Kraken uruchomił pre-IPO perpetual futures powiązane z OpenAI i Anthropic, dając uprawnionym traderom dostęp do lewarowanej ekspozycji, zanim któraś z tych firm AI zadebiutuje publicznie.
Kluczowe punkty:
- Nowe kontrakty Kraken pozwalają uprawnionym użytkownikom zajmować długie lub krótkie pozycje na OpenAI i Anthropic przed jakimkolwiek IPO.
- Produkty oferują dźwignię do 5x, co może zwiększyć zarówno zyski, jak i ryzyko likwidacji.
- Pre-IPO perps opierają się na wycenach z rynku prywatnego, płynności i oczekiwaniach co do debiutu, a nie na ciągłych publicznych rynkach spot.
Perps na Krakenie
Kraken poinformował, że nowe kontrakty są zaprojektowane dla traderów, którzy chcą ekspozycji na dwie z najbaczniej obserwowanych prywatnych firm z branży sztucznej inteligencji bez bezpośredniego kupowania ich akcji.
Produkty pozwalają uprawnionym użytkownikom zajmować długie lub krótkie pozycje poprzez kontrakty perpetualne zamiast poprzez private equity, transakcje na rynku wtórnym czy alokacje venture, które są zazwyczaj zarezerwowane dla insiderów i inwestorów instytucjonalnych. Giełda podała, że kontrakty oferują dźwignię do 5x.
Taka konstrukcja zamienia popyt na prywatne spółki w rynek derywatów natywny dla krypto. Pokazuje też, jak giełdy aktywów cyfrowych wychodzą poza listowanie coinów i wchodzą w produkty powiązane z prywatnymi firmami, aktywami ze świata rzeczywistego i innymi motywami spoza łańcucha.
Atrakcyjność jest oczywista. AI pozostaje jednym z najsilniejszych tematów inwestycyjnych na globalnych rynkach, podczas gdy inwestorzy publiczni nadal mają ograniczone możliwości handlu takimi firmami jak OpenAI i Anthropic przed ich formalnym debiutem giełdowym.
Zobacz też: CFTC Hires Blockchain Forensics Specialist As Chief Data Innovation Officer
Ekspozycja na AI
Perpetualne kontrakty futures pre-IPO niosą inne ryzyka niż standardowe krypto perps, ponieważ spółki bazowe nie są notowane na otwartych, ciągłych rynkach spot.
Kontrakt perpetualny na Bitcoina (BTC) lub Ethereum (ETH) może odnosić się do głębokich publicznych rynków, ale wycena prywatnych spółek zależy od rund finansowania, sprzedaży wtórnych, wewnętrznych oznaczeń i oczekiwań co do terminu IPO. Te czynniki mogą zmieniać się nierównomiernie.
To utrudnia zarządzanie dźwignią. Jeśli oczekiwania dotyczące debiutu się zmienią, prywatne wyceny spadną lub płynność się pogorszy, kontrakty mogą zachowywać się zupełnie inaczej niż standardowy trade na momentum na kryptowalutach.
Dla Krakena uruchomienie tych produktów wpisuje się w szerszą ofensywę na rynku derywatów i usług skierowanych do traderów.
Dla użytkowników tworzy to nowy sposób wyrażenia opinii na temat liderów AI przed ich wejściem na giełdę, ale nie upraszcza ekspozycji na rynek prywatny.
Giełdy kryptowalut od lat rozszerzają ofertę od handlu spot tokenami po perpetual futures, opcje i tokenizowaną ekspozycję na aktywa spoza rynków blockchain. Kontrakty Krakena powiązane z AI rozwijają ten wzorzec w kierunku spekulacji na prywatnych spółkach, gdzie wyceny są mniej przejrzyste, a ryzyko czasu może być równie istotne jak kierunek ruchu ceny.
Czytaj dalej: SpaceX Stock Jumps 12% As $2.35 Trillion IPO Rally Builds