O mercado de criptomoedas registrou ganhos modestos no fim de semana após uma semana de quedas, com a capitalização total de mercado subindo 1,1% em 24 horas. Grandes investidores se movimentaram agressivamente nos mercados de derivativos e à vista, implantando centenas de milhões em apostas alavancadas e acumulando ativos digitais enquanto os preços se estabilizavam após a recente volatilidade.
O Que Saber:
- Uma baleia com aproximadamente $250 milhões em Bitcoin e Ethereum reverteu uma posição curta anterior para estabelecer posições longas com alavancagem de até 15x, apesar de perdas anteriores superiores a $10 milhões.
- Compras institucionais incluíram $1,5 bilhões em Ethereum pela empresa de tesouraria BitMine, enquanto as trocas centralizadas viram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoin na última semana.
- Estratégias divergentes surgiram enquanto alguns traders abriram posições curtas substanciais totalizando mais de $140 milhões em Bitcoin e Ethereum, enquanto outros acumularam tokens Ethena e Chainlink.
Mercados de Derivativos Mostram Estratégias Divididas
Grandes traders adotaram posições conflitantes nos mercados de derivativos enquanto a volatilidade criava oportunidades para apostas tanto de baixa quanto de alta. Uma baleia que havia feito short em Bitcoin na semana anterior mudou para uma posição longa, de acordo com dados on-chain. O trader agora detém uma posição longa alavancada em 15x em 1.610,93 Bitcoin avaliada em $173 milhões e uma posição longa em 3x em 19.894,21 Ethereum no valor de $77,4 milhões.
As perdas não realizadas do investidor caíram de mais de $10 milhões para aproximadamente $3,1 milhões.
Outros grandes jogadores tiveram uma visão oposta.
Uma baleia depositou 30 milhões de USDC em Hyperliquid e abriu uma posição curta em 10x em 700 Bitcoin no valor de aproximadamente $75,5 milhões a um preço de entrada de $109.133,10. O preço de liquidação está em $150.082,90, com lucros não realizados atuais em $455.000. O mesmo investidor anteriormente ganhou $160 milhões fazendo short em Bitcoin durante a queda de 11 de outubro.
Carteiras ligadas ao trader Andrew Kang abriram $68 milhões em novas posições curtas, incluindo 10.275 Ethereum com alavancagem de 25x e 269 Bitcoin com alavancagem de 40x.
Kang manteve uma posição longa em Ethena apesar da inclinação baixista nas principais criptomoedas, com lucros relatados de cerca de $5,6 milhões na última semana.
Uma baleia identificada como 0x579f manteve posições mistas totalizando aproximadamente $70 milhões, incluindo shorts de 232 Bitcoin ($25 milhões) e 5.810 Ethereum ($22,7 milhões) juntamente com uma posição longa de 44,79 milhões de Ethena ($21,3 milhões).
Nem todos os traders compartilhavam otimismo sobre Ethena. Uma carteira recém-criada retirou $4 milhões em USDC da Coinbase em dois dias para abrir posições curtas em Ethereum com alavancagem de 15x e Ethena com alavancagem de 10x, atualmente enfrentando uma perda flutuante de $1,44 milhão.
Mercados Spot Refletem Acúmulo Institucional
Os mercados à vista experimentaram entradas substanciais enquanto investidores aproveitavam quedas de preço para construir posições. A empresa de tesouraria Ethereum BitMine fez a maior compra documentada, adicionando $1,5 bilhões em Ethereum às suas participações. A aquisição sinaliza confiança institucional nos fundamentos do Ethereum, apesar da recente turbulência do mercado.
El Salvador aumentou suas reservas de Bitcoin em 8 moedas na última semana, elevando suas participações totais para 6.355,18 Bitcoin. Dados de troca mostraram padrões de acúmulo constantes em todo o mercado.
Principais trocas centralizadas registraram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoin durante a semana.
A Coinbase Pro liderou os saques com 15.000 Bitcoin, seguida pela Binance com 12.000 Bitcoin.
A atividade se estendeu além das duas maiores criptomoedas. No ecossistema Chainlink, uma carteira recém-criada retirou 142.428 tokens LINK no valor de cerca de $2,4 milhões da Binance. Em 12 horas, 892.460 tokens LINK avaliados em aproximadamente $15 milhões saíram da exchange. Ao longo da semana, os saques totais da Binance atingiram 2,31 milhões de tokens LINK no valor de aproximadamente $40,76 milhões.
Compreendendo Termos-Chave do Mercado
Posições alavancadas permitem que os traders controlem quantidades maiores de criptomoedas do que seu investimento inicial através de fundos emprestados. Uma posição longa de 15x significa que um trader controla 15 vezes seu capital, amplificando tanto ganhos potenciais quanto perdas. Posições curtas lucram quando os preços caem, enquanto posições longas ganham valor à medida que os preços sobem. Lucros ou perdas não realizados referem-se a ganhos ou déficits no papel em posições abertas que não foram fechadas.
Os mercados spot envolvem compras diretas de criptomoedas para entrega imediata, em contraste com mercados de derivativos onde os traders usam contratos baseados em preços futuros. Saídas líquidas de exchanges geralmente indicam investidores movendo ativos para carteiras pessoais para retenção de longo prazo em vez de negociação ativa. Analistas on-chain acompanham esses movimentos examinando dados de transações na blockchain para identificar padrões entre grandes detentores comumente chamados de baleias.
Considerações Finais
A combinação de posicionamento alavancado agressivo em derivativos e acúmulo constante em mercados à vista reflete incerteza sobre a direção de preços no curto prazo. Enquanto algumas baleias apostam em novas quedas por meio de substanciais posições curtas, outras silenciosamente constroem participações, sugerindo confiança de que a volatilidade de outubro atingiu seu pico.