Rynek kryptowalut doświadczył najdramatyczniejszej korekty od tygodni, gdy niespodziewane ogłoszenie Prezydenta Donalda Trumpa o szeroko zakrojonych cłach spowodowało wstrząsy na rynkach aktywów cyfrowych.
Bitcoin spadł z rekordowych poziomów powyżej $111 000 do $108 000, wywołując likwidacje o wartości ponad $500 milionów i zagrażając wzrostowej dynamice na kilka dni przed kluczowym wygaśnięciem opcji o wartości $13,8 miliarda.
Ogłoszenie Trumpa w piątek wieczorem zaskoczyło rynki, proponując dewastujące 50% cło na wszystkie importy z Unii Europejskiej od 1 czerwca, oraz 25% podatek na Apple iPhones produkowane poza Stanami Zjednoczonymi. Prezydent uzasadnił te działania cytując 'utrzymujące się nierównowagi w handlu i bariery regulacyjne', oskarżając UE o utrzymywanie nieuczciwych praktyk handlowych szkodzących amerykańskim przedsiębiorstwom.
Moment nie mógł być gorszy dla byków krypto. Bitcoin szedł na fali instytucjonalnego optymizmu, wsparty wpływami netto do amerykańskich spot Bitcoin ETF o wartości $1,9 miliarda w okresie 20-22 maja. Aktyw cyfrowy zbliżał się do kluczowej psychologicznej bariery $110,000, z wydającym się niepowstrzymanym impetem wzrostowym.
To zmieniło się w ciągu minut. Szybki spadek Bitcoina z $111,000 do $108,000 oznaczał więcej niż tylko korektę cenową - sygnalizował powrót do napędzanej przez makro zmienności, która była w głównej mierze nieobecna podczas niedawnego rajdu.
Rzeź Likwidacji Na Rynkach Krypto
Reakcja rynku była szybka i brutalna. Według danych CoinGlass, handlarze krypto zobaczyli likwidacje w pozycjach z lewarem warte ponad $500 milionów w ciągu 24 godzin, z niemal wszystkimi likwidacjami pochodzącymi z długich pozycji - handlarzy obstawiających wyższe ceny.
Same futures Bitcoina stanowiły około $181 milionów w likwidacjach, podczas gdy futures Ethereum zobaczyły blisko $142 milionów wytartych. Rozlew krwi rozciągał się na cały zakres altcoinów, z Solana, XRP i Dogecoin doświadczając likwidacji o wartości od $30 milionów do ponad $100 milionów każdy.
Największą pojedynczą likwidacją była zatrważająca wymiana BTC-USDT na OKX o wartości $9,53 miliona, podkreślającą skrajną zmienność i potencjalny punkt zwrotny rynku. W początkowym cztero godzinnym okresie po ogłoszeniu Trumpa, zlikwidowano pozycje krypto wartości $64,13 miliona, z długimi pozycjami stanowiącymi $34,05 miliona, a krótkimi $30,09 miliona.
Być może najbardziej mówiąca była zmiana w nastrojach rynkowych odzwierciedlona w wskaźniku długich-krótkich Bitcoin. Wcześniej zdominowany przez długie pozycje na poziomie 54%, wskaźnik stał się niemal równy, wskazując krótkoterminową niepewność co do kierunku rynku.
Ofiary Wysokiego Profilu
Fala likwidacji pociągnęła za sobą kilka znanych ofiar, w tym tajemniczego handlarza znanego jako 'James Wynn' na giełdzie Hyperliquid. Ten handlarz zdobył znaczną uwagę otwierając ogromną długą pozycję Bitcoin o wartości $1,1 miliarda z lewarem 40x. Po ogłoszeniu cła, Wynn znalazł się na $7.5 miliona strat niezrealizowanych, z pozycją grożącą likwidacją, jeżeli Bitcoin spadnie do $102,000.
Ta ofiara wysokiego profilu podkreśliła ryzyko nieodłączne w handlu krypto z lewarem, zwłaszcza podczas okresów nagłej zmienności wywołanej makroekonomią. Trudności handlarza stały się opowieścią ostrzegawczą szeroko dzieloną na platformach społecznościowych krypto.
Szerszy Wpływ Rynkowy
Wyprzedaż krypto nie miała miejsca w izolacji. Indeksy giełd europejskich spadały gwałtownie po ogłoszeniu Trumpa, podczas gdy akcje technologiczne w USA również były pod presją sprzedażową. Korelacja ta podkreśliła ciągłą wrażliwość krypto na szeroko pojęte rozwój gospodarcze i geopolityczne, mimo często cytowanego statusu jako zabezpieczenie przeciwko stresowi na tradycyjnych rynkach.
Główne altcoiny odzwierciedlały spadek Bitcoina, z Ethereum spadającym o 3-4%, podczas gdy tokeny o mniejszej kapitalizacji, jak Uniswap i SUI, odnotowały bardziej dotkliwe spadki o 5-7%. Szerszy rynek krypto spadł o 4% w ciągu 24 godzin, z 162,419 handlarzy zlikwidowanych na łączną wartość $567,65 milionów.
