Aave, uma plataforma proeminente de finanças descentralizadas (DeFi), está se preparando para lançar um mecanismo de alteração de taxas projetado para fortalecer sua estrutura econômica. Esta iniciativa estratégica faz parte da agenda mais ampla da Aave para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo e aumentar o valor oferecido ao seu ecossistema.
Em 4 de janeiro, Stani Kulechov, o fundador da Aave, deu a entender as intenções da plataforma de implementar um mecanismo de alteração de taxas. Esta proposta visa otimizar o gerenciamento de receitas, permitindo que a Aave DAO refine a coleta e distribuição de taxas. Tais mecanismos são comuns em plataformas DeFi e geralmente servem para recompensar os detentores de tokens e stakers ao redistribuir taxas de transação.
A sólida posição financeira da Aave reforça esta proposta. Seu tesouro é avaliado em quase $100 milhões em ativos não nativos, variando de stablecoins e Ethereum para várias criptomoedas. Quando os tokens AAVE são incluídos, o valor total do tesouro excede $328 milhões, conforme relatado pela TokenLogic.
A ideia de uma alteração de taxas foi introduzida pela primeira vez por Marc Zeller, fundador da Aave Chan, no ano passado. Ele enfatizou sua inevitabilidade, afirmando que a receita líquida da Aave excede significativamente seus custos operacionais, tornando este movimento viável e estratégico.
"Quando o tesouro do seu protocolo está assim, e a receita líquida da DAO é mais do que o dobro do Opex (incentivos incluídos), a Alteração de Taxas não é uma questão de se; é de quando," observou Zeller.
Como o maior protocolo de empréstimos DeFi, a Aave oferece soluções de empréstimos e financiamentos descentralizados, com mais de $37 bilhões de ativos travados na plataforma, de acordo com a DeFillama.
Além da alteração de taxas, a comunidade Aave está deliberando uma proposta controversa para vincular o USDe da Ethena, uma stablecoin sintética, ao USDT da Tether. Esta mudança alinharia a avaliação do USDe com o USDT através dos feeds de preços da Aave, substituindo o oráculo da Chainlink para abordar os riscos relacionados à volatilidade de preços e liquidações não lucrativas.
Diferente de stablecoins tradicionais como USDT, USDe depende de derivativos e ativos digitais como Ethereum e Bitcoin em vez de reservas fiduciárias. A DeFillama relata USDe como a terceira maior stablecoin, apenas atrás de USDT e USDC.
Apesar do forte apoio à proposta, surgiram preocupações entre os membros da comunidade sobre potenciais conflitos de interesse. Certos conselheiros envolvidos com a proposta têm ligações com a Aave e a Ethena. Críticos, como ImperiumPaper, sugerem que esses conselheiros deveriam se afastar para manter a objetividade.
"LlamaRisk está no Comitê de Risco da Ethena, que vem com compensação mensal. A Ethena contratou a Chaos logo no início para ajudar a desenhar e desenvolver as estruturas de risco usadas pela Ethena. Ambos deveriam se afastar de qualquer supervisão dos parâmetros do USDe," afirmou ImperiumPaper.
O debate em curso reflete a complexidade da inovação em finanças descentralizadas, enquanto a Aave equilibra estratégias econômicas com desafios de governança.