Skarbiec pożyczkowy akceptujący tokenizowany fizyczny uran jako zabezpieczenie został uruchomiony w czwartek na agregatorze DeFi Oku, co uczestnicy branży opisują jako pierwszy przykład strategicznego towaru fizycznego zintegrowanego z infrastrukturą pożyczek zdecentralizowanych finansów.
Z siedzibą w Londynie Uranium.io ogłosiło uruchomienie pożyczek opartych na xU3O8 na agregatorze DeFi Oku, wspieranym przez Morpho, protokół pożyczkowy z depozytami przekraczającymi 10 miliardów dolarów.
Integracja ta pozwala posiadaczom xU3O8, pierwszego na świecie tokena reprezentującego korzystne posiadanie fizycznego uranu, zabezpieczać pożyczki w USDC bez sprzedaży swojego bazowego aktywa.
Uran, który wspiera xU3O8, jest przechowywany w obiektach zarządzanych przez producenta uranu Cameco, z obsługą powierniczą i handlową świadczoną przez Curzon Uranium i Archax, pierwszego zarejestrowanego dostawcę usług kryptograficznych w Wielkiej Brytanii.
„Ta integracja oznacza istotny krok w dojrzewaniu rynku uranu,” powiedział Ben Elvidge, lider produktu w Uranium.io. „Wprowadzamy możliwości pożyczkowe DeFi do towaru, który historycznie był uwięziony na nieprzejrzystych rynkach OTC z ograniczoną płynnością.”
Wykorzystując uran jako zabezpieczenie, protokoły DeFi rozszerzają się poza instrumenty finansowe na towary kluczowe dla globalnego bezpieczeństwa energetycznego.
Ten ruch następuje w czasie, gdy luka między podażą a popytem na uran się powiększa, globalna produkcja wynosi około 155 milionów funtów, co nie dorównuje popytowi sięgającemu niemal 197 milionów funtów, ponieważ energia jądrowa odzyskuje strategiczne znaczenie w planach dekarbonizacji.
Zgodnie z badaniami instytucjonalnymi cytowanymi przez Uranium.io, 97 procent profesjonalnych inwestorów rozważyłoby ekspozycję na uran, jeśli dostęp byłby uproszczony, co podkreśla, dlaczego tokenizowane modele mogą zyskać na popularności.
Tymczasem integracja rodzi pytania operacyjne, które będą testowane w miarę przyciągania depozytów przez skarbiec.
Mechanizmy likwidacji dla zabezpieczenia towarem fizycznym różnią się znacznie od likwidacji cyfrowych aktywów, szczególnie gdy bazowe aktywo wymaga fizycznej opieki, transportu i specjalistycznego dostępu do rynku na potrzeby sprzedaży.
W przeciwieństwie do płynnych rynków kryptowalut, na których zabezpieczenie można natychmiast sprzedać na giełdach, fizyczny uran jest handlowany na specjalistycznych rynkach OTC z różnymi harmonogramami rozliczeń i charakterystyką płynności.
Dodatkowo, czy infrastruktura DeFi jest w stanie skalować się, aby obsłużyć złożoność powierniczą, ubezpieczeniową i regulacyjną dla różnych rodzajów towarów jednocześnie, określi, czy ten model rozprzestrzeni się poza uran na szersze rynki towarowe.
Jeśli model okaże się opłacalny, może rzucić wyzwanie tradycyjnym strukturom rynku towarowego, umożliwiając inwestorom detalicznym bezpośredni dostęp do ekspozycji na fizyczne towary i narzędzi do zarządzania płynnością, wcześniej dostępnych tylko poprzez kontrakty futures, akcje górnicze lub rynki OTC instytucjonalne.