Patrick Hansen, dyrektor ds. strategii i polityki UE w Circle, ponownie wyszedł na przeciwko szerzącej się dezinformacji o regulacji AML UE, podkreślając, że nie zakazuje portfeli z obsługą własną ani transakcji kryptowalutowych peer-to-peer, mimo, że krążą inne twierdzenia.
Wyjaśnienia pojawiają się w kontekście nowego zamieszania w społeczności kryptowalut, gdy zbliża się przewidywana data wdrożenia AMLR w lecie 2027. Interwencja Hansena wpisuje się w wzór zapoczątkowany w marcu 2024 roku, kiedy to podobnie obalił doniesienia, które błędnie twierdziły, że UE zakazuje anonimowych portfeli kryptowalutowych.
"Znowu, kilka dużych kont kryptowalutowych twierdzi, że nadchodzące zasady AML zablokują samodzielną obsługę lub anonimowe transakcje kryptowalutowe i Bitcoin w UE. To błędne," stwierdził Hansen w ostatnich komentarzach w mediach społecznościowych, odnosząc się do błędnych interpretacji, które wielokrotnie pojawiały się na forach kryptowalutowych i w mediach.
Zamieszanie wynika z błędnej interpretacji obszernej ramy przeciwdziałania praniu pieniędzy zaprojektowanej do zwalczania przestępczości finansowej i finansowania terroryzmu w 27 krajach członkowskich Unii Europejskiej. Według szczegółowego omówienia Hansena, obowiązki AMLR dotyczą wyłącznie dostawców usług aktywów kryptowalutowych (CASP) - w tym giełd, brokerów i platform portfeli przechowawczych - a nie osób używających rozwiązań samodzielnej obsługi.
"AMLR nie jest regulacją dotyczącą kryptowalut," wyjaśnił Hansen w swoim wyjaśnieniu z marca 2024. "To szeroka rama przeciwdziałania praniu pieniędzy/przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu, która dotyczy instytucji sklasyfikowanych jako ‘podmioty zobowiązane’."
Regulacja wyraźnie wyklucza dostawców portfeli sprzętowych i oprogramowania, takich jak Ledger i MetaMask, które nie mają dostępu do lub kontroli nad aktywami kryptowalutowymi użytkowników. Transfery peer-to-peer między osobami pozostają nietknięte, zachowując zdezcentralizowaną ideę, która przyciągnęła wiele osób do kryptowalut w pierwszej kolejności.
Co faktycznie nakłada AMLR
Wbrew panice w mediach społecznościowych, AMLR wzmacnia istniejące praktyki, a nie wprowadza szerokich nowych ograniczeń. Rama wymaga, aby CASP - centralne giełdy i usługi przechowawcze regulowane przez ustawodawstwo MiCA - przestrzegały standardowych procedur znajomości klienta i przeciwdziałania praniu pieniędzy.
Te obowiązki nie są nowe. Wszystkie giełdy kryptowalutowe i dostawcy portfeli przechowawczych w UE już operują na podobnych wymaganiach ustanowionych przez Piątą Dyrektywę Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (AMLD5). AMLR scala i aktualizuje te zasady w jednej ramach.
Artykuł 58 AMLR jednoznacznie zakazuje CASP prowadzenia anonimowych kont, co oznacza, że firmy kryptowalutowe na przechowaniu nie mogą obsługiwać anonimowych użytkowników. Jednak jak podkreślił Hansen, "to już jest zabronione pod istniejącymi zasadami AML, więc nic nowego."
Regulacja nakłada limit 10 000 € na płatności gotówkowe, chociaż indywidualne kraje członkowskie zachowują prawo do ustalania surowszych progów. Dodatkowo, takie monety prywatności jak Monero i Zcash zostaną zablokowane na regulowanych platformach, gdy AMLR wejdzie w pełni w życie w lipcu 2027, ale to ograniczenie dotyczy tylko CASP, nie indywidualnych użytkowników.
Wpływ na wcześniejsze propozycje
Hansen przypisał trwałe zaangażowanie branżowe jako kluczowe dla zapewnienia, że ostateczny tekst AMLR stanowi znaczącą poprawę w porównaniu do wcześniejszych projektów. Początkowe propozycje zawierały znacznie bardziej restrykcyjne środki, które mogłyby poważnie ograniczyć innowacje w kryptowalutach w Europie.
Wczesne wersje sugerowały ograniczenie płatności od portfeli z obsługą własną do zaledwie 1 000 €. Parlament Europejski początkowo zaproponował także rozszerzenie obowiązków zgodności AMLR na zorganizowane zdecentralizowane organizacje (DAO), protokoły DeFi, platformy NFT, a nawet indywidualnych deweloperów - środki te ostatecznie zostały usunięte z ostatecznego tekstu.
"Edukacja i wysiłki adwokacyjne" okazały się niezbędne do zapewnienia zrównoważonego wyniku, który zachowuje potencjał innowacji w Europie, jednocześnie utrzymując niezbędne zabezpieczenia regulacyjne, zgodnie z oceną Hansena. Wspólne podejście pomiędzy zainteresowanymi stronami branży i regulatorami zapobiegło temu, co mogło być zgubnym ciosem dla rozwoju kryptowalut w Europie.
"Wpływ na portfele z obsługą własną i CASP jest bardzo ograniczony, prawie zerowy," wyjaśnił Hansen, podkreślając, że efekt ostatecznego rozporządzenia na szerszy rynek crypto jest "bardzo ograniczony."
