CoinShares submeteu uma aplicação para lançar um fundo de índice exchange-traded à vista de Solana, juntando-se a outros sete gestores de ativos que competem por aprovação regulatória para oferecer o veículo de investimento em criptomoedas para investidores nos EUA. O gestor de ativos digitais apresentou uma declaração de registro Form S-1 à Comissão de Valores Mobiliários, propondo um fundo que seguiria o preço do SOL enquanto incorporaria recursos de staking para gerar retornos adicionais.
O Que Saber:
- CoinShares se torna a oitava empresa a buscar aprovação para um ETF de Solana à vista, juntando-se a grandes nomes como VanEck, Bitwise e Fidelity
- O fundo proposto investiria uma parte das possessões de SOL para gerar rendimentos, com recompensas reinvestidas de volta no fundo
- Solicitações recentes da SEC para emendas de arquivamento sugerem uma abordagem regulatória em evolução em relação a ETFs de criptomoeda com componentes de staking
O arquivo identifica a CoinShares Co. como o patrocinador do fundo. Coinbase Custody e BitGo Trust atuariam como custodiantes para os tokens SOL subjacentes, de acordo com documentos submetidos através do sistema EDGAR da SEC.
Integração de Staking Destaca CoinShares
A aplicação da CoinShares se distingue através de seu mecanismo de staking proposto. O fundo planeja investir porções de suas possessões de SOL através de provedores designados, embora o parceiro inicial de staking permaneça não divulgado nos arquivos atuais.
Os rendimentos de staking obtidos pelo fundo seriam reinvestidos automaticamente. Este arranjo seria finalizado antes do lançamento oficial do trust, adicionando um componente gerador de rendimento a um veículo de investimento que, de outra forma, funcionaria como um rastreador de preço passivo. O recurso de staking representa uma abordagem inovadora dentro do campo crescente das aplicações de ETFs de criptomoeda.
A empresa se junta a um mercado cada vez mais competitivo. VanEck, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, Grayscale Investments e Fidelity Investments já submeteram aplicações semelhantes buscando criar fundos que espelhem o desempenho do SOL.
Solana atualmente ocupa o posto de sexta maior criptomoeda por capitalização de mercado. A entrada de múltiplos gestores de ativos proeminentes sinaliza crescente interesse institucional em oferecer exposição ao Solana dentro dos mercados tradicionais de investimento nos EUA.
Ambiente Regulatório Mostra Sinais de Evolução
O timing do arquivo da CoinShares coincide com especulações de que as atitudes da SEC em relação a ETFs de criptomoedas à vista podem estar mudando. Diversos gestores de ativos, incluindo VanEck e Franklin Templeton, recentemente emendaram suas aplicações após solicitações da SEC por informações adicionais.
Essas emendas incluíram detalhes aprimorados sobre resgates em espécie e metodologias de staking. As solicitações regulatórias sugerem que os oficiais estão examinando como abordar produtos de investimento que incorporam funcionalidades baseadas em blockchain, como recompensas de staking.
Os desenvolvimentos indicam movimento potencial sobre como reguladores avaliam aplicações de ETF de criptomoeda. Aplicações anteriores enfrentaram barreiras regulatórias significativas, mas os padrões de envolvimento recente sugerem um processo de revisão mais detalhado em vez de rejeição total.
Truth Social Entra na Arena de ETFs de Criptomoeda
Paralelo à competição de ETFs de Solana, a plataforma Truth Social do Trump Media & Technology Group submeteu sua própria aplicação para um ETF de criptomoeda. O proposto ETF de Bitcoin e Ethereum do Truth Social alocaria aproximadamente 75% dos ativos em Bitcoin, com o restante investido em Ethereum.
Arquivado sob o Formulário S-1, o fundo seria patrocinado pela Yorkville America Digital LLC. A aplicação concede autoridade discricionária para modificar as proporções de alocação de ativos conforme as condições de mercado assim demandem. Foris DAX Trust Co. LLC é designado como o custodiante para os ativos digitais do fundo.
Truth Social se torna a terceira entidade conhecida a buscar uma estrutura de ETF de criptomoeda dual. Bitwise e Hashdex já arquivaram aplicações semelhantes combinando exposições de Bitcoin e Ethereum em veículos de investimento únicos.
O leque de aplicações reflete tanto a demanda do investidor quanto o engajamento regulatório em evolução. Empresas como Volatility Shares e ProShares arquivaram para ofertas relacionadas, embora esses produtos estejam vinculados aos mercados futuros de criptomoeda em vez de possuir ativos digitais diretos.
Implicações de Mercado e Resposta da Indústria
A enxurrada de aplicações para ETFs de Solana demonstra confiança institucional nas perspectivas de longo prazo da criptomoeda. Gestores de ativos tipicamente investem recursos significativos no desenvolvimento de ETFs, sugerindo que antecipam aprovação regulatória eventual e interesse substancial dos investidores.
A rede blockchain do Solana ganhou atenção por suas altas velocidades de transação e custos menores em comparação com concorrentes como o Ethereum. Essas vantagens técnicas atraíram desenvolvedores e projetos, contribuindo para a posição de mercado e apelo institucional da criptomoeda.
O componente de staking proposto pela CoinShares pode estabelecer um precedente para futuras estruturas de ETFs de criptomoeda. ETFs tradicionais tipicamente mantêm ativos estáticos, mas redes blockchain oferecem oportunidades para geração de rendimento através de mecanismos de validação como o staking.
Pensamentos Finais
O panorama dos ETFs de criptomoeda continua se expandindo conforme grandes gestores de ativos buscam aprovação regulatória para produtos de investimento inovadores. A aplicação do ETF de Solana da CoinShares, com a integração de staking, representa o mais recente desenvolvimento em um campo competitivo que inclui oito empresas concorrentes visando a sexta maior criptomoeda pelo valor de mercado.