Ark Invest de Cathie Wood comprou ações no valor de US$ 38,7 milhões em empresas de cripto na quinta-feira, à medida que o mercado mais amplo de criptomoedas ampliava suas perdas, marcando o segundo dia consecutivo de acumulação agressiva totalizando quase US$ 80 milhões - uma aposta contrária audaciosa de que a convicção institucional nos ativos digitais permanece intacta, apesar dos ventos contrários crescentes.
A gestora de investimentos de St. Petersburg, Flórida, aumentou suas participações em Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group e Bullish, mesmo enquanto o Índice CoinDesk 20 despencava mais de 4,7% e as ações relacionadas a cripto sofriam quedas acentuadas. As compras ecoam a atividade de quarta-feira, quando a Ark comprou um total de US$ 39,6 milhões das mesmas empresas, sinalizando a crença inabalável de Wood no potencial de longo prazo da infraestrutura de cripto, apesar da volatilidade de curto prazo.
A compra mais proeminente da Ark Invest foi direcionada à Coinbase, com a empresa adquirindo 42.419 ações no valor de US$ 10,1 milhões com base no preço de fechamento de quinta-feira de US$ 238,16 - representando um declínio de 7,44% no dia. O movimento demonstra a confiança contínua de Wood na maior bolsa de criptomoedas dos EUA, apesar das incertezas regulatórias e das condições de mercado em deterioração que pressionaram as ações relacionadas a cripto ao longo de novembro.
A Coinbase tem sido um alvo recorrente para a estratégia de acumulação da Ark. No início deste mês, a Ark comprou ações da Coinbase no valor de US$ 3 milhões ao lado de US$ 3,1 milhões em ações da Circle em dois de seus ETFs, adicionando às posições que a empresa construiu e ajustou estrategicamente nos últimos dois anos com base em oportunidades de valorização.
A compra agressiva ocorre enquanto a valorização da Coinbase flutuou dramaticamente em 2024, com a ação experimentando tanto altas significativas quanto correções acentuadas. A estratégia atual da Ark sugere que Wood vê um valor atraente nos níveis atuais, apostando que a Coinbase se beneficiará do aumento da adoção institucional e de estruturas regulatórias mais claras sob a administração Trump.
Mineração e Infraestrutura de Stablecoin em Foco
Além da Coinbase, a Ark fez investimentos substanciais em empresas emergentes de infraestrutura de cripto. A empresa liderada por Cathie Wood comprou 380.244 ações da Bitmine Immersion Technologies no valor de pouco menos de US$ 10 milhões, de acordo com a divulgação por e-mail de sexta-feira.
A compra ocorreu apesar das ações da BMNR caírem mais de 10% para fechar a US$ 26,02 - o ponto mais baixo desde que a empresa adotou uma estratégia de tesouraria digital focada em Ethereum em junho. A forte queda não impediu Wood de ver o fornecedor de tecnologia de mineração como uma oportunidade atraente de longo prazo, especialmente à medida que a empresa se posiciona na interseção da infraestrutura de mineração de criptomoedas e dos ecossistemas emergentes de prova de participação.
A Ark também adicionou 264.534 ações da Bullish e 134.650 ações do Circle Internet Group, no valor de aproximadamente US$ 9,7 milhões e US$ 9 milhões, respectivamente. A Circle, emissora da stablecoin USDC, caiu 4% na quinta-feira para US$ 66,93, enquanto a Bullish - uma bolsa de cripto apoiada pelo bilionário investidor em tecnologia Peter Thiel, cuja empresa-mãe também possui a CoinDesk - manteve-se relativamente estável com uma alta de 0,3% para US$ 36,30.
Mudança Estratégica em Direção à Infraestrutura de Cripto
A onda de compras concentradas da Ark representa uma mudança estratégica notável. Arquivos recentes revelam que a empresa tem reduzido posições em gigantes tradicionais da tecnologia como Tesla e AMD enquanto aumenta drasticamente a exposição a empresas nativas de cripto. A empresa vendeu 71.638 ações da Tesla no início de novembro, apesar de manter a fabricante de veículos elétricos como seu principal investimento desde 2018.
Na semana passada, a Ark vendeu 87.051 ações da AMD por US$ 22 milhões apenas dois dias após o fabricante de chips anunciar planos de expandir suas operações de IA e data center. O gestor de investimentos também se desfez de 572.735 ações da Pinterest por cerca de US$ 15,6 milhões e 12.083 ações da Regeneron por cerca de US$ 8,2 milhões - movimentos que liberaram capital para aumentar as alocações cripto.
Wood explicou que os mercados financeiros estão enfrentando dificuldades porque a liquidez está apertando, traçando comparações com o mandato presidencial anterior de Trump, com especial ênfase em 2017, 2018 e 2019. Sua avaliação sugere que o ambiente atual favorece a acumulação seletiva de posições de alta convicção em tecnologias transformadoras em vez de uma exposição ampla ao mercado.
Comprar na Queda ou Pegar uma Faca Caindo?
