Miliarder inwestor Peter Thiel nabył 7,5% udziałów w 180 Life Sciences Corp., która zmienia nazwę na ETHZilla i przekształca model biznesowy, aby akumulować Ethereum oraz generować zwroty oparte na blockchain. Inwestycja, ujawniona dzięki dokumentowi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd podpisanemu przez Thiel'a 11 sierpnia, stanowi jego drugi duży zakład na strategie korporacyjnego skarbu w Ethereum w ciągu miesiąca.
Co Warto Wiedzieć:
- Podmioty Founders Fund Thiela posiadają teraz około 11,6 milionów akcji firmy, stanowiących około 7,5% wszystkich akcji
- ETHZilla ujawniła posiadanie 82,186 Ether wartą około 349 milionów dolarów, kupioną po średniej cenie 3,806.71 dolarów
- Inwestycja nastąpiła po niedawnym 9,1% udziale Thiela w BitMine Immersion Technologies, innej publicznej firmie skoncentrowanej na Ethereum
Reakcja Rynku i Transformacja Firmy
Rynek szybko zareagował na wiadomość o inwestycji Thiela. Akcje ATNF ponad trzykrotnie wzrosły we wtorek, zamykając na poziomie 10,24 dolarów, co oznacza wzrost o 207% od zamknięcia w poniedziałek, zanim spadły w handlu po godzinach.
Zwrot ETHZilla jest podstawową zmianą od jej poprzednich operacji. Firma zaangażowała znaczne środki w strategię Ethereum, pozyskując 425 milionów dolarów poprzez prywatne umieszczenie 4 sierpnia. Tydzień później, zapewniła dodatkowe 156 milionów dolarów przez senior secured convertible notes płatne w 2028 roku.
Przewodniczący zarządu McAndrew Rudisill przedstawił podejście firmy w dokumentach SEC. „W ETHZilla wprowadziliśmy kapitał przekraczający 350 milionów dolarów od czasu transakcji PIPE zakończonej w zeszłym tygodniu,” stwierdził Rudisill. Środki wspierają to, co opisał jako „program generowania dochodów na łańcuchu przez naszego zewnętrznego menedżera aktywów Electric Capital.”
Firma utrzymuje około 238 milionów dolarów w ekwiwalentach pieniężnych oraz posiadaniach Ethereum. To podejście zapewnia elastyczność operacyjną, równocześnie pozycjonując firmę jako to, co Rudisill określił mianem „celowej, instytucjonalnej rezerwy ETH.”
Szerszy Trend Inwestycyjny w Ethereum
Inwestycja Thiela w ETHZilla następuje po ujawnieniu w lipcu 9,1% pasywnego udziału w BitMine Immersion Technologies. To wcześniejsze zgłoszenie przyczyniło się do wzrostu akcji BMNR i ustanowiło Thiela jako znaczącego gracza w emerging corporate Ethereum treasury sector.
BitMine prowadzi jedną z najbardziej agresywnych strategii akumulacji Ethereum wśród firm publicznych. Przedsiębiorstwo zgromadziło około 1,2 miliona Ether, wartego około 5 miliardów dolarów przy obecnych cenach. To oznacza około 20% postępu w kierunku osiągnięcia celu kontroli 5% całkowitej podaży Ethereum.
Tom Lee, współzałożyciel Fundstrat i przewodniczący zarządu BitMine, nadal zwiększa zdolność zakupową firmy. We wtorek, BitMine złożyło wniosek o zwiększenie swojego programu kapitałowego na rynek o 20 miliardów dolarów, co łącznie daje 24,5 miliarda dolarów na dodatkowe zakupy Ethereum.
Czas tych inwestycji odzwierciedla zaufanie w długoterminowe perspektywy Ethereum pomimo krótkoterminowej zmienności. Obie firmy jednoznacznie stwierdziły, że ich cele finansowe skoncentrowane są na „szybkim” zwiększaniu posiadania Ethereum w różnych warunkach rynkowych.
Rozumienie Strategii Kryptowalutowych Korporacji
Strategie kryptowalutowych skarbów korporacyjnych wyłoniły się, gdy inwestorzy instytucjonalni poszukują bezpośredniego dostępu do aktywów cyfrowych. Te podejścia zazwyczaj polegają na firmach przekształcających rezerwy pieniężne lub pozyskujących kapitał specjalnie na zakup kryptowalut do długoterminowego posiadania.
Inwestowanie stanowi inny komponent tych strategii, pozwalając firmom na dodatkowe zwroty przez uczestnictwo w operacjach sieciowych blockchain. Mechanizm konsensusu proof-of-stake Ethereum umożliwia posiadaczom uzyskiwanie dochodów poprzez walidację transakcji, zapewniając stały dochód poza potencjalną aprecjacją cenową.
Generowanie dochodów na łańcuchu obejmuje różnorodne strategie zdecentralizowane, które mogą przynosić zwroty przez pożyczki, dostarczanie płynności i inne działalności oparte na blockchain. Zewnętrzni menedżerowie, tacy jak Electric Capital, specjalizują się w implementacji tych skomplikowanych strategii dla klientów instytucjonalnych.
Implikacje Inwestycyjne i Pozycjonowanie Rynkowe
Podwójne inwestycje Thiela w ETHZilla i BitMine sygnalizują silne przekonanie w korporacyjne strategii Ethereum. Ślad inwestycyjny miliardera obejmuje wczesne inwestycje w Facebook, PayPal, i inne firmy technologiczne, które odniosły znaczne zwroty.
Podejście inwestycyjne zakłada, że aprecjacja Ethereum przewyższy związane koszty, w tym rozwodnienie z dodatkowych emisji akcji, wydatki na finansowanie oraz potencjalne straty mark-to-market w czasie spadków cen. To obliczenie wymaga zaufania do długoterminowej trajektorii wzrostu Ethereum. Obecne warunki rynkowe pokazują Ether handlujące na poziomie 4655 dolarów, wspierając kalkulacje wycen dla istniejących posiadłości ETHZilla i przyszłych planów akumulacyjnych. Jednak rynki kryptowalut pozostają wysoce zmienne, tworząc zarówno okazje, jak i ryzyko dla tych skoncentrowanych strategii inwestycyjnych.
Zakończenie
Kolejne inwestycje Thiela w publiczne firmy skoncentrowane na Ethereum demonstrują instytucjonalne zaufanie do korporacyjnej adopcji kryptowalut. Pozycja ETHZilla o wartości 349 milionów dolarów i BitMine's 5 miliardów dolarów w posiadaniu Ethereum stanowią znaczne zobowiązania w tej nowo wyłaniającej się kategorii inwestycyjnej, przy obu firmach planujących kontynuację akumulacji przez różne mechanizmy finansowania.