O investidor bilionário Peter Thiel adquiriu uma participação de 7,5% na 180 Life Sciences Corp., que está se reinventando como ETHZilla e mudando seu modelo de negócios para acumular Ethereum e gerar retornos baseados em blockchain. O investimento, divulgado através de um registro da Comissão de Valores Mobiliários assinado por Thiel em 11 de agosto, representa sua segunda grande aposta em estratégias corporativas de tesouraria de Ethereum dentro de um mês.
O Que Saber:
- As entidades do Founders Fund de Thiel agora possuem cerca de 11,6 milhões de ações da empresa, representando cerca de 7,5% do capital em circulação.
- A ETHZilla divulgou que possui 82.186 Ethers, avaliados em aproximadamente $349 milhões, comprados a um preço médio de $3.806,71.
- O investimento segue a recente participação de 9,1% de Thiel na BitMine Immersion Technologies, outra empresa pública focada em Ethereum.
Resposta do Mercado e Transformação da Empresa
O mercado reagiu rapidamente à notícia do investimento de Thiel. As ações da ATNF mais que triplicaram na terça-feira, fechando a $10,24, representando um salto de 207% em relação ao fechamento de segunda-feira, antes de recuarem no pós-mercado.
A mudança de negócios da ETHZilla representa uma mudança fundamental em suas operações anteriores. A empresa comprometeu recursos substanciais para sua estratégia de Ethereum, levantando $425 milhões através de uma colocação privada em 4 de agosto. Uma semana depois, garantiu um adicional de $156 milhões através de notas conversíveis seguras seniores vencendo em 2028.
O presidente executivo McAndrew Rudisill delineou a abordagem da empresa em arquivos da SEC. "Na ETHZilla, colocamos mais de $350 milhões em capital para trabalhar desde a transação PIPE que concluímos na semana passada", afirmou Rudisill. Os fundos apoiam o que ele descreveu como um "programa de geração de rendimento em cadeia através de nosso gestor de ativos externo, Electric Capital."
A empresa mantém aproximadamente $238 milhões em equivalentes de caixa, além de suas participações em Ethereum. Esta abordagem dupla proporciona flexibilidade operacional enquanto posiciona a empresa como o que Rudisill chamou de "reserva institucional de ETH feita sob medida."
Tendência Ampla de Investimentos em Ethereum
O investimento de Thiel na ETHZilla segue sua divulgação em julho de uma participação passiva de 9,1% na BitMine Immersion Technologies. Esse registro anterior ajudou a impulsionar um rali nas ações da BMNR e estabeleceu Thiel como um player significativo no emergente setor corporativo de tesouraria de Ethereum.
A BitMine adotou uma das estratégias de acumulação de Ethereum mais agressivas entre empresas públicas. A empresa acumulou aproximadamente 1,2 milhão de Ethers, avaliados em cerca de $5 bilhões a preços atuais. Isso representa cerca de 20% de progresso em relação a seu objetivo declarado de controlar 5% da oferta total de Ethereum.
Tom Lee, cofundador da Fundstrat e presidente do conselho da BitMine, continua expandindo a capacidade de aquisição da empresa. Na terça-feira, a BitMine apresentou documentos para aumentar seu programa de ações ao mercado por $20 bilhões, elevando a capacidade total para $24,5 bilhões para compras adicionais de Ethereum.
O timing desses investimentos reflete confiança nas perspectivas de longo prazo do Ethereum, apesar da volatilidade de curto prazo. Ambas as empresas declararam explicitamente seus objetivos de financiamento centrados em "aumentar rapidamente" as participações de Ethereum através de várias condições de mercado.
Compreendendo as Estratégias Corporativas de Criptomoeda
As estratégias corporativas de tesouraria em criptomoeda surgiram quando investidores institucionais buscam exposição direta a ativos digitais. Essas abordagens geralmente envolvem empresas convertendo reservas de caixa ou levantando capital especificamente para comprar criptomoedas para posse de longo prazo.
O staking representa outro componente dessas estratégias, permitindo que empresas obtenham retornos adicionais participando das operações da rede blockchain. O mecanismo de consenso de proof-of-stake do Ethereum permite que os detentores obtenham rendimentos validando transações, gerando renda contínua além da potencial valorização de preço.
A geração de rendimento em cadeia abrange várias estratégias de finanças descentralizadas que podem produzir retornos através de empréstimos, provisão de liquidez e outras atividades baseadas em blockchain. Gestores externos como a Electric Capital se especializam em implementar essas estratégias complexas para clientes institucionais.
Implicações de Investimento e Posicionamento de Mercado
Os investimentos duplos de Thiel na ETHZilla e BitMine sinalizam forte convicção nas estratégias corporativas de Ethereum. O histórico do bilionário inclui investimentos iniciais no Facebook, PayPal e em outras empresas de tecnologia que alcançaram retornos significativos.
A abordagem de investimento assume que a valorização do Ethereum superará os custos associados, incluindo diluição de emissões adicionais de ações, despesas de financiamento, e potenciais perdas de marcação a mercado durante quedas de preços. Este cálculo requer confiança na trajetória de crescimento de longo prazo do Ethereum. As condições atuais do mercado mostram o Ether sendo negociado a $4.655, apoiando os cálculos de valorização para as participações existentes da ETHZilla e planos de acumulação futura. No entanto, os mercados de criptomoedas permanecem altamente voláteis, criando tanto oportunidade quanto risco para essas estratégias de investimento concentradas.
Considerações Finais
Os investimentos consecutivos de Thiel em empresas públicas focadas em Ethereum demonstram confiança institucional na adoção corporativa de criptomoedas. A posição combinada de $349 milhões da ETHZilla e os $5 bilhões em participações de Ethereum da BitMine representam compromissos substanciais para essa categoria emergente de investimento, com ambas as empresas planejando continuar acumulando através de vários mecanismos de financiamento.