Udziały w stablecoinach wśród inwestorów spadły z 50,2% w grudniu do 42,8% w maju, jak ujawnia raport Bybit's Q2 Asset Allocation. Bitcoin pozostaje największym z posiadanych aktywów, stanowiąc 26% wszystkich aktywów.
Nietrudno się dziwić, ale z wyjątkiem stablecoinów, Bitcoin i Ethereum stanowią 61% inwestycji użytkowników w kryptowaluty. Handlowcy detaliczni preferują Bitcoina nad Ethereum.
Ta preferencja utrzymuje się pomimo odnowionego optymizmu dla ETFów ETH Spot, jak zauważają analitycy.
Pozycje instytucji w Bitcoinie i Ethereum są bardziej skoncentrowane niż te handlowców detalicznych. Na maj ich udział wynosi odpowiednio 39,4% i 20,9%.
Raport podkreśla wyraźne preferencje inwestorów instytucjonalnych dla Bitcoina. Satoshi byłby z nas dumny. Jego dzieło pozostaje wiodącą kryptowalutą pomimo nowych trendów w świecie kryptowalut.
Od czasu zatwierdzenia ETF Bitcoina w styczniu 2024, instytucjonalne zasoby Bitcoina wzrosły. To wyraźnie pokazuje, że ETFy były dobrym kierunkiem.
Zasoby Ether zmniejszyły się. Sugeruje to, że instytucje uważają Bitcoina za bardziej atrakcyjnego. Obawy dotyczące ETFów Ether, które nie uwzględniają nagród za staking, mogą być czynnikiem.
Handlowcy detaliczni wykazali umiejętności w zakresie timing rynku podczas korekty w marcu-kwietniu 2024. Zmniejszali pozycje w Bitcoinie w marcu i stopniowo je zwiększali w kwietniu i maju. To wskazuje, że niektórzy uniknęli spadków i skorzystali na odbiciu rynku.
Raport badał również strategie alokacji aktywów w różnych segmentach użytkowników. Instytucje mają bardziej skoncentrowane pozycje w Bitcoinie i Ethereum. Ich współczynnik koncentracji wzrósł z 25,4% w grudniu 2023 do 39,4% w maju 2024.
Handlowcy detaliczni utrzymują bardziej zróżnicowane portfele. Jednak wykazują niewielki wzrost koncentracji z powodu preferencji dla nowych altcoinów. Zasoby altcoinów fluktuowały, początkowo spadając z 25% w styczniu 2024 do 20,9%, a następnie odbijając do 22,5% w maju 2024.
Nowe narracje handlowe napędzały te fluktuacje. Projekty Layer 2 Bitcoina i żetony memów zyskały popularność wśród handlowców detalicznych. Instytucje zwiększyły pozycje w altcoinach w Q2 2024, głównie poprzez inwestycje w nowe tokeny.
Zwolennicy stablecoinów argumentują o ich potencjale do zakłócania płatności. PayPal wprowadził swój stablecoin PYUSD w zeszłym roku, aby ułatwić natychmiastowe, niskokosztowe transfery. Stripe ogłosił 25 kwietnia, że umożliwi sprzedawcom akceptowanie stablecoinów do transakcji online. Inicjatywa Stripe'a zaczyna się od stablecoinów USDC na blockchainach Solana, Ethereum i Polygon.