A acumulação agressiva da Ark durante a liquidação do mercado de cripto representa um jogo contrarian clássico - que pode se provar presciente ou prematuro, dependendo de como as condições do mercado evoluem. A empresa investiu mais de US$ 40 milhões em empresas de capital aberto ligadas a ativos digitais nas sessões de negociação recentes, refletindo forte convicção no potencial de crescimento de longo prazo do setor.
A estratégia se alinha com as declarações públicas de Wood posicionando as criptomoedas como componentes essenciais do futuro sistema financeiro. Ela argumenta consistentemente que a tecnologia blockchain e a adoção de criptomoedas continuarão a remodelar os mercados financeiros, com empresas de cripto de capital aberto fornecendo uma ponte entre a inovação emergente de ativos digitais e os mercados de capitais tradicionais.
Diversificando as participações entre Coinbase, Circle, Bullish e Bitmine, a Ark está se posicionando para se beneficiar de múltiplos aspectos da economia cripto: volumes de negociação em bolsas, processamento de pagamentos, infraestrutura de stablecoins e soluções tecnológicas de mineração. Essa abordagem multifacetada sugere que a Ark está apostando na adoção de longo prazo dos ativos digitais como parte integrante dos sistemas financeiros globais, em vez de especular sobre movimentos de preços de curto prazo.
Contexto de Mercado: Ações de Cripto sob Pressão
A agressiva compra ocorre em meio a uma pressão sustentada sobre as ações relacionadas a cripto. A queda de 4,7% do Índice CoinDesk 20 na quinta-feira reflete a fraqueza mais ampla entre as principais criptomoedas, com o Bitcoin negociando abaixo de níveis de suporte críticos e saídas institucionais de ETFs de Bitcoin atingindo níveis recordes mensais, aproximando-se de US$ 3 bilhões.
As ações de cripto têm espelhado a fraqueza dos ativos subjacentes, com empresas como MicroStrategy, Galaxy Digital e empresas de mineração experimentando declínios significativos. No entanto, o posicionamento contrarian da Ark sugere que Wood acredita que as valorizações atuais não refletem o valor fundamental de longo prazo das empresas que constroem infraestrutura crítica de criptomoedas.
O timing é particularmente notável, dado o posicionamento pró-cripto da administração Trump e os desenvolvimentos regulatórios recentes. A Força-Tarefa de Cripto da SEC começou a sediar mesas-redondas para abordar a clareza regulatória, enquanto mais de 65 organizações do setor recentemente solicitaram ao Presidente Trump que direcione as agências federais para esclarecer imediatamente as regulamentações de ativos digitais.
Precedente Histórico para a Estratégia de Wood
Wood construiu sua reputação fazendo apostas concentradas em tecnologias disruptivas durante períodos de incerteza de mercado. Seu ETF principal, ARK Innovation (ARKK), experimentou volatilidade significativa nos últimos anos, mas historicamente gerou retornos substanciais quando suas teses de longo prazo se provaram corretas.
A atual onda de compras de cripto lembra a abordagem da Ark em outros setores de tecnologia durante as quedas do mercado. Wood consistentemente enfatiza ter "uma visão de longo prazo" e ver a volatilidade do mercado como uma oportunidade para adquirir posições em empresas inovadoras a avaliações atraentes.
No entanto, a estratégia carrega um risco significativo. Se o mercado de cripto continuar se deteriorando - impulsionado por fatores como incerteza regulatória sustentada, ventos contrários macroeconômicos ou retrocessos tecnológicos - as posições concentradas da Ark poderiam gerar perdas substanciais. O desempenho da empresa dependerá, em última análise, de o setor de cripto conseguir navegar pelos desafios atuais e cumprir seu potencial transformador ao longo de um horizonte de vários anos.
Sinal Institucional ou Aposta Isolada?
A acumulação da Ark levanta questões sobre se outros investidores institucionais seguirão o exemplo ou se a empresa de Wood representa um caso isolado disposto a abraçar a volatilidade que outros estão fugindo. A sequência de compras de quase US$ 80 milhões em dois dias contrasta fortemente com as saídas recordes de ETFs e a realização de lucros institucionais que caracterizaram a ação do mercado em novembro.
Para os participantes do mercado, os movimentos da Ark fornecem um estudo de caso em tempo real sobre o investimento contrarian durante correções do mercado de cripto. Os próximos meses revelarão se a aposta de Wood na infraestrutura de cripto provará ser presciente - posicionando a Ark para capturar ganhos substanciais durante o próximo mercado de alta - ou se a empresa avançou agressivamente demais em um setor que enfrenta ventos contrários prolongados.
À medida que os mercados de cripto navegam pela incerteza regulatória, pressões macroeconômicas e retrocessos técnicos, a audaciosa acumulação da Ark representa um voto de alta convicção para a viabilidade de longo prazo das empresas de infraestrutura de criptomoedas. Se essa convicção se mostrará justificada, pode não ficar claro por trimestres ou até mesmo anos - mas fornece um contraponto marcante ao medo e à venda que têm dominado o sentimento do mercado nas últimas semanas.