Równoległe wyzwanie: Konflikt podwójnej licencji MiCA-PSD2
Podczas wyjaśniania nieporozumień związanych z AMLR, Hansen równocześnie podnosił alarmy o odrębnym wyzwaniu regulacyjnym zagrażającym adopcji stabilnych monet euro. Pod koniec października 2025 ostrzegł o nakładających się wymaganiach między MiCA i Dyrektywą o Usługach Płatniczych 2 (PSD2), które mogą zmusić firmy stabilnych monet do zabezpieczenia podwójnych licencji dla identycznych aktywności, zaczynając od marca 2026.
Europejski Urząd Bankowy potwierdził w czerwcu 2025, że usługi przechowywania i transferu stabilnych monet wchodzą w zakres PSD2 mimo, że już są objęte licencjonowaniem MiCA. Ta interpretacja wymagałaby, aby firmy uzyskały zarówno licencję dostawcy usług aktywów kryptograficznych MiCA, jak i oddzielną licencję instytucji płatniczej - potencjalnie podwajając koszty zgodności do około 250 000 € wymagań kapitałowych plus dodatkowe opłaty nadzorcze.
"Na podstawie obecnych wytycznych EBA, firmy używające tokenów elektronicznych mogą wkrótce stanąć przed wymaganiami podwójnych licencji: licencja na CASP MiCA oraz licencja na płatność PSD2 dla tej samej działalności przechowywania czy transferu - począwszy od marca 2026," stwierdził Hansen w mediach społecznościowych. "To oznacza duplikację regulacyjną dla firm obsługujących usługi stabilnej monety."
Hansen określił sytuację jako potencjalny "regulacyjny samobójczy gol," która przeczy celom UE dotyczącym proporcjonalności i jasności prawnej. Jeremy Allaire, dyrektor generalny Circle, dodał swoje obawy, nazywając to "krytycznym momentem dla prostoty regulacyjnej" na rynku stabilnych monet w Europie.
Zainteresowane strony przemysłowe wezwały prawodawców UE do przedłużenia okresu przejściowego do co najmniej 2027 i zmiany nadchodzącej legislacji Dyrektywy Usług Płatności 3 (PSD3), aby eliminować nakładanie się przepisów. Bez takich korekt, dostawcy usług aktywów kryptograficznych mogą wycofać się z usług przechowywania i transferu stabilnych monet w euro, potencjalnie spowalniając adopcję i kierując użytkowników ku aktivom kryptowalutowym bez zabezpieczenia.
Harmonogram wdrożenia i wpływ na rynek
AMLR wymaga ostatecznej aprobaty w Parlamencie Europejskim przed wejściem w życie trzy lata po publikacji, celując w datę wdrożenia na lato 2027. W tym okresie przejściowym nowy organ nadzoru - Władza Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (AMLA) - przygotuje się do nadzoru do 40 głównych CASP działających w co najmniej sześciu krajach członkowskich UE.
Kryteria selekcji do bezpośredniego nadzoru AMLA obejmują firmy zarządzające ponad 20 000 kont lub przetwarzające więcej niż 50 milionów € rocznych transakcji, co zapewnia, że jedynie podmioty z istotnymi operacjami transgranicznymi będą podlegały wzmocnionemu nadzorowi.
Dla europejskich użytkowników kryptowalut praktyczne implikacje pozostają skromne. Osoby mogą nadal korzystać z portfeli z samodzielną obsługą, swobodnie przekazywać kryptowaluty peer-to-peer bez ograniczeń i utrzymywać kontrolę nad swoimi kluczami prywatnymi. Regulacje koncentrują się na egzekwowaniu od pośredników - giełd, brokerów i usług przechowujących - a nie użytkowników końcowych zarządzających własnymi aktywami kryptowalutowymi.
Jednak Hansen ostrzegł, że kampanie dezinformacyjne wypaczają publiczną debatę i potencjalnie podważają produktywny dialog między przemysłem a regulatorami. "Crypto Twitter i niektóre media nadal błędnie interpretują politykę UE," zauważył. "To ważne, aby trzymać się faktów."
Rozróżnienie ma istotne znaczenie, gdy europejskie rynki kryptowalutowe dojrzewają pod kompleksowymi ramami regulacyjnymi, w tym MiCA, AMLR i powiązanymi dyrektywami. Te regulacje łącznie pozycjonują UE jako posiadającą jedne z najostrzejszych regulacji stabilnych monet na świecie - bardziej rygorystyczne niż wymagania w Stanach Zjednoczonych czy Zjednoczonym Królestwie, jak wynika ze studium czasopisma Journal of International Economic Law z 2025 roku. Content: wymaga dokładności, proporcjonalności i trwałego zaangażowania interesariuszy. Ewolucja AMLR z początkowych, zbyt restrykcyjnych projektów do bardziej zrównoważonego tekstu końcowego pokazuje, że rzecznictwo ma znaczenie - ale tylko wtedy, gdy opiera się na faktycznym zrozumieniu, a nie na spekulacjach napędzanych strachem.
Na razie europejscy użytkownicy kryptowalut mogą utrzymywać zaufanie, że ich prawo do samodzielnej opieki pozostaje chronione, nawet gdy środowisko regulacyjne wokół dostawców usług profesjonalnych wciąż ewoluuje w kierunku większej przejrzystości i odpowiedzialności.