Rynki kryptowalut rozpoczęły tydzień pod presją, gdy rosnące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie wywołały skok cen ropy i szeroką wyprzedaż across global risk assets.
Ceny ropy naftowej gwałtownie wzrosły w trakcie wczesnego handlu w USA w niedzielny wieczór po braku wyraźnych oznak deeskalacji trwającego konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.
Kwietniowe kontrakty terminowe na ropę West Texas Intermediate (WTI) wzrosły o około 19%, osiągając około 108 $ za baryłkę, czyli najwyższy poziom od prawie czterech lat i niemal dwukrotność ceny notowanej na początku 2026 r.
Skok cen energii szybko rozlał się na rynki finansowe, sprowadzając kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe w dół o blisko 2%.
W Azji kontrakty terminowe powiązane z japońskim indeksem Nikkei 225 spadały już o ponad 3% przed poniedziałkowym otwarciem rynku, sygnalizując szerszą awersję do ryzyka wśród globalnych inwestorów.
Rynek krypto podąża za nastrojem risk-off
Rynki aktywów cyfrowych również skierowały się niżej, gdy inwestorzy reagowali na szerszy szok makroekonomiczny.
Bitcoin (BTC) spadł o około 2%, do poziomu nieco poniżej 66 000 $, podczas gdy Ether (ETH) i Solana (SOL) odnotowały mniejsze spadki, rzędu 1,4%.
Cofnięciu cen towarzyszyły spadki na kilku rynkach surowcowych – metale szlachetne i miedź również były notowane nieco niżej.
Ruchy te podkreślają, że kryptowaluty coraz częściej reagują na globalne wydarzenia makro w sposób podobny do innych aktywów wrażliwych na ryzyko.
Część analityków argumentuje jednak, że ostatnie równoległe ruchy Bitcoina i rynku akcji nie muszą oznaczać trwałego powiązania tych dwóch klas aktywów.
Bitcoin nadal zachowuje cechy dywersyfikacyjne
Badania firmy usług finansowych NYDIG sugerują, że ostatnia tendencja Bitcoina do poruszania się w rytmie amerykańskich akcji odzwierciedla krótkoterminowe warunki makroekonomiczne, a nie strukturalną zmianę roli tego aktywa.
Also Read: Trump Cyber Strategy Positions Cryptocurrencies As Strategic Cybersecurity Technology
Greg Cipolaro, globalny szef działu badań w NYDIG, powiedział, że korelacje pomiędzy Bitcoinem a głównymi amerykańskimi indeksami giełdowymi, takimi jak S&P 500 i Nasdaq 100, wzrosły w ostatnich miesiącach.
Trend ten skłonił część obserwatorów do twierdzenia, że Bitcoin zachowuje się obecnie podobnie do akcji technologicznych.
Cipolaro przekonuje jednak, że taka interpretacja przecenia to powiązanie.
Nawet przy poziomach korelacji zbliżających się do 0,5, akcje odpowiadają jedynie za ograniczoną część ruchów cenowych Bitcoina.
Statystycznie taki poziom oznacza, że czynniki związane z rynkiem akcji wyjaśniają około jedną czwartą zmian ceny Bitcoina, podczas gdy większość ruchów napędzana jest przez siły specyficzne dla rynku kryptowalut.
Czynniki specyficzne dla krypto nadal wpływają na ceny
Według NYDIG wyniki Bitcoina pozostają pod wpływem szeregu czynników „krypto-native”, które nie występują na tradycyjnych rynkach finansowych.
Należą do nich napływy środków do funduszy inwestujących w Bitcoina, zmiany w pozycjonowaniu na rynku instrumentów pochodnych, zmiany w adopcji sieci oraz ewoluujące regulacje.
Cipolaro stwierdził, że obecne zbliżenie zachowania Bitcoina i akcji jest bardziej związane ze wspólną wrażliwością na warunki płynności i apetyt inwestorów na ryzyko niż z trwałym zrównaniem obu rynków.
Pomimo okresów wyższej korelacji dodał, że Bitcoin nadal zachowuje cechy, które mogą zapewniać dywersyfikację w ramach portfeli inwestycyjnych.
Read Next: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement