BlackRock lançou classes de cotas tokenizadas de fundos de mercado monetário europeus na Ethereum (ETH), ampliando o uso de blockchain em sua plataforma Institutional Cash Series, que administra cerca de US$ 311 bilhões.
Principais pontos:
- A BlackRock adicionou classes de cotas tokenizadas, em euro, libra esterlina e dólar, à sua linha europeia de fundos ICS.
- Instituições autorizadas podem transferir tokens entre carteiras pré-aprovadas 24 horas por dia, mantendo o registro de acionistas como prova legal de propriedade.
- O lançamento amplia a estratégia de caixa tokenizado da BlackRock, após dois produtos semelhantes estrearem nos EUA em 3 de agosto.
Fundos da BlackRock em Ethereum
A BlackRock estruturou as novas classes europeias por meio da Kinexys Digital Assets, do JPMorgan, que faz a ponte entre a administração tradicional de fundos e tokens na rede Ethereum.
Cada token representa uma cota convencional do fundo. O registro mantido pelo agente de transferência continua sendo a referência oficial de propriedade. Investidores elegíveis podem movimentar tokens entre carteiras aprovadas praticamente em tempo real, enquanto as aplicações e resgates em moeda fiduciária seguem os horários de corte e os procedimentos de liquidação já estabelecidos.
Os fundos abrangem três moedas. A BlackRock alocou estratégias em euro, libra esterlina e dólar dentro de sua estrutura irlandesa UCITS, incluindo fundos de dívida pública com valor patrimonial líquido constante, fundos de volatilidade reduzida de valor patrimonial líquido e produtos institucionais de liquidez correlatos.
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Impacto de Ethereum em RWA
A estrutura oferece a tesoureiros corporativos e empresas de ativos digitais um instrumento de caixa regulado que pode circular fora do horário tradicional de mercado.
Os fundos continuam sendo produtos de caixa regulados. A tokenização tende a aumentar a mobilidade de colateral e a reduzir processos manuais, sem alterar a carteira subjacente, a metodologia de avaliação ou as proteções legais ao acionista.
Jon Steel, líder global de produto e plataforma de gestão de caixa da BlackRock, afirmou que cresce a demanda por ativos de reserva de alta qualidade que operem tanto nos mercados tradicionais quanto no ambiente digital. A Ethereum ganha mais um caso de uso institucional.
O movimento começou com o BUIDL, em março de 2024. O fundo tokenizado lastreado em Treasuries dos EUA e caixa superou US$ 2,5 bilhões distribuídos em várias blockchains. Em 3 de agosto, a BlackRock lançou BSTBL e BRSRV nos EUA, aproximando o modelo das reservas de stablecoins e da liquidez baseada em blockchain.
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