Złoto straciło 2,5 biliona dolarów kapitału rynkowego, co przekracza całą wartość Bitcoina, według analityka finansowego Toma Tuckera. Tradycyjny bezpieczny port zyskał powyżej 8% w jednym dniu, podczas gdy Bitcoin, często krytykowany za swoją zmienność, utrzymał względną stabilność, mimo konsolidacji powyżej 100 000 dolarów.
Co warto wiedzieć:
- Niedawna strata wartości rynkowej złota o 2,5 biliona dolarów przewyższa całkowity kapitał rynkowy Bitcoina, co stanowi znaczącą zmianę w dynamice wyników aktywów.
- Indeks Strachu i Chciwości kryptowalut sygnalizuje obecnie ekstremalny strach wśród cyfrowych aktywów, co wskazuje na panikę wśród handlowców.
- Historyczne wzorce z sierpnia 2020 roku pokazują, że korekta złota poprzedzała rajdy Bitcoina, który wzrósł po konsolidacji poniżej 10 000 dolarów podczas 20% spadku złota.
Tradycyjny bezpieczny port pokazuje pęknięcia
Przez dziesięciolecia złoto służyło jako domyślny bezpieczny port dla inwestorów poszukujących stabilności. Teraz jego reputacja stoi pod znakiem zapytania, gdy metal doświadcza bezprecedensowej turbolencji. Tucker zamieścił swoją analizę na platformie X, zauważając, że skala straty przyćmiewa całą obecność Bitcoina na rynku.
Indeks Strachu i Chciwości kryptowalut obecnie wskazuje na ekstremalny strach.
Tucker ostrzegał, że Bitcoin mógłby podążać ścieżką złota, choć jak dotąd uniknął podobnego krachu. CryptoMichNL, CIO i założyciel MNFund i MNCapital, udokumentował gwałtowną, jednodniową korektę złota o ponad 8%. Bitcoin początkowo wzrósł, ale oddał większość tych zysków.
CryptoMichNL nie postrzega turbolencji złota jako trendu trwałego.
Zmienność metalu wynika z jego parabolicznego wzrostu w ostatnich miesiącach, co tworzy warunki do gwałtownych odwróceń. Jeśli złoto osiągnęło swój szczyt, kapitał może się przemieścić w stronę innych aktywów, potencjalnie przynosząc korzyści Bitcoinowi i innym kryptowalutom.
Słabe dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych mogą wywołać obniżki stóp i zakończyć przestój rządu USA, oba czynniki wspierające apetyt na ryzyko. Bez tych rozwiązań konsolidacja Bitcoina powyżej 100 000 dolarów może się przedłużać.
Historyczne wzorce wskazują na potencjalny rajd Bitcoina
James Van Straten, starszy analityk w CoinDesk i doradca Coinsilium Group i ForzaBitcoin, zbadał historyczne precedensy. Ostatnia znacząca korekta złota miała miejsce w sierpniu 2020 roku, kiedy metal osiągnął historyczny szczyt na poziomie 2035 dolarów 6 sierpnia. Złoto spadło o 5% do 11 sierpnia, a następnie weszło w 20% korektę trwającą około siedmiu miesięcy.
W tym okresie Bitcoin konsolidował poniżej 10 000 dolarów.
Następnie cyfrowy aktyw wzrósł do nowych szczytów później w tym roku, napędzany przez stymulatory COVID-19, które zalały rynki płynnością. Van Straten dostrzega podobieństwa między tamtym środowiskiem a obecną sytuacją.
Bitcoin obecnie konsoliduje się powyżej 100 000 dolarów, poziomu, który może służyć jako fundament dla średnioterminowego wydłużenia.
Van Straten wskazuje na kilka czynników: świeżą korektę złota, ostatnie wydarzenia związane z likwidacją kryptowalut, możliwość zamknięcia rządu USA, oczekiwane cięcia stóp oraz trwające wydatki kapitałowe napędzane przez sztuczną inteligencję.
Te elementy nadal kształtują sentyment rynkowy i przepływy płynności między klasami aktywów.
Porównanie z 2020 rokiem ma znaczenie, ponieważ stymulus działał jako wzmacniacz poprzedniego rajdu Bitcoina. Choć konkretne katalizatory dziś różnią się, podstawa dynamiki kapitału poszukującego zwrotów w środowisku wrażliwym na stopy, pozostaje spójna. Słabość złota nie musi automatycznie przekładać się na siłę Bitcoina, ale usuwa konkurencyjną narrację dla inwestorów szukających alternatyw dla tradycyjnych instrumentów finansowych.
Zrozumienie kluczowych pojęć rynkowych
Kapitalizacja rynkowa reprezentuje całkowitą wartość aktywu, obliczaną przez pomnożenie jego bieżącej ceny przez liczbę jednostek w obiegu. Dla Bitcoina oznacza to pomnożenie aktualnej ceny monety przez około 19,6 miliona istniejących monet. Kapitalizacja rynkowa złota obejmuje całe złoto nadziemne, szacowane na około 212 582 ton.
Konsolidacja odnosi się do okresu, gdy aktyw obraca się w określonym zakresie bez ustanawiania wyraźnego kierunkowego momentum. Bitcoin konsoliduje się powyżej 100 000 dolarów, co oznacza, że porusza się między poziomami wsparcia i oporu w pobliżu tego progu, nie przechodząc decyzyjnie wyżej lub niżej. Handlowcy obserwują te okresy, szukając wskazówek dotyczących kolejnego większego ruchu.
Cięcia stóp przez Rezerwę Federalną zazwyczaj wprowadzają płynność na rynki finansowe. Niższe stopy procentowe redukują koszty pożyczek i mogą skierować inwestorów w kierunku bardziej ryzykownych aktywów w poszukiwaniu wyższych zwrotów. Związek między cięciami stóp a Bitcoinem pozostaje przedmiotem debaty, ale dane historyczne pokazują, że cyfrowe aktywo często korzysta na ekspansywnej polityce monetarnej.
Perspektywy pozostają niepewne
Obserwatorzy rynkowi stają przed sprzecznymi sygnałami, gdy złoto się chwieje, a Bitcoin utrzymuje się. Ekstremalny odczyt strachu na rynkach kryptowalut sugeruje ostrożność, jednak historyczne wzorce z 2020 roku wskazują na potencjał wzrostów, gdy warunki się ustabilizują.
Analiza Van Stratena zapewnia mapę drogową opartą na precedensie, choć miniona wydajność nie oferuje żadnych gwarancji. Nadchodzące tygodnie przetestują, czy Bitcoin będzie mógł przedłużyć swoją konsolidację w kierunku wybicia, czy też słabość złota sygnalizuje szerszy streszący rynek, który ostatecznie dopadnie cyfrowe aktywa.