Krytyczne Wygaśnięcie Opcji Na Poziomie $110K
Czas groźb ceł Trumpa nie mógł być bardziej znaczący dla byków Bitcoin. Aktyw cyfrowy zbliża się do największego miesięcznego wygaśnięcia opcji w 2025 roku, z łącznym wystawieniem osiągającym $13,8 miliarda do wygaśnięcia 30 maja.
To wygaśnięcie stanowi krytyczny punkt zwrotny dla akcji cenowej Bitcoina. Byki ustawiały się na ruch powyżej $110,000, z opcjami kupna reprezentującymi znaczące wystawienie. Szczegółowy podział otwartego zainteresowania pokazuje stawki:
- Pomiędzy $110K-$114K: $4,8 miliarda w opcjach kupna w porównaniu do $120 milionów w opcjach sprzedaży, preferując opcje kupna o $4,7 miliarda
- Pomiędzy $107K-$110K: $3,7 miliarda w opcjach kupna w porównaniu do $350 milionów w opcjach sprzedaży, preferując opcje kupna o $3,35 miliarda
- Pomiędzy $105K-$107K: $3,3 miliarda w opcjach kupna w porównaniu do $650 milionów w opcjach sprzedaży, preferując opcje kupna o $2,65 miliarda
Krytycznie, 95% z $6,5 miliarda w opcjach sprzedaży są ustawione poniżej $109,000, co oznacza, że jeśli Bitcoin utrzyma obecne poziomy, mniej niż $350 milionów warte opcji sprzedaży pozostanie istotnych przy wygaśnięciu.
Obawy O Wojnach Handlowych Powracają
Ogłoszenie ceł odrodziło obawy o eskalującą wojnę handlową, przypominając o wcześniejszych napięciach, które wstrząsnęły globalnymi rynkami. Wcześniej w tym miesiącu, umowa handlowa między USA a Chinami przyniosła niezwykle potrzebną stabilność rynkom krypto, sugerując, że niepewność makroekonomiczna może być już w cenie. Groźby Trumpa wobec UE wprowadziły nowe obawy o szersze zakłócenia gospodarcze.
Analitycy ostrzegają, że ogłoszenie ceł może oznaczać początek bardziej rozległej turbulencji gospodarczej. Jeśli groźby eskalują do pełnego sporu handlowego, aktywa ryzykowne, w tym kryptowaluty, mogą mierzyć się z utrzymującymi się czołowymi wiatrami. Odpowiedź UE i wszelkie oznaki negocjacji będą ściśle monitorowane przez handlarzy szukających kierunku.
Struktura Rynku Pod Presją
Wydarzenie likwidacyjne ujawniło interesujące dynamiki w strukturze rynku Bitcoina. Pomimo rekordowych cen, przed ogłoszeniem cła panowało niezwykłe nachylenie w stronę krótkich pozycji w pochodnych BTC. To ustawienie mogło wzmocnić kaskadę likwidacyjną, gdy krótkie pozycje były zmuszane do zamykania pozycji podczas początkowego spadku.
Rynek futures pokazuje $79 miliardów w łącznym otwartym zainteresowaniu, co wskazuje na silne zapotrzebowanie na krótkie pozycje. Jednak ta strategia może się nie powieść, jeśli Bitcoin odzyska poziom powyżej $110,000, potencjalnie zmuszając niedźwiedzie do zamknięcia pozycji i tworzenia wzrostowej presji.
Finalne Myśli
Gdy Bitcoin oscyluje wokół $108,000-$109,000, byki stoją przed kluczowym testem w nadchodzących dniach. Połączenie wygaśnięcia opcji na 30 maja i trwającej niepewności geopolitycznej tworzy niestabilne środowisko, w którym znaczące ruchy cen w obu kierunkach pozostają możliwe.
Niedawne wpływy do ETF o wartości $1,9 miliarda pokazują, że popyt instytucjonalny powyżej $105,000 pozostaje solidny, dostarczając potencjalnej podstawy dla obecnej korekty. Jednak destabilizacja środowiska makro przez odnowione obawy o wojny handlowe oznacza, że handlarze mogą pozostać ostrożni wprowadzając się w sesje przyszłego tygodnia.
Aby Bitcoin utrzymał swoją wzrostową trajektorię i potencjalnie ustanowił nowe rekordy, musi pokonać zarówno techniczne wyzwanie wygaśnięcia opcji, jak i fundamentalną niepewność stworzoną przez politykę handlową Trumpa. Nadchodzące kilka dni prawdopodobnie zdecyduje, czy ostatnia korekta reprezentuje tymczasowy spadek, czy początek bardziej znaczącego cofnięcia z rekordowych szczytów.
Reakcja rynku kryptowalut na groźby ceł Trumpa służy jako wyraźne przypomnienie, że pomimo rosnącej adopcji instytucjonalnej, aktywa cyfrowe pozostają wrażliwe na wydarzenia napędzane przez makroekonomię i rozwój geopolityczny. Jako że sytuacja pozostaje dynamiczna, handlarze i inwestorzy będą uważnie obserwować wszelkie oznaki eskalacji lub negocjacji, które mogłyby dalej wpłynąć na nastroje rynkowe.