Em uma análise de mercado detalhada que está causando impactos na comunidade cripto, figuras proeminentes da indústria Arthur Hayes e Peter Brandt pintaram um quadro sóbrio do que está por vir para os ativos digitais. Suas previsões sugerem que a atual euforia cripto pode encontrar uma barreira em meados de março de 2025, com correções potencialmente severas no horizonte.
A Dieta Silenciosa do Balanço do Fed
O programa contínuo de aperto quantitativo (QT) do Federal Reserve, mantendo-se a um ritmo constante de $60 bilhões por mês, está remodelando silenciosamente a dinâmica do mercado. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, aponta que esta redução sistemática no balanço do Fed pode remover aproximadamente $180 bilhões em liquidez entre janeiro e março apenas.
"A taxa de juros de 10 anos do Tesouro dos EUA do Fed não pode ser permitida ultrapassar 5% porque é um nível onde a volatilidade do mercado de títulos explode," Hayes alerta, destacando o equilíbrio delicado que o Federal Reserve deve manter.
Dinheiro nas Cadeiras Musicais: De RRP para T-Bills
Uma fascinante dança de liquidez está se desenrolando nos bastidores. Hayes prevê que o Reserve Repo Facility (RRP) será reduzido de seus atuais $237 bilhões para zero no Q1 de 2025, à medida que fundos de mercado monetário buscam rendimentos mais altos em títulos do Tesouro. Essa migração pode injetar $237 bilhões em liquidez em dólares durante o primeiro trimestre. Quando equilibrado contra o programa de QT do Fed, Hayes calcula uma injeção líquida de $57 bilhões em liquidez.
A Bomba Relógio do Tesouro
O recente anúncio da Secretária do Tesouro, Janet Yellen, sobre a implementação de "medidas extraordinárias" entre 14 e 23 de janeiro adiciona outra camada de complexidade. Com um saldo atual de $722 bilhões na Conta Geral do Tesouro (TGA), Hayes prevê uma situação crítica se desenvolvendo entre maio e junho de 2025, quando esses fundos poderiam ser completamente esgotados.
A Teoria da Loucura de Março
Hayes acredita que o mercado atingirá o pico em meados de março, apontando para uma correlação fascinante com os padrões do ano passado. "O Bitcoin atingiu um recorde local de ~$73,000 em meados de março do ano passado, depois negociou de lado e começou sua queda de vários meses em 11 de abril, logo antes do prazo de pagamento de impostos de 15 de abril," ele observa.
Aviso do Veterano: O Corte de 50%
Acrescentando peso à análise de Hayes, o veterano trader Peter Brandt, com mais de cinco décadas de experiência de mercado, prevê uma correção potencialmente devastadora. Apesar do recente avanço do Bitcoin ao ultrapassar $100,000 e chegar a $108,000 em dezembro de 2024, Brandt prevê uma possível correção de 50% que poderia fazer o Bitcoin despencar para $50,000.
"Não se sobrecarregue demais e esteja pronto para uma correção a qualquer momento," Brandt adverte, enquanto também prevê um destino ainda mais sombrio para altcoins, sugerindo que eles poderiam enfrentar perdas de até 90%, com memecoins potencialmente sendo totalmente aniquiladas.
O Lado Positivo
Nem todos compartilham desta perspectiva pessimista. Alguns analistas mantêm projeções otimistas, com previsões que variam de $120,000 a $125,000 a curto prazo, e previsões mais ambiciosas sugerindo que o Bitcoin poderia alcançar $200,000 até 2026.
Lendo as Folhas de Chá
A análise combinada de Hayes e Brandt apresenta um caso convincente para precaução nos mercados de cripto. Com $612 bilhões em movimentos potenciais de liquidez esperados até o final do Q1 de 2025, múltiplos prazos críticos se aproximando e padrões históricos sugerindo uma correção, os investidores podem querer reavaliar sua tolerância ao risco e posições alavancadas.
À medida que o mercado cripto continua sua dança volátil, esses avisos de veteranos experientes do mercado servem como um lembrete crucial de que no mundo dos ativos digitais, o que sobe eventualmente deve enfrentar a puxada da gravidade. A única pergunta restante é: quando exatamente esse momento chegará?