A Circle, emissora pública da stablecoin USDC, anunciou planos para lançar sua própria blockchain layer-1 chamada Arc ainda este ano, enquanto relatava um aumento de 53% ano a ano na receita do segundo trimestre, chegando a $658 milhões.
O que saber:
- A Circle lançará o Arc, uma nova blockchain compatível com Ethereum que usa USDC como sua moeda de taxa de transação nativa
- A receita do segundo trimestre da empresa e a renda das reservas alcançaram $658 milhões, marcando um aumento de 53% em relação ao ano anterior
- A Circle reportou uma perda líquida de $482 milhões no segundo trimestre, em grande parte devido a $591 milhões em despesas relacionadas ao IPO após sua estreia na NYSE
Nova Blockchain mira mercado empresarial
A rede Arc representa a tentativa da Circle de construir o que a empresa chama de uma "plataforma completa para o sistema financeiro da internet." A blockchain será compatível com a Máquina Virtual Ethereum, permitindo que aplicativos existentes operem na nova rede sem modificações significativas.
O Arc se distingue por usar o USDC como seu token de gás nativo, o que significa que os usuários pagarão taxas de transação diretamente com a stablecoin em vez de uma criptomoeda separada. A rede também contará com um motor de câmbio integrado para negociação de stablecoins e finalização de transação em sub-segundos.
A Circle planeja manter total interoperabilidade com as 24 redes existentes que atualmente suportam o USDC. A stablecoin mantém uma capitalização de mercado de $65,6 bilhões, com o Ethereum hospedando a maior porção em $42,6 bilhões em oferta de USDC.
A empresa enfatizou que o Arc oferecerá "controles de privacidade opt-in" e servirá como uma "base de nível empresarial" para sistemas de pagamento e aplicativos de mercados de capitais. Esses recursos visam usuários institucionais em busca de custos de transação previsíveis e opções de privacidade aprimoradas.
Desempenho financeiro mostra resultados mistos
Os resultados financeiros da Circle revelaram tanto crescimento quanto desafios no segundo trimestre. Enquanto a receita total e a renda de reservas subiram para $658 milhões, a empresa registrou uma perda líquida de $482 milhões, representando um aumento de 93% em relação à perda de $33 milhões registrada no quarto trimestre de 2024.
A perda substancial derivou principalmente de despesas relacionadas à oferta pública inicial da Circle. A empresa incorreu em $591 milhões em encargos não-caixa relacionados ao IPO, incluindo $424 milhões para remuneração baseada em ações ligada a condições de aquisição de direitos.
Um encargo adicional de $167 milhões refletiu o aumento do valor justo da dívida conversível, impulsionado pelo aumento do preço das ações da Circle após sua estreia no mercado. A Circle arrecadou $1,05 bilhão através de seu IPO e começou a negociar na Bolsa de Valores de Nova York em 5 de junho a $69 por ação.
As ações experimentaram uma volatilidade dramática após a listagem, atingindo um máximo histórico de $292,8 em 23 de junho antes de cair. As ações fecharam em $161,2 na segunda-feira, caindo mais de 21% no último mês.
Compreendendo termos-chave de blockchain
Blockchains layer-1 funcionam como redes independentes que processam e validam transações sem depender de outras infraestruturas blockchain. Estas redes contrastam com soluções layer-2, que operam sobre blockchains existentes para melhorar a velocidade e reduzir custos.
A Máquina Virtual Ethereum serve como um ambiente computacional que executa contratos inteligentes no Ethereum e em redes compatíveis. A compatibilidade EVM permite que desenvolvedores implementem aplicativos Ethereum existentes em novas blockchains sem reescrever código.
Tokens de gás representam a criptomoeda usada para pagar taxas de transação em redes blockchain. A maioria das redes exige que os usuários mantenham tokens nativos para pagamentos de taxas, mas a abordagem da Circle de usar diretamente o USDC elimina essa etapa para os usuários da stablecoin.
Stablecoins como USDC mantêm valores relativamente estáveis ao respaldar cada token com reservas de moedas tradicionais. Essa estabilidade os torna úteis para pagamentos e negociações enquanto evita a volatilidade de preço típica de outras criptomoedas.
Tendência da indústria em direção a redes personalizadas
O anúncio do Arc pela Circle reflete um movimento mais amplo entre empresas financeiras para desenvolver redes blockchain proprietárias. Vários grandes players anunciaram recentemente iniciativas semelhantes voltadas para casos de uso específicos e segmentos de clientes.
A gigante de processamento de pagamentos Stripe está supostamente construindo uma nova blockchain chamada Tempo em parceria com a firma de capital de risco em criptomoeda Paradigm. A plataforma de negociação Robinhood lançou oficialmente sua blockchain layer-2 focada na tokenização de ativos no final de junho. A plataforma de e-commerce Shopify também adotou a tecnologia blockchain, habilitando pagamentos com USDC através da rede Base da Coinbase em meados de junho. Esses desenvolvimentos sugerem que empresas financeiras tradicionais veem cada vez mais as soluções blockchain personalizadas como vantagens competitivas.
A tendência indica uma crescente confiança nas aplicações comerciais da tecnologia blockchain além da negociação especulativa. As empresas parecem focadas em implementações práticas que abordem necessidades de negócios específicas em vez de redes de propósito geral.
Considerações finais
O lançamento da blockchain Arc pela Circle representa uma expansão significativa das ambições de infraestrutura da empresa, suportada por um forte crescimento de receita trimestral apesar das substanciais perdas relacionadas ao IPO. A iniciativa posiciona a Circle para competir diretamente com redes blockchain existentes enquanto mantém sua liderança no mercado de stablecoins.