Bitcoin inwestorzy stają w obliczu narastających dowodów na to, że październik może oznaczać ostatnią okazję do wyjścia z pozycji przed potencjalnym rynkiem niedźwiedzia, gdy wiele wskaźników technicznych i wzorców historycznych zbiega się, aby zasygnalizować pogarszające się warunki rynkowe.
Co warto wiedzieć:
- Wiele wskaźników technicznych, w tym Bull/Bear Market Indicator 10x Research i tracker cykli CryptoQuant, weszło w terytorium niedźwiedzia w październiku po rekordowych zdarzeniach związanych z likwidacją
- Średnia krocząca 365-dniowa na cyklicznym wskaźniku Bull-Bear Market od CryptoQuant spadła blisko zera, zbliżając się do progu „Ekstremalny Niedźwiedź”, który historycznie poprzedzał długotrwałe spadki
- Czteroletni model cyklu rynkowego przewiduje potencjalny szczyt wokół października 2025 roku, po którym nastąpi dno w październiku 2026 roku, podczas gdy miesięczne wzorce RSI odzwierciedlają zachowania przed krachem z poprzednich cykli
Wskaźniki techniczne wskazują na pogorszenie rynku
Bull/Bear Market Indicator rozwinięty przez 10x Research zarejestrował sygnał niedźwiedzi w październiku. Model własnościowy śledził aktywność w łańcuchu bloków i dane z instrumentów pochodnych, które wcześniej wspierały rajd, ale od tego czasu się zmniejszyły.
Impet Bitcoin utknął, według najnowszego raportu firmy badawczej. Inwestorzy instytucjonalni zaczęli redukować ekspozycję na ryzyko, podczas gdy handlowcy detaliczni pozostają ustawieni blisko poziomów równowagi. Analiza sugeruje, że rynek znajduje się w krytycznym punkcie, w którym może się zmaterializować zarówno ostra korekta, jak i znaczące ożywienie.
"Utrzymaliśmy taktyczne stanowisko niedźwiedzia, przewidując potencjalny spadek w kierunku 100 000 dolarów," stwierdziło 10x Research w swoim raporcie.
Cykliczny wskaźnik Bull-Bear Market Cycle Indicator od CryptoQuant potwierdza tę ocenę. Model, który analizuje fazy rynkowe za pomocą danych z łańcucha bloków, pokazuje, że 365-dniowa średnia krocząca spada do niemal zera. Wskaźnik wszedł w strefę, którą analitycy klasyfikują jako „Niedźwiedź". Dalsze pogorszenie popchnęłoby go do „Ekstremalnego Niedźwiedzia", gdy średnia krocząca spadnie poniżej zera.
Dane historyczne pokazują, że kiedy zarówno wskaźnik, jak i jego 365-dniowa średnia krocząca spadają poniżej zera, zazwyczaj następują długotrwałe rynki niedźwiedzia.
Wzorce cykliczne i analiza akcji cenowej
Czteroletni cykl rynkowy nadal zgodny jest z obecnymi ruchami cenowymi mimo twierdzeń niektórych analityków, że ten rytm uległ rozłamowi. Badania Alphractal analizujące tradycyjny czteroletni wzorzec — obejmujący akumulację, wzrost, dystrybucję i roczną fazę niedźwiedzia — utrzymały swoją przewidywalność.
Ten model cykliczny przewiduje szczyt wokół października 2025 roku, z potencjalnym dnem rynku w październiku 2026 roku. Wzorzec powtarzał się przez wiele cykli.
Analityk Alejandro₿TC zidentyfikował kolejny sygnał ostrzegawczy poprzez miesięczną trend linię Wskaźnika Siły Względnej. Rynki niedźwiedzia konsekwentnie zaczynały się, gdy RSI przełamywało swoje długoterminowe wznoszące linie trendu, według jego analizy udostępnionej na X.
Poprzedni cykl widział, jak RSI ponownie testuje swoją linię trendu, zanim doszło do znacznego spadku.
Obecny cykl właśnie wykazał to samo zachowanie, z RSI ponownie testującym linię i wykazującym słabość. "Za każdym razem, gdy przełamana była miesięczna linia trendu, zaczynał się rynek niedźwiedzia. Dobra wiadomość: zawsze dawała czas na spokojne wyjście przed dużym spadkiem," stwierdził Alejandro₿TC.
Październik zanotował największe wydarzenie związane z likwidacją w historii rynku kryptowalut. Masowa likwidacja miała miejsce, gdy wiele wskaźników technicznych zaczęło sygnalizować ostrzenie. Inwestorzy holdingowi pozycji w pobliżu aktualnych poziomów cenowych są narażeni na możliwość znacznych strat, jeśli scenariusz niedźwiedzi faktycznie się zmaterializuje, jak sugerują modele techniczne.
Zrozumienie kluczowych metrów rynkowych
Wskaźnik Siły Względnej mierzy impet, porównując wielkość ostatnich zysków z ostatnimi stratami w skali od zera do 100. Odczyty powyżej 70 zazwyczaj wskazują na warunki wykupienia, podczas gdy odczyty poniżej 30 sugerują warunki wyprzedaży. Linie trendu rysowane na wykresach RSI pomagają zidentyfikować zmiany w podstawowym momentum, które mogą poprzedzać ruchy cenowe.
Średnie kroczące wygładzają dane cenowe, tworząc stale aktualizowaną średnią cenę dla określonego okresu czasu.
Średnia krocząca 365-dniowa obejmuje długoterminowe trendy, obliczając przeciętną cenę z poprzedniego roku. Gdy ceny krótszych terminów spadają poniżej długoterminowych średnich, często sygnalizuje to pogarszające się warunki na rynku.
Wskaźniki z łańcucha bloków śledzą rzeczywistą aktywność na blockchainie, w tym wolumeny transakcji, przepływy giełdowe i zachowanie posiadaczy.
Te metryki dają wgląd w to, czy inwestorzy gromadzą czy dystrybuują swoje posiadania. Dane z instrumentów pochodnych z rynków futures i opcji ujawniają poziomy dźwigni i pozycjonowanie instytucjonalne.
Teoria czteroletniego cyklu pochodzi z wydarzeń halvingowych Bitcoina, które zmniejszają nagrody za wydobycie o połowę mniej więcej co cztery lata. Te szoki podażowe historycznie poprzedzały rynki byka, po czym następowała euforia szczytów, fazy dystrybucji i doły rynku niedźwiedzia. Każdy cykl utrzymywał przybliżoną spójność czasową mimo różnic w intensywności.
Perspektywa pozostaje niepewna mimo sygnałów ostrzegawczych
Kilka czynników może wspierać obecne momentum wzrostowe, mimo sygnałów technicznych wskazujących na rynek niedźwiedzia. Potencjalne obniżki stóp procentowych przez Federalny Rezerwat mogą skierować kapitał w kierunku aktywów ryzykownych. Rotacja kapitału inwestycyjnego z złota do kryptowalut jest możliwa. Napływy funduszy giełdowych i instytucjonalna akumulacja pozostały silne.
Zbieżność wielu wskaźników niedźwiedzich — w tym metryki z łańcucha bloków, modele cykliczne i wzory techniczne — sugeruje, że październik może reprezentować krytyczny punkt wyjścia przed pogorszeniem się rynku. Niemniej jednak prognozy są obarczone wrodzoną niepewnością. Nadchodzące miesiące zdecydują, czy rynek wejdzie w fazę resetu czy doświadczy odnowionego momentum.