Wirusowe twierdzenie, że desktop za 1 499 USD może podkopać chmurowy biznes Nvidii, skłania inwestorów do wyprzedaży jej akcji i przenoszenia środków do konkurencyjnego AMD.
Kluczowe punkty:
- Szeroko udostępniany post argumentuje, że mini PC AMD za 1 499 USD może podciąć najbardziej dochodową linię Nvidii, czyli wynajem mocy obliczeniowej AI w chmurze.
- Kapitał już rotuje: Nvidia notuje najgłębszą korektę spośród głównych producentów chipów, a AMD jedne z najsilniejszych napływów.
- Głębszą presję tworzy niestandardowy krzem – Google, Amazon, Meta i Microsoft projektują własne układy, by mniej polegać na Nvidii.
Desktop AMD wstrząsa chmurą Nvidii
Szeroko komentowany post na X z 16 czerwca twierdzi, że mini PC za 1 499 USD może wydrążyć najbardziej dochodową linię Nvidii, czyli wynajem mocy AI przez chmurę.
W wątku wskazano na Lisę Su, dyrektor generalną AMD, która podczas CES w styczniu uniosła na scenie niewielki desktop i uruchomiła na nim model klasy frontier. Maszyna obsługuje duże modele AI bezpośrednio na biurku, bez subskrypcji chmurowej i bez wynajmowanego układu graficznego w tle.
Post przedstawia różnicę kosztów w ostrych barwach dla każdej firmy, która kupi sprzęt na własność i zrezygnuje z chmury. Cytowany konsultant zamienił miesięczny rachunek chmurowy rzędu 2 800 USD na kilka dolarów za energię elektryczną w domu, a autor wątku spodziewa się, że jako pierwsi przejdą prawnicy, banki i lekarze przetwarzający prywatne dane.
Rynki nie czekały na pełne rozstrzygnięcie, zanim przeszacowały wyceny obu spółek. Dane o przepływach pokazują, że kapitał już odpływa z Nvidii – to najgłębsze cofnięcie wśród dużych producentów chipów w ostatnich tygodniach. AMD, przeciwnie, notuje jedne z najsilniejszych napływów w grupie.
Zobacz także: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
Niestandardowy krzem podkopuje przewagę Nvidii
Pojedynczy desktop nieco przerysowuje narrację, ale stojący za nim trend sięga głębiej niż jeden konsumencki gadżet. Najwięksi klienci Nvidii projektują dziś własne chipy, by mniej na niej polegać – Google, Amazon, Meta i Microsoft inwestują miliardy w wewnętrzne układy.
Prognozy mówią, że udział niestandardowych serwerów AI w dostawach sięgnie w tym roku 27,8%, co będzie najwyższym poziomem od 2023 r. Do 2026 r. te wolumeny niestandardowe mają wzrosnąć do około 44,6%, znacznie wyprzedzając tempo 16,1% dla komercyjnych układów graficznych. Rynek przesunął się w stronę inferencji, gdzie koszt na token i zużycie energii liczą się bardziej niż sama szybkość, a wyspecjalizowane układy mają przewagę.
Tańszy sprzęt dodatkowo ściska podstawowy popyt na układy centrów danych Nvidii. AMD wyceniło swój zestaw Ryzen AI Halo na 3 999 USD, zaniżając cenę w stosunku do Nvidia DGX Spark, który startował w podobnym przedziale cenowym w ubiegłym roku, zanim z powodu napiętej podaży pamięci podrożał do 4 699 USD.
Nvidia wciąż pozostaje głównym filarem handlu na AI, mimo szumu wokół desktopa. Spółka kontroluje około 70% rynku chipów AI, więc obecne zmiany oznaczają raczej erozję niż załamanie. Jej akcje wzrosły w ciągu roku o około 45% i handlowane były w środę w okolicach 208 USD, przy kapitalizacji przekraczającej 5 bln USD.
Następny artykuł: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft