Os acionistas da Metaplanet aprovaram as cinco propostas em uma assembleia extraordinária em 22 de dezembro, abrindo caminho para dividend-paying preferred shares desenhadas para financiar aquisições de Bitcoin (BTC) sem diluir os detentores de ações ordinárias.
A empresa listada em Tóquio holds 30.823 BTC avaliados em aproximadamente US$ 2,7 bilhões.
O diretor de Estratégia de Bitcoin, Dylan LeClair, confirmou a aprovação unânime no X.
O CEO Simon Gerovich agradeceu aos participantes após a aprovação de todos os itens da pauta.
O que aconteceu
Os acionistas autorizaram a ampliação das ações preferenciais para 555 milhões tanto para as estruturas Classe A quanto Classe B, dobrando a autorização anterior.
As ações Classe A operarão sob a estrutura MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security), com dividendos de taxa flutuante mensal projetados para oferecer estabilidade de preço.
A taxa de dividendos é ajustada para manter as ações negociadas próximo ao valor de face.
As ações Classe B, com a marca "Mercury", pagam dividendos trimestrais de 4,9% ao ano e include uma opção de recompra pelo emissor de 130% em 10 anos, além de direitos de venda para investidores, a menos que um IPO ocorra dentro de um ano.
As ações Mercury levantaram ¥21,25 bilhões (US$ 135 milhões) em novembro por meio de alocação a terceiros para investidores institucionais estrangeiros.
A estrutura espelha as ações preferenciais STRC da Strategy, lançadas em julho e que atualmente são negociadas em torno de US$ 98, com dividendo anualizado de aproximadamente 10,75%.
A Strategy utilizou os recursos do STRC para adquirir cerca de 21.000 BTC desde a oferta pública inicial do programa.
A Metaplanet também aprovou a transferência de capital social e reservas para reserva de capital, aumentando a capacidade para pagamento de dividendos de ações preferenciais e potenciais recompras de ações.
As aprovações dos acionistas ocorreram após o lançamento, em 19 de dezembro, do programa de American Depositary Receipt patrocinado Nível I sob o ticker MPJPY.
A Deutsche Bank Trust Company Americas atua como depositária, enquanto o MUFG Bank atua como custodiante.
Cada ADR representa uma ação ordinária da Metaplanet negociada no mercado de balcão dos EUA.
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Por que isso importa
A estrutura de ações preferenciais fornece à Metaplanet capital não dilutivo para continuar a acumulação de Bitcoin rumo à meta de 210.000 BTC até 2027.
Títulos que pagam dividendos atraem investidores institucionais que buscam exposição a Bitcoin por meio de instrumentos geradores de renda já conhecidos, em vez de manter criptomoedas diretamente.
O programa de ADR MPJPY substituiu as negociações não patrocinadas de MTPLF, que não contavam com acordos formais de depósito nem com plenas capacidades de divulgação por parte da companhia.
As ações da Metaplanet rose 6,5% nas negociações em Tóquio após os anúncios.
A empresa é a quarta maior detentora corporativa de Bitcoin no mundo e a maior do Japão.
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