Strategy zakupiła w zeszłym tygodniu 1 142 Bitcoin (BTC) za 90 mln dolarów, płacąc 78 815 dolarów za monetę, czyli powyżej swojego średniego kosztu 76 056 dolarów, podczas gdy spółka ma 5,2 mld dolarów niezrealizowanych strat.
Zakup nastąpił po tym, jak Strategy sprzedała 616 715 akcji, by sfinansować akwizycję, kontynuując agresywne rozwadnianie akcjonariuszy, które podniosło liczbę akcji w obrocie powyżej 364 mln.
Spółka posiada obecnie 714 644 Bitcoiny kupione za 54,35 mld dolarów, zgodnie z poniedziałkowym zgłoszeniem do SEC. Przy cenie Bitcoina około 69 000 dolarów, posiadane przez Strategy BTC wykazują 9% straty względem średniej ceny zakupu.
Kupowanie drogo podczas krachu na rynku
Strategy kupowała 1 142 Bitcoiny między 2 a 8 lutego po średniej cenie wyższej niż jej ogólny koszt nabycia, mimo że Bitcoin spadł z styczniowych szczytów powyżej 100 000 dolarów, by na krótko dotknąć 60 000 dolarów.
Kurs akcji spółki spadł o 5% na otwarciu w poniedziałek, po wcześniejszym 26‑procentowym rajdzie w piątek, kiedy Bitcoin odbił z 60 000 do 70 000 dolarów.
Zakupy zostały w całości sfinansowane emisją akcji, przy czym Strategy sprzedała papiery za 89,5 mln dolarów wpływów netto. Współczynnik ceny akcji do wartości aktywów netto spółki spadł pod koniec stycznia do 0,94x, co oznacza, że akcje handlują z 6‑procentowym dyskontem względem wartości Bitcoina przypadającej na akcję.
Przeczytaj także: Polymarket Sues Massachusetts As Prediction Market Battle Splits Federal And State Courts
Analitycy tną wyceny w obliczu ogromnych strat
Strategy poinformowała o stracie operacyjnej w wysokości 17,4 mld dolarów oraz stracie netto 12,4 mld dolarów w najnowszych wynikach kwartalnych, gdy załamanie ceny Bitcoina uderzyło w wyceny.
Rozwodniona liczba akcji spółki wzrosła z 345,6 mln na początku stycznia do 364,2 mln pod koniec miesiąca, przy czym liczba Bitcoinów na akcję ledwie się zwiększyła mimo ogromnych zakupów.
Analitycy z Wall Street obniżyli ceny docelowe po tych stratach. Canaccord Genuity ściął swoją wycenę z 474 do 185 dolarów, podczas gdy Citigroup obniżył prognozę z 485 do 325 dolarów. Mizuho zredukował ją z 484 do 403 dolarów, a TD Cowen obniżył z 500 do 440 dolarów.
Pomimo cięć, kilka firm utrzymało rekomendacje kupna. Analityk TD Cowen Lance Vitanza pozostawił cel 440 dolarów, podczas gdy Citigroup utrzymał 325 dolarów. Średni cel analityków na poziomie 347 dolarów implikuje 176% potencjalnego wzrostu względem obecnych poziomów blisko 128 dolarów, choć w pełni zależy to od ścieżki odbicia Bitcoina.
Przeczytaj następnie: Roubini Warns Trump Crypto Policies Risk 'Financial Apocalypse'