Rynki kryptowalut rozpoczęły tydzień pod presją, ponieważ narastające napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie wywołały skok cen ropy i szeroką wyprzedaż across global risk assets.
Ceny ropy naftowej gwałtownie podskoczyły we wczesnym handlu w USA w niedzielny wieczór po braku wyraźnych oznak deeskalacji trwającego konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.
Kwietniowe kontrakty terminowe na ropę West Texas Intermediate (WTI) wzrosły o około 19%, osiągając około 108 $ za baryłkę, czyli najwyższy poziom od prawie czterech lat i niemal dwukrotność ceny z początku 2026 r.
Skok cen energii szybko rozlał się na rynki finansowe, sprowadzając kontrakty terminowe na indeksy akcji w USA o blisko 2% w dół.
W Azji kontrakty terminowe powiązane z japońskim indeksem Nikkei 225 były już ponad 3% na minusie przed poniedziałkowym otwarciem rynku, sygnalizując szerszą awersję do ryzyka wśród globalnych inwestorów.
Rynki krypto podążają za nastrojem risk-off
Rynki aktywów cyfrowych również ruszyły w dół, gdy inwestorzy zareagowali na szerszy wstrząs makroekonomiczny.
Bitcoin (BTC) spadł o około 2%, handlując nieco poniżej 66 000 $, podczas gdy Ether (ETH) i Solana (SOL) odnotowały mniejsze spadki rzędu 1,4%.
Spadkom tym towarzyszyły zniżki na kilku rynkach surowcowych – także metale szlachetne i miedź notowane były nieco niżej.
Ruchy te podkreślają, że kryptowaluty coraz częściej reagują na globalne wydarzenia makro w sposób podobny do innych aktywów wrażliwych na ryzyko.
Jednak część analityków twierdzi, że ostatnie równoległe ruchy Bitcoina i rynków akcji nie muszą oznaczać trwałego powiązania obu klas aktywów.
Bitcoin wciąż zachowuje cechy dywersyfikacji
Badania firmy usług finansowych NYDIG sugerują, że ostatnia tendencja Bitcoina do poruszania się w tandemie z amerykańskimi akcjami odzwierciedla krótkoterminowe warunki makroekonomiczne, a nie strukturalną zmianę w roli tego aktywa.
Also Read: Trump Cyber Strategy Positions Cryptocurrencies As Strategic Cybersecurity Technology
Greg Cipolaro, globalny szef działu badań w NYDIG, powiedział, że korelacje między Bitcoinem a głównymi amerykańskimi indeksami giełdowymi, takimi jak S&P 500 i Nasdaq 100, wzrosły w ostatnich miesiącach.
Trend ten skłonił część obserwatorów do stwierdzenia, że Bitcoin zachowuje się obecnie podobnie do akcji technologicznych.
Cipolaro uważa jednak, że taka interpretacja przecenia to powiązanie.
Nawet przy poziomach korelacji zbliżających się do 0,5, akcje odpowiadają jedynie za ograniczoną część ruchów cenowych Bitcoina.
Statystycznie taki poziom oznacza, że czynniki związane z rynkiem akcji wyjaśniają około jedną czwartą zmian ceny Bitcoina, podczas gdy większość napędzana jest przez siły specyficzne dla rynku kryptowalut.
Czynniki specyficzne dla krypto nadal kształtują ceny
Według NYDIG na wyniki Bitcoina nadal wpływa szereg czynników natywnych dla krypto, które nie mają zastosowania do tradycyjnych rynków finansowych.
Należą do nich napływy środków do funduszy inwestujących w Bitcoina, zmiany w pozycjonowaniu na rynku instrumentów pochodnych, zmiany w adopcji sieci oraz ewoluujące regulacje.
Cipolaro powiedział, że obecne zbliżenie zachowania Bitcoina i akcji jest raczej powiązane ze wspólną wrażliwością na warunki płynności i apetyt inwestorów na ryzyko niż trwałą konwergencją obu rynków.
Pomimo okresów wyższej korelacji dodał, że Bitcoin nadal zachowuje cechy, które mogą zapewniać dywersyfikację w portfelach inwestycyjnych.
Read Next: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement