosło łączny tygodniowy wypływ na poziomie $392,6 miliona.

Pomimo tych ostatnich wypływów, pozycja IBIT pozostaje mocna na szerszym rynku ETF-ów. Fundusz zajął trzecie miejsce wśród wszystkich ETF-ów notowanych w USA w 2024 roku, gromadząc $37,2 miliarda w napływach netto, ustępując tylko tradycyjnym gigantom takim jak Vanguard 500 Index Fund i iShares Core S&P 500 ETF.

Nowa Fala Innowacji ETF-ów Kryptowalutowych

Analityk Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, przewiduje zwiększoną liczbę zgłoszeń ETF-ów w 2025 roku. „To kontynuacja ewolucji uruchomień w celu włączenia strategii krypotowalutowych do ETF-ów,” zauważył, odnosząc się do udanego wprowadzenia na rynek ETF-ów na Bitcoin i Ethereum w 2024 roku. „To gorący temat – emitenci uwielbiają uderzać, gdy motyw jest gorący. Zobaczymy wszystko związane z kryptowalutami.”

Zgłoszono już kilka innowacyjnych produktów do SEC. ProShares zaproponował fundusz denominuący zwroty S&P 500 w Bitcoinie, podczas gdy Strive Asset Management i REX Shares badają produkty skoncentrowane na obligacjach zamiennych i instrumentach pochodnych. Volatility Shares wystąpił o fundusz Solany i powiązany pojazd śledzący futures.

„To ewolucja spektrum ETF-ów kryptowalutowych,” wyjaśnił Todd Sohn, strateg ETF w Strategas. „Opierający się na futures, spot, tematyczne, a teraz convertible – zarówno bardzo specyficzne dla MicroStrategy, jak i dla kogokolwiek, kto uczestniczy w podobnej działalności.”

Wyniki w 2024 Ustawiają Wysoką Poprzeczkę

Rynek ETF-ów spot na Bitcoin w USA przekroczył oczekiwania w 2024 roku, generując $35,66 miliarda w napływach netto. IBIT BlackRocka prowadził z $37,31 miliarda, następnie fundusz Wise Origin Bitcoin firmy Fidelity z $11,84 miliarda oraz ARK-owy 21Shares Bitcoin ETF z $2,49 miliarda. Bitwise Bitcoin ETF również pokazał mocne wyniki, z napływem wynoszącym $2,19 miliarda.

W przestrzeni ETF-ów Ethereum, iShares Ethereum Trust ETF BlackRocka i fundusz Ethereum Fidelity zdominowały z napływami odpowiednio $3,52 miliarda i $1,56 miliarda. Grayscale Ethereum Mini Trust ETF zabezpieczył $608,1 miliona, podczas gdy Bitwise Ethereum ETF przekroczył $400 milionów.

Prognozy Rynkowe na 2025 Rok

Nate Geraci, prezes ETF Store i współzałożyciel ETF Institute, podzielił się pewnymi prognozami na temat krajobrazu ETF-ów kryptowalutowych w 2025 roku. Oczekuje się wprowadzenia z kombinowanymi ETF-ami na Bitcoin i Ethereum na rynku kasowym, wprowadzenia opcji handlu ETF-ami na Ethereum na rynku kasowym oraz zatwierdzenia ETF-ów na Solanę na rynku kasowym.

Pionier Bitcoina, Adam Back, zasugerował, że ETF-y kryptowalutowe mogą potencjalnie przewyższać tradycyjne ETF-y akcyjne pod względem napływów w 2025 roku, szczególnie jeśli ceny Bitcoina utrzymają się na trajektorii wzrostowej. Ten optymizm jest wynikiem spektakularnych wyników Bitcoina w końcu 2024 roku, kiedy 5 grudnia przekroczył $100,000.

Dynamika Rynku Pokazuje Zmieniające się Preferencje

Podczas gdy IBIT BlackRocka doświadczył znaczących wypływów na początku stycznia 2025 roku, inni dostawcy odnotowali dodatnie napływy. 2 stycznia Bitwise, Fidelity, i Ark 21Shares zarejestrowały napływy $48,3 miliona, $36,2 miliona, i $16,5 miliona odpowiednio. Grayscale Bitcoin Mini Trust dodał $6,9 miliona, choć jego fundusz GBTC odnotował odpływ $23,1 miliona.

Cały rynek ETF-ów kryptowalutowych odnotował wypływ netto w wysokości $242 miliona dnia 2 stycznia, głównie z powodu wyników BlackRocka, które niwelowały zyski w innych funduszach. Jednak to następuje po rekordowym czwartym kwartale 2024 roku, kiedy ETF-y zbiorowo odnotowały napływy przekraczające $430 miliardów, z listopadem i grudniem notującymi najwyższe miesięczne napływy w historii, co przyczyniło się do rekordowych $1,15 bilionów w całkowitych napływach ETF-ów w 2024 roku.