Londyn, Wielka Brytania, 10 sierpnia 2026 r., Chainwire
Midas nawiązał współpracę z Wellington Management, aby uruchomić mWIN – instytucjonalną strategię kredytową emitowaną natywnie onchain poprzez luksemburski wehikuł sekurytyzacyjny. To kolejny etap realizacji misji Midas, polegającej na przeniesieniu instytucjonalnych strategii inwestycyjnych na blockchain, z połączeniem profesjonalnego zarządzania portfelem z przejrzystością, płynnością i kompozycyjnością infrastruktury onchain.
mWIN to tokenizowana strategia inwestycyjna powiązana z aktywnie zarządzanym, wielosektorowym portfelem instrumentów o stałym dochodzie, z jasno określonymi parametrami duration, spread duration i jakości kredytowej. Wellington Management pełni funkcję zarządzającego strategią, natomiast Northern Trust odpowiada za rolę instytucjonalnego depozytariusza. Już pierwszego dnia Sentora wprowadza mWIN do DeFi jako zabezpieczenie na Morpho – wkrótce planowane są kolejne integracje, m.in. z Aave Horizon Market oraz RWA Hub.
Aktywne strategie inwestycyjne na blockchainie
Midas został zaprojektowany tak, aby wyjść poza prostą, statyczną tokenizację pojedynczych aktywów i przenieść onchain całe strategie inwestycyjne budowane wokół tych aktywów.
Większość aktywów świata rzeczywistego (RWA) obecnych dziś onchain ma charakter statyczny – odwzorowuje z góry określony koszyk lub opakowuje pojedyncze aktywo bazowe. mWIN działa inaczej. Wellington aktywnie dostosowuje portfel do warunków makroekonomicznych, płynności oraz fundamentów na poziomie pojedynczych emisji, co pozwala rotować ekspozycje między sektorami wraz ze zmianą sytuacji rynkowej.
W efekcie powstaje instytucjonalna strategia na instrumentach o stałym dochodzie, która nie jest jedynie odzwierciedlona na blockchainie, lecz od początku konstruowana z myślą o funkcjonowaniu w onchainowych rynkach finansowych. mWIN od pierwszego dnia ma być wykorzystywany jako zabezpieczenie w strategiach kredytowych i lewarowanych, stanowiąc pomost między tradycyjnym zarządzaniem portfelem a kompozycyjną infrastrukturą finansową DeFi.
Portfel bazowy obejmuje m.in. collateralised loan obligations (CLO), commercial mortgage-backed securities (CMBS), agencyjne i nieagencyjne residential mortgage-backed securities (RMBS), asset-backed securities (ABS) oraz obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Portfelem zarządza się aktywnie w ramach z góry określonych przedziałów efektywnego duration i średniej jakości kredytowej.
Instytucjonalna architektura Midas
mWIN jest emitowany poprzez luksemburski wehikuł sekurytyzacyjny (Luxembourg Securitisation Vehicle) o strukturze multi-compartment. Każdy compartment to prawnie wyodrębniona pula aktywów i zobowiązań, zapewniająca odseparowanie upadłościowe od pozostałych compartmentów oraz od samego Midasa.
Taka konstrukcja tworzy bezpośrednie odwzorowanie między strategią inwestycyjną a jej reprezentacją onchain: jeden compartment, jedna strategia, jeden mToken. Northern Trust przechowuje aktywa offchain na wydzielonych rachunkach i zapewnia niezależną, codzienną wycenę aktywów bazowych na potrzeby kalkulacji NAV.
Rola Midas wykracza poza samą emisję. mWIN funkcjonuje w ramach instytucjonalnej architektury zbudowanej wokół trzech filarów: płynność, przejrzystość i kompozycyjność.
Midas Open Liquidity Architecture ma zapewniać przewidywalne, natychmiastowe wykupy dzięki zorganizowanej „wodospadowej” strukturze płynności. Łączy ona wewnętrzną warstwę płynności Midas Staked Liquidity (MSL) oraz OTC Liquidator Network, co pozwala posiadaczom tokenów uzyskiwać płynność różnymi kanałami, zależnie od ich potrzeb.
MSL stanowi centralny element architektury – zapewnia natychmiastową płynność bez konieczności utrzymywania znacznej ilości gotówki w samej strategii, co ogranicza tzw. cash drag wynikający z dużego bufora płynnościowego. OTC Liquidator Network oferuje dodatkową ścieżkę wyjścia na rynku wtórnym poprzez zewnętrznych market makerów i platformy RFQ.
Midas rozwija także silnik attestacyjny (Attestation Engine), który dostarcza niezależne, kryptograficznie weryfikowalne atestacje składu compartmentów oraz raportowania. W połączeniu z natywną kompatybilnością z DeFi, te rozwiązania mają sprawić, że instytucjonalne produkty inwestycyjne po tokenizacji będą przejrzyste, płynne i łatwo kompozycyjne.
Wellington Management i dostęp do DeFi
Wellington Management, zarządzający aktywami o wartości przekraczającej 1,3 bln USD, odpowiada za konstrukcję portfela i bieżące zarządzanie strategią mWIN. Jego udział wnosi do produktu projektowanego specjalnie z myślą o rynkach onchain kompetencje w zakresie kredytu instytucjonalnego.
> „mWIN to kolejny etap zaangażowania Wellington w projekty firm tworzących przyszłość cyfrowych rynków kapitałowych. Bazując na naszych dotychczasowych inicjatywach tokenizacyjnych, współpracujemy z innowacyjnymi emitentami, takimi jak Midas, aby przenosić instytucjonalnej jakości strategie inwestycyjne onchain, przy jednoczesnym utrzymaniu standardów konstrukcji portfela, badań i zarządzania ryzykiem, jakich oczekują nasi klienci” – powiedział Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization w Wellington Management.
Równolegle Sentora przeprowadziła analizę mWIN pod kątem płynności i ryzyka w kontekście jego wykorzystania na rynkach pożyczkowych onchain i przygotuje dedykowany rynek na Morpho, gdzie PYUSD PayPal będzie aktywem pożyczkowym, a mWIN zostanie zaakceptowany jako zabezpieczenie.
mWIN jest już dostępny w sieci Ethereum mainnet, z możliwością subskrypcji w USDC i PYUSD, a wkrótce ma pojawić się także w sieci Monad. Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do mWIN bezpośrednio poprzez Midas lub poprzez kompozycyjny ekspozycyjnie produkt Sentory – vault na Morpho.
O Midas
Midas to platforma kompozycyjnych produktów inwestycyjnych onchain, umożliwiająca inwestorom ekspozycję na instytucjonalne strategie zarządzane przez profesjonalne firmy inwestycyjne za pośrednictwem mTokenów powiązanych z wynikami inwestycyjnymi. Produkty Midasa łączą ekspertyzę instytucjonalną z przejrzystością, natychmiastowymi wykupami i natywną kompozycyjnością w DeFi.
Spółka została założona w 2024 r. przez Dennisa Dinkelmeyera, Fabrice’a Grindę i Romaina Bourgois. Do tej pory Midas przeprowadził emisje aktywów o łącznej wartości przekraczającej 2 mld USD i wypłacił inwestorom ponad 46 mln USD w formie wypracowanego dochodu. Niedawno firma pozyskała 50 mln USD w rundzie Series A, z udziałem inwestorów takich jak RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay oraz Coinbase Ventures.
Kontakt
Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
[email protected]