Uma leitura mais branda da inflação nos EUA está fortalecendo as expectativas de novos cortes de taxa pelo Federal Reserve e dando aos ativos de risco, incluindo o Bitcoin, um impulso de curto prazo, segundo analistas.
O relatório do CPI de setembro ficou ligeiramente abaixo das previsões, sinalizando que a desinflação permanece intacta e fortalecendo o argumento do Fed para manter um caminho gradual de afrouxamento.
Em conversa com a Yellow.com, analistas da Bitfinex disseram que os números “sinalizam desinflação contínua, apesar dos preços persistentes em abrigo e serviços,” observando que os rendimentos do Tesouro caíram e o dólar escorregou enquanto os mercados precificavam uma maior probabilidade de outro corte de taxa antes do final do ano.
“Para Bitcoin e ativos digitais em geral, o relatório valida a recente consolidação como parte de uma fase de correção em andamento em vez de um topo,” acrescentaram os analistas, sugerindo que as entradas de ETFs podem aumentar se os rendimentos continuarem a suavizar.
David Siemer, CEO da Wave Digital Assets, disse que a inflação que está “elevada, mas não acelerando” dá aos mercados de cripto “um certo impulso positivo após um período de volatilidade.” Ele notou que um dólar mais fraco e uma perspectiva dovish do Fed tendem a impulsionar ativos digitais como Bitcoin e Ethereum, mesmo que os traders permaneçam cautelosos.
“O mercado ainda não está em modo de rali total,” disse Siemer. “Os traders estão tomando exposição incremental, não apostando numa alta direta. Se virmos sinais claros de cortes de taxa e entradas sustentadas, podemos considerar um movimento significativo para cima entrando no final do ano.”
Kyle Chassé, fundador da MV Global, corroborou essa visão, chamando o CPI mais brando de alívio para os ativos de risco.
“Em um mundo de taxas mais baixas, o custo de carregamento do Bitcoin cai, enquanto os ETFs continuam agindo como o crescente um pedido firme retirando moedas do mercado,” disse ele.
Ainda assim, Chassé advertiu que “preços básicos em alta, custos de importação crescendo, e um dólar firme ainda podem morder,” acrescentando que provavelmente o Fed precisará de “mais algumas leituras brandas e dados de emprego mais frios antes de declarar vitória.”
O Bureau of Labor Statistics relatou inflação de cabeçalho de 2,7% ano-a-ano, abaixo da estimativa de 2,8%, enquanto a inflação núcleo subiu 2,9% contra 3,0% esperado.
Ambas as medidas aumentaram 0,2% mês-a-mês, o ritmo mais lento em três meses, com os custos de abrigo mostrando o menor aumento desde o início de 2021. Os dados, atrasados pelo fechamento do governo, reforçaram as expectativas dos investidores de que o Fed poderia seguir o corte amplamente antecipado da próxima semana com outro em dezembro.
Com os rendimentos do Tesouro caindo e o dólar suavizando, analistas dizem que o ambiente agora favorece tanto as ações quanto os ativos digitais, particularmente se a desinflação persistir através da próxima rodada de dados econômicos.