SoftBank rozważa emisję obligacji o wartości do 20 mld USD, aby zrefinansować zadłużenie związane z rosnącym zaangażowaniem kapitałowym w OpenAI.
Kluczowe informacje
- SoftBank analizuje ofertę obligacji o wartości 10–20 mld USD, która może trafić na rynek już we wrześniu.
- Część środków ma posłużyć do refinansowania mostowego kredytu na 40 mld USD zaciągniętego na inwestycję w OpenAI.
- Emisja na poziomie 20 mld USD byłaby – według danych Bloomberga – największą tegoroczną ofertą obligacji wyemitowanych przez spółkę z Azji.
Plan emisji obligacji SoftBanku
SoftBank prowadzi z bankami inwestycyjnymi rozmowy na temat potencjalnej emisji obligacji o wartości 10–20 mld USD – wynika z doniesień osób zorientowanych w sprawie, na które powołuje się Bloomberg. Emisja mogłaby objąć zarówno dług denominowany w dolarach, jak i w euro, a jej przeprowadzenie rozważane jest już na wrzesień. Rozmowy trwają, więc szczegóły transakcji mogą jeszcze ulec zmianie.
Część pozyskanych środków ma posłużyć do spłaty mostowego kredytu w wysokości 40 mld USD, zorganizowanego na początku roku w celu sfinansowania inwestycji SoftBanku w OpenAI.
Japoński konglomerat kierowany przez Masayoshiego Sona ma – według szacunków – zainwestować w OpenAI blisko 65 mld USD do października, przy czym część tego zaangażowania finansowana jest długiem.
SoftBank rozważa również emisję w formule Rule 144A, co po raz pierwszy od ponad dekady otworzyłoby ofertę na amerykańskich inwestorów instytucjonalnych. Według danych Bloomberga, transakcja o wartości 20 mld USD byłaby największą w tym roku emisją obligacji przez spółkę z Azji.
Zobacz także: Japonia celuje w rozliczenia obligacji warte 7 bln USD na blockchainie na początku lat 30.
Ostrzeżenie od Treya Parkera
Potencjalna emisja wpisuje się w trend rosnących, wielomiliardowych finansowań dla projektów sztucznej inteligencji. Dane Bloomberga pokazują, że w tym roku firmy pożyczyły już ponad 410 mld USD na rynkach obligacji na centra danych i inne inwestycje AI, co nasila dyskusję o poziomie lewarowania i ryzyku spłaty.
Trey Parker, dyrektor inwestycyjny i współzałożyciel Sycamore Tree Capital Partners, ostrzegł w tym tygodniu, że boom inwestycyjny w infrastrukturę AI wiąże się z istotnymi ryzykami kredytowymi.
Zwrócił uwagę, że silny popyt ubezpieczycieli na prywatny dług może narazić inwestorów na „ryzyko oznaczenia ratingowego” w przypadku późniejszych rewizji ocen kredytowych lub zakwestionowania ich przez regulatorów.
SoftBank podkreśla, że ostateczna struktura finansowania nie została jeszcze ustalona. „Rozważamy różne opcje refinansowania kredytu mostowego, ale nie zapadły żadne decyzje, w tym dotyczące wielkości poszczególnych elementów finansowania” – przekazał rzecznik spółki.
Firma korzysta już z wielu kanałów pozyskiwania kapitału na ekspansję w obszarze AI. W kwietniu SoftBank sprzedał obligacje zagraniczne o wartości 3,6 mld USD, planuje też na początek września emisję detalicznych obligacji w Japonii o wartości 1 bln jenów (6,3 mld USD). Niedawno zabezpieczył również kredyt typu margin loan na 10 mld USD pod zastaw udziałów w OpenAI.
Przeczytaj także: Dogecoin rośnie w kierunku 0,09 USD po 30% tygodniowym rajdzie
