Ripple Labs zakończyło przejęcie firmy maklerskiej Hidden Road, co oznacza piąty zakup firmy w ciągu dwóch lat i pozycjonuje firmę płatności kryptograficznych do potencjalnego wejścia na rynek umów odkupu w USA o wartości 12 bilionów dolarów, według analityków branżowych, którzy twierdzą, że ruch ten może rozszerzyć rolę XRP poza transakcje transgraniczne.
Co warto wiedzieć:
- Ripple zakończyło przejęcie Hidden Road 24 października, rebrandując ją na Ripple Prime i stając się pierwszą firmą kryptograficzną operującą globalną, wielo-assetową działalnością maklerską
- Rynek repo w USA jest wyceniany na około 12 bilionów dolarów, prawie dwa razy więcej niż poprzednie szacunki, i służy jako główny mechanizm finansowania krótkoterminowego dla globalnych instytucji finansowych
- Ripple nabył pięć firm od 2023 roku, w tym GTreasury, Rail, Standard Custody i Metaco, budując infrastrukturę łączącą tradycyjne finanse z płynnością aktywów cyfrowych
Nabycia sygnalizują zmianę strategii
Dyskusja na temat ekspansji Ripple rozpoczęła się po tym, jak analityk kryptograficzny X Finance Bull zamieścił na X, że ostatnie zakupy firmy wskazują na bezpośrednie wejście na rynek repo. Wartość rynku była cytowana na poziomie 6 bilionów dolarów, ale X Finance Bull powiedział, że rzeczywista liczba zbliża się do 12 bilionów dolarów.
Rynek repo ułatwia krótkoterminowe pożyczki między instytucjami finansowymi, zazwyczaj z dnia na dzień, wykorzystując papiery wartościowe jako zabezpieczenie. Banki i fundusze hedgingowe używają tych transakcji do zarządzania swoimi bilansami i spełniania wymogów regulacyjnych. X Finance Bull opisał to jako "prawdziwy kręgosłup płynności globalnego systemu finansowego."
Ripple zakończyło nabycie GTreasury, platformy zarządzania skarbowego w chmurze, w zeszłym tygodniu.
Połączone z Hidden Road, firma ma teraz dostęp do zarówno infrastruktury zarządzania kapitałem, jak i usług maklerskich. Maklerzy główni zapewniają funduszom hedgingowym i klientom instytucjonalnym pożyczki papierów wartościowych, wykonanie transakcji lewarowanych i usługi powiernicze.
Analityk stwierdził, że Ripple buduje "fundamenty nowoczesnej hydraulicznej monetarnej" działającej nieprzerwanie z rozliczeniami w czasie rzeczywistym przez zdecentralizowany rejestr. Powiedział obserwatorom, aby patrzyli poza ruchy cen XRP i skupiali się na pozycjonowaniu Ripple w infrastrukturze finansowej.
Budowanie multi-assetowej maklerii
Prezes Brad Garlinghouse ogłosił zakończenie transakcji Hidden Road 24 października. Przejęcie, teraz działające jako Ripple Prime, oznacza wejście Ripple w usługi maklerskie dla wielu klas aktywów.
To jest piąte przejęcie Ripple od 2023 roku. Firma kupiła Metaco, dostawcę usług powierniczych aktywów cyfrowych, w 2023 roku. Standard Custody zostało przejęte w 2024 roku. Rail, platforma płatności stablecoin, dołączyła do Ripple w sierpniu. GTreasury zostało kupione w zeszłym tygodniu.
Garlinghouse powiedział, że nabycia wspierają cel Ripple, jakim jest umożliwienie "internetu wartości."
Podkreślał, że XRP pozostaje integralną częścią rozszerzającej się sieci firmy. Dyrektor generalny zauważył, że Ripple Prime czyni firmę pierwszą kryptograficzną firmą posiadającą i operującą globalną maklerią główną obsługującą wiele typów aktywów.
Rynek repo działa jako krytyczne źródło płynności dla głównych instytucji finansowych. Uczestnicy obejmują Rezerwę Federalną, głównych dealerów, fundusze rynku pieniężnego i innych inwestorów instytucjonalnych. Transakcje zazwyczaj obejmują obligacje skarbowe USA, chociaż repozy mogą używać innego wysokiej jakości zabezpieczenia.
Rozumieć kluczowe terminy finansowe
Umowa odkupu, powszechnie nazywana repo, to mechanizm krótkoterminowego zaciągania pożyczek, w którym jedna strona sprzedaje papiery wartościowe drugiej z umową ich odkupienia po określonej cenie w przyszłym terminie. Różnica między ceną sprzedaży a ceną odkupu reprezentuje stopę procentową. Te transakcje zazwyczaj trwają z dnia na dzień, ale mogą sięgać kilku tygodni.
Maklerzy główni służą jako pośrednicy dla klientów instytucjonalnych, szczególnie funduszy hedgingowych. Usługi obejmują pożyczanie papierów wartościowych, co pozwala klientom na pożyczanie akcji do krótkiej sprzedaży, oraz handel lewarowany przez rachunki marżowe. Zapewniają również skonsolidowaną powierzenie i raportowanie w różnych pozycjach i kontrpartnerach klienta.
XRP pełni funkcję zarówno aktywu cyfrowego, jak i waluty pomostowej w sieci płatności Ripple. Token może być używany do szybkich transakcji transgranicznych i jako narzędzie płynności na rynkach, gdzie trudne okazuje się nawiązanie relacji bankowych.
Zamykające myśli
Strategia nabycia Ripple pokazuje przejście od czystych usług płatniczych do kompleksowej infrastruktury finansowej, która łączy tradycyjne i cyfrowe rynki. Zakupy firmy dotyczące platform zarządzania skarbowym i działalności maklerskiej pozycjonują ją do obsługi klientów instytucjonalnych poszukujących integracji aktywów cyfrowych w istniejących ramach operacyjnych. Czy to tłumaczy się na zwiększone wykorzystanie lub akceptację XRP pozostaje zależne od jasności regulacji i akceptacji systemów rozliczeń opartych na kryptowalutach przez instytucje.