Polityk Europejskiego Banku Centralnego Fabio Panetta ostrzegł w piątek, że straty klientów związane z usługami kryptowalutowymi oferowanymi przez banki mogą zaszkodzić zaufaniu do tradycyjnego systemu finansowego. Gubernator Banku Włoch wezwał do ścisłego monitorowania ryzyka reputacyjnego, ponieważ banki coraz częściej współpracują z dostawcami cyfrowych aktywów.
Co warto wiedzieć:
- Banki mogą doznać szkód reputacyjnych, jeśli klienci kryptowalutowi mylą aktywa cyfrowe z tradycyjnymi produktami bankowymi i ponoszą straty
- Największy włoski bank Intesa Sanpaolo kupił bitcoin o wartości 1 miliona euro jako "test", podczas gdy hiszpański Santander rozważa rozszerzenie działalności w zakresie kryptowalut
- Panetta opowiada się za cyfrowym euro, a nie ograniczeniami, aby sprostać transformacji technologicznej w płatnościach
Rosnące powiązania banków z kryptowalutami budzą obawy
Przedstawiając coroczny raport Banku Włoch w Rzymie, Panetta podkreślił rosnące relacje między tradycyjnymi bankami a dostawcami kryptowalut. Te partnerstwa stanowią fundamentalną zmianę w podejściu ugruntowanych instytucji finansowych do aktywów cyfrowych.
Bankier centralny wyraził szczególne zaniepokojenie dotyczące zrozumienia przez klientów produktów kryptowalutowych oferowanych przez banki. "Posiadacze aktywów kryptowalutowych mogą nie w pełni rozumieć ich naturę i mylić je z tradycyjnymi produktami bankowymi, co może mieć potencjalnie negatywne reperkusje dla zaufania do systemu kredytowego w przypadku strat", powiedział Panetta.
Jego ostrzeżenia pojawiają się w momencie, gdy duże europejskie banki pogłębiają swoje zaangażowanie na rynkach kryptowalutowych. Największy bank Włoch, Intesa Sanpaolo, w styczniu zakupił bitcoiny o wartości 1 miliona euro, co Carlo Messina, dyrektor generalny, opisał jako "test".
Bank już w 2023 roku utworzył własne biuro handlowe dla aktywów cyfrowych. W zeszłym roku zaczął obsługiwać transakcje typu spot z kryptowalutami dla klientów.
Hiszpański Santander również rozważa rozszerzenie działalności w zakresie aktywów cyfrowych. Bloomberg poinformował w czwartek, że bank ma wczesne plany wprowadzenia stablecoina i zapewnienia klientom detalicznym dostępu do kryptowalut za pośrednictwem platformy cyfrowej.
Pytania dotyczące regulacji stablecoinów
Panetta skierował szczególną krytykę wobec stablecoinów, cyfrowych walut zaprojektowanych do utrzymywania stabilnej wartości względem podstawowych aktywów lub tradycyjnych walut. Ostrzegał, że te instrumenty mogą zagrozić konwencjonalnym systemom płatności, jeśli będą promowane przez duże zagraniczne platformy technologiczne.
"W przypadku braku odpowiednich regulacji, ich stosowność jako środka płatniczego jest co najmniej wątpliwa", stwierdził bankier centralny.
Obawy te odzwierciedlają szerszy europejski niepokój regulacyjny związany z możliwością zdominowania cyfrowych płatności przez amerykańskie firmy technologiczne. Stablecoiny wydawane przez wielkie platformy technologiczne mogą stanowić wyzwanie dla roli euro w europejskim handlu.
Panetta przyznał, że samo ograniczenie adopcji kryptowalut byłoby nieskuteczne. Bankier centralny ostrzegł przed wiarą, "że rozprzestrzenianie się aktywów kryptowalutowych, w tym stablecoinów, można powstrzymać jedynie poprzez nakładanie ograniczeń."
Cyfrowe euro jako strategiczna odpowiedź
Zamiast polegać wyłącznie na ograniczeniach regulacyjnych, Panetta opowiedział się za projektem cyfrowego euro Europejskiego Banku Centralnego jako konkurencyjnej odpowiedzi na prywatne waluty cyfrowe. "Potrzebna jest odpowiedź, która odpowiada bieżącej transformacji technologicznej", wyjaśnił.
Projekt cyfrowego euro reprezentuje próbę ECB stworzenia cyfrowej waluty banku centralnego, która mogłaby konkurować z alternatywami prywatnymi. Urzędnicy obawiają się, że powszechne przyjęcie cyfrowych walut emitowanych prywatnie mogłoby podważyć kontrole polityki monetarnej banku centralnego.
"Projekt cyfrowego euro wynika właśnie z tej potrzeby", powiedział Panetta, co pozycjonuje inicjatywę jako niezbędną do utrzymania znaczenia banku centralnego w zmieniającym się krajobrazie płatności.
ECB kontynuuje rozwój swojej propozycji cyfrowej waluty wśród toczących się debat o prywatności, implikacjach polityki monetarnej i konkurencji z istniejącymi systemami płatności.
Myśli końcowe
Uwagi Panetty podkreślają rosnące obawy banków centralnych dotyczące integracji kryptowalut z tradycyjnymi bankami, jednocześnie kładąc nacisk na potrzebę proaktywnych, a nie restrykcyjnych odpowiedzi. Wezwanie gubernatora Banku Włoch do wzmocnionego monitorowania odzwierciedla szersze europejskie wysiłki w zakresie równoważenia innowacji ze stabilnością finansową w miarę rozszerzania usług cyfrowych aktywów przez banki.