O mercado de criptomoedas registrou ganhos modestos no fim de semana após uma semana de quedas, com a capitalização total do mercado subindo 1,1% em 24 horas. Grandes investidores se movimentaram agressivamente nos mercados de derivativos e à vista, aplicando centenas de milhões em apostas alavancadas e acumulando ativos digitais à medida que os preços se estabilizavam após a recente volatilidade.
O que Saber:
- Uma baleia que possuía aproximadamente $250 milhões em Bitcoin e Ethereum reverteu uma posição curta anterior para estabelecer posições longas com alavancagem de até 15x, apesar das perdas anteriores excedendo $10 milhões.
- Compras institucionais incluíram $1,5 bilhão em Ethereum pela tesouraria BitMine, enquanto exchanges centralizadas viram saídas líquidas de cerca de 21.000 Bitcoin na última semana.
- Estratégias divergentes surgiram quando alguns traders abriram posições curtas substanciais totalizando mais de $140 milhões em Bitcoin e Ethereum, enquanto outros acumularam tokens Ethena e Chainlink.
Mercados de Derivativos Mostram Estratégias Divididas
Grandes traders adotaram posições conflitantes nos mercados de derivativos, já que a volatilidade criou oportunidades para apostas tanto baixistas quanto altistas. Uma baleia que havia vendido Bitcoin a descoberto na semana anterior mudou para uma posição longa, de acordo com dados on-chain. O trader agora detém uma posição longa alavancada de 15x em 1.610,93 Bitcoin avaliada em $173 milhões e uma posição longa de 3x em 19.894,21 Ethereum no valor de $77,4 milhões.
As perdas não realizadas do investidor caíram de mais de $10 milhões para cerca de $3,1 milhões.
Outros grandes jogadores tiveram a visão oposta.
Uma baleia depositou 30 milhões em USDC na Hyperliquid e abriu uma posição curta de 10x em 700 Bitcoin que valem aproximadamente $75,5 milhões a um preço de entrada de $109.133,10. O preço de liquidação está em $150.082,90, com lucros não realizados atuais de $455.000. O mesmo investidor lucrou $160 milhões vendendo Bitcoin a descoberto durante o crash de 11 de outubro.
Carteiras ligadas ao trader Andrew Kang abriram $68 milhões em novas posições curtas, incluindo 10.275 Ethereum a 25x de alavancagem e 269 Bitcoin a 40x de alavancagem.
Kang manteve uma posição longa em Ethena apesar da inclinação baixista nas principais criptomoedas, com lucros relatados de cerca de $5,6 milhões na última semana.
Uma baleia identificada como 0x579f detinha posições mistas totalizando aproximadamente $70 milhões, incluindo shorts de 232 Bitcoin ($25 milhões) e 5.810 Ethereum ($22,7 milhões) ao lado de uma posição longa de 44,79 milhões em Ethena ($21,3 milhões).
Nem todos os traders compartilharam o otimismo sobre Ethena. Uma carteira recém-criada retirou $4 milhões em USDC da Coinbase ao longo de dois dias para abrir posições curtas em Ethereum a 15x de alavancagem e Ethena a 10x de alavancagem, atualmente enfrentando uma perda flutuante de $1,44 milhão.
Mercados Spot Refletem Acumulação Institucional
Os mercados spot experimentaram entradas substanciais à medida que investidores usavam quedas de preços para construir posições. A tesouraria Ethereum BitMine fez a maior compra documentada, adicionando $1,5 bilhão em Ethereum às suas participações. A aquisição sinaliza confiança institucional nos fundamentos do Ethereum, apesar das recentes turbulências do mercado.
El Salvador aumentou suas reservas de Bitcoin em 8 moedas na última semana, elevando suas participações totais para 6.355,18 Bitcoin. Dados de exchanges mostraram padrões de acumulação contínua pelo mercado.
As principais exchanges centralizadas registraram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoin durante a semana.
A Coinbase Pro liderou os saques com 15.000 Bitcoin, seguida pela Binance com 12.000 Bitcoin.
A atividade se estendeu além das duas maiores criptomoedas. No ecossistema Chainlink, uma carteira recém-criada retirou 142.428 tokens LINK no valor de cerca de $2,4 milhões da Binance. Em 12 horas, 892.460 tokens LINK avaliados em aproximadamente $15 milhões deixaram a exchange. Durante a semana, as retiradas totais da Binance alcançaram 2,31 milhões de tokens LINK avaliados em aproximadamente $40,76 milhões.
Compreendendo Termos Chave do Mercado
Posições alavancadas permitem que traders controlem quantidades maiores de criptomoedas do que o investimento inicial por meio de fundos emprestados. Uma posição longa de 15x significa que um trader controla 15 vezes seu capital, amplificando tanto os ganhos quanto as perdas potenciais. Posições curtas lucram quando os preços caem, enquanto posições longas ganham valor à medida que os preços sobem. Lucros ou perdas não realizadas referem-se a ganhos ou déficits em papel em posições abertas que não foram fechadas.
Os mercados spot envolvem compras diretas de criptomoedas para entrega imediata, contrastando com mercados de derivativos, onde traders usam contratos baseados em preços futuros. Saídas líquidas de exchanges tipicamente indicam investidores movendo ativos para carteiras pessoais para manutenção a longo prazo em vez de negociações ativas. Analistas on-chain rastreiam esses movimentos examinando dados de transações blockchain para identificar padrões entre grandes detentores comumente chamados de baleias.
Considerações Finais
A combinação de posicionamento agressivo alavancado em derivativos e acumulação constante em mercados spot reflete incerteza sobre a direção de preços no curto prazo. Enquanto algumas baleias apostam em novas quedas por meio de posições curtas substanciais, outras construíram silenciosamente suas possessões, sugerindo confiança de que a volatilidade de outubro atingiu o pico.