Bitcoin (BTC) cofnął się w okolice 68 000 dol. po tym, jak nie zdołał utrzymać wybicia powyżej poziomu 70 000 dol., gdy inwestorzy równoważą ryzyko inflacji napędzanej energią z rosnącymi oczekiwaniami, że Rezerwa Federalna może obniżyć stopy procentowe jeszcze w tym miesiącu.
Szerszy rynek kryptowalut pozostaje pod presją, a łączna kapitalizacja rynkowa oscyluje w pobliżu 2,4 bln dol., podczas gdy rynki tradycyjne dostosowują się do zmiennego tła makroekonomicznego.
Ceny ropy wzrosły powyżej 80 dol. za baryłkę w obliczu narastających napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, co wzmacnia dolara amerykańskiego i utrzymuje rentowności obligacji skarbowych na podwyższonych poziomach.
Analitycy twierdzą, że te przeciwstawne siły tworzą trudne otoczenie dla aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut.
Inflacja energetyczna zaostrza warunki makro
Według Iliyi Kalcheva, analityka Nexo, rynki energii są obecnie głównym czynnikiem kształtującym płynność i korelacje międzyklasowe.
„Kiedy szoki energetyczne napędzają narrację, korelacje między aktywami zacieśniają się, a płynność staje się bardziej selektywna” – powiedział Kalchev.
Bitcoin wcześniej wzrósł do około 74 000 dol., po czym się cofnął, a rynek testuje teraz, czy niższe poziomy wsparcia się utrzymają, gdy presja makro rośnie.
Popyt instytucjonalny również osłabł. Fundusze ETF na Bitcoina odnotowały w ubiegłym tygodniu około 227 mln dol. odpływów netto, co sugeruje, że inwestorzy pozostają ostrożni mimo ostatniej zmienności cen.
Na szerszym rynku Ethereum (ETH) jest notowany w pobliżu 1 970 dol., podczas gdy główne altcoiny, takie jak XRP i Solana, spadły odpowiednio o 4% i 5%.
Analitycy zauważają, że zachowanie cen pozostaje uporządkowane, bez oznak szerokich przymusowych likwidacji.
Słabe dane makro napędzają oczekiwania na cięcia stóp
Choć rosnące ceny energii podnoszą oczekiwania inflacyjne, najnowsze dane gospodarcze z USA wzmacniają argument za potencjalnymi obniżkami stóp procentowych.
Louis Navellier, założyciel Navellier & Associates, stwierdził, że słabe dane z rynku pracy mogą skłonić Fed do bardziej łagodnej polityki na nadchodzącym posiedzeniu.
Departament Pracy poinformował, że w lutym ubyło 92 000 miejsc pracy w sektorze pozarolniczym, co mocno kontrastuje z oczekiwaniami ekonomistów, którzy prognozowali wzrost o 55 000 etatów.
Also Read: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
„Zatrudnienie spadło w dwóch z ostatnich trzech miesięcy” – powiedział Navellier, zauważając, że liczba pracujących zmniejszyła się w pięciu z minionych dziewięciu miesięcy.
Widać również oznaki spowolnienia wydatków konsumenckich. Departament Handlu poinformował, że sprzedaż detaliczna spadła w styczniu o 0,2%, przy czym siedem z 13 badanych kategorii detalicznych odnotowało spadki.
Navellier powiedział, że połączenie słabych danych o zatrudnieniu i hamującej aktywności detalicznej może wzmocnić argument za łagodzeniem polityki pieniężnej.
„Sprzedaż detaliczna wciąż się dławi i może pomóc przekonać Fed do obniżenia kluczowych stóp procentowych” – stwierdził.
Decydenci pozostają jednak ostrożni.
Prezes oddziału Fed w Minneapolis Neel Kashkari stwierdził niedawno, że jedna lub dwie obniżki stóp w tym roku mogą być właściwe, jeśli inflacja będzie się obniżać, ale ostrzegł, że napięcia geopolityczne mogą uzasadniać opóźnienie luzowania polityki.
Zakres notowań Bitcoina pozostaje nienaruszony
Pomimo ostatniej zmienności analitycy twierdzą, że Bitcoin pozostaje uwięziony w szerszym przedziale konsolidacji.
Analityk badawczy Nansen, Nicolai Sondergaard, powiedział, że rynek porusza się między około 60 000 a 71 000 dol. od kilku tygodni.
„Rynek porusza się w przedziale od 60 tys. do 71 tys. dol. już od tygodni” – powiedział Sondergaard.
Dane on-chain sugerują, że inwestorzy pozycjonują się selektywnie, zamiast wykazywać silne przekonanie co do kierunku rynku.
Badania Nansen wskazują na akumulację tokenów zarządzania DeFi i infrastrukturalnych w ostatnim miesiącu, podczas gdy inne sektory nadal doświadczają stałych odpływów.
Rynki instrumentów pochodnych wykazują również podwyższone otwarte pozycje w tokenach zabezpieczonych złotem, takich jak PAXG, co sygnalizuje, że traderzy zabezpieczają się przed zmiennością makro.
„Instytucje wydają się preferować stablecoiny i strategie dochodowe zamiast kierunkowych zakładów” – powiedział Sondergaard.
Read Next: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields