A ascensão da Ripple nos pagamentos internacionais – usando sua XRP Ledger e serviço On-Demand Liquidity – inspirou uma onda de concorrentes que buscam revolucionar as finanças globais. No último ano, inúmeras plataformas e redes fintech de blockchain avançaram em liquidações internacionais e transferências de valor tokenizado. Estas variam desde trilhos de pagamento público de blockchain até consórcios liderados por bancos, iniciativas de rede de cartões, sistemas de stablecoins e soluções de interoperabilidade. Cada um oferece uma abordagem única para transações internacionais mais rápidas, baratas e transparentes, preparando o cenário para uma corrida competitiva ao lado da Ripple. Neste artigo, exploramos os principais atores, seus marcos recentes, status de adoção, parceiros institucionais e como suas propostas de valor diferem das da Ripple – assim como suas perspectivas de domínio no futuro das finanças internacionais.
Trilhos de Pagamento em Cadeias Públicas
Redes blockchain públicas permitem que qualquer pessoa transacione em um livro descentralizado. Várias cadeias de camada 1 com fortes capacidades de pagamento estão competindo para facilitar transferências internacionais semelhantes à XRP Ledger da Ripple, frequentemente usando seus tokens nativos ou stablecoins para liquidação.
Stellar (XLM)
Stellar, originalmente cofundada por um ex-aluno da Ripple, foi construída especificamente para pagamentos internacionais de baixo custo e inclusão financeira. Sua rede possibilita a troca rápida de tokens lastreados em moeda fiduciária via o token Stellar Lumens (XLM) como uma ponte. No último ano, a maior novidade da Stellar foi sua parceria com o gigante de remessas MoneyGram.
Os dois lançaram um serviço que permite aos usuários enviar e receber o stablecoin USDC da Circle sobre Stellar, com pagamento em dinheiro sem problemas por meio das mais de 300.000 localidades de agentes globais da MoneyGram. Isso efetivamente faz a ponte entre cripto e fiduciário: um usuário pode depositar dinheiro, convertê-lo para USDC na Stellar, transmiti-lo instantaneamente para o exterior, e o destinatário saca na moeda local via MoneyGram. O serviço, operacional até 2024, demonstra o alcance da Stellar em mercados emergentes e complementa suas integrações anteriores (como um piloto de distribuição de ajuda à Ucrânia e vários projetos de ONGs).
A proposta de valor da Stellar é semelhante à da Ripple – liquidação rápida (poucos segundos), tarifas muito baixas e um enfoque na troca de moedas. No entanto, Stellar foca em remessas de varejo e stablecoins em vez de depender de um ativo volátil para liquidez. USDC sobre Stellar fornece um ativo de liquidação estável, enquanto o sistema da Ripple frequentemente utiliza o XRP. Ao alavancar a rede da MoneyGram, a Stellar ganhou um canal de distribuição que faltava à Ripple após o término de suas parcerias com a MoneyGram.
A rede aberta da Stellar e a governança sem fins lucrativos (via a Fundação de Desenvolvimento Stellar) atraem fintechs e ONGs. Sua adoção institucional ainda é incipiente (nenhum grande banco está operando na Stellar ainda), mas a integração com a MoneyGram a tornou um dos principais trilhos para remessas de dinheiro para criptomoeda. Caso mais empresas de transferência de dinheiro e carteiras fintech se juntem, a Stellar poderia dominar os corredores de transferência de consumidor – especialmente para populações subbancarizadas – embora ainda compita com a Ripple na tentativa de conquistar bancos para fluxos de tesouraria.
Algorand (ALGO)
Algorand é uma blockchain pública de alto desempenho que promove finalização instantânea e custos de transação muito baixos, tornando-a adequada para pagamentos. Embora não tenha sido projetada exclusivamente para pagamentos, a tecnologia da Algorand tem gerado interesse para casos de uso institucional. Notavelmente, o governo da Itália selecionou Algorand para sustentar uma plataforma nacional para garantias bancárias e de seguro digitais, marcando a primeira vez que uma nação da UE usa blockchain para tais garantias financeiras.
Bancos italianos e empresas de seguros usarão a cadeia da Algorand para emitir e rastrear garantias, citando o "nível incomparável de inovação e segurança" da Algorand entre as redes sem permissão. Este lançamento, esperado para entrar em operação na temporada 2023-24, mostra a confiança institucional na confiabilidade e segurança da Algorand.
Em finanças internacionais, Algorand tem visto adoção na América Latina através de parceiros fintech como Koibanx, que estão construindo soluções de pagamento e tokenização de ativos para bancos e governos na Algorand. Algorand também suporta stablecoins populares (USD Coin está ativo na Algorand), permitindo transferências rápidas de stablecoins que podem ser liquidadas em menos de quatro segundos. O consenso Pure Proof-of-Stake da cadeia e sua escalabilidade (capaz de milhares de TPS) significam que ela pode lidar com grandes volumes de pagamento. Ao contrário da Ripple, Algorand não usa um único token de ponte – em vez disso, qualquer ativo (token fiduciário ou stablecoin) pode ser transacionado.
Essa flexibilidade e sua conformidade com o ISO 20022 (um padrão de mensagens para bancos) foram destacadas como fatores que tornam a Algorand amigável à integração com sistemas bancários. O desafio é menos tecnológico e mais de ecossistema: Algorand está competindo com uma série de outras blockchains de camada 1 e enfrentou ventos contrários nos mercados de criptografia. No entanto, suas recentes endossos institucionais e foco em casos de uso regulados a posicionam como um azarão – caso mais governos e bancos usem Algorand para projetos de moeda digital ou pagamentos internacionais de stablecoins, poderia discretamente construir uma rede dominante ao lado de players mais conhecidos.
Hedera Hashgraph (HBAR)
Hedera não é uma blockchain, mas um livro razão distribuído baseado em hashgraph, governado por um conselho de grandes corporações (incluindo Google, IBM, Standard Bank e mais). O design de classe empresarial da Hedera (alta taxa de transferência, finalização em segundos) a tornou atraente para casos de uso corporativos e bancários. No ano passado, a Hedera atingiu um marco em finanças internacionais: o banco Shinhan da Coreia do Sul, junto com o Standard Bank e outros, completou pilotos de remessa de stablecoin na Hedera, transferindo valores entre won coreano, baht tailandês e dólar taiwanês em tempo real.
Shinhan emitiu stablecoins lastreadas em won enquanto bancos parceiros emitiram seus tokens monetários; eles trocaram valor via Hedera com conversão automática de FX, eliminando bancos correspondentes. O resultado foi uma liquidação quase instantânea com taxas de apenas frações de um centavo por transação. Shinhan informou que a compatibilidade da Máquina Virtual Ethereum (EVM) da Hedera e o rápido consenso ajudaram a "eliminar intermediários, reduzir custos e acelerar o processo de remessa".
A diferenciação da Hedera está em sua governança e confiança – sua rede é supervisionada por instituições conhecidas, o que pode confortar reguladores e bancos. Ela também oferece alta capacidade (transferências de tokens nativos podem alcançar 10.000 TPS) e tem serviços de tokens integrados para stablecoins e ativos. Comparada à Ripple, que teve que construir relações banco a banco, o conselho governante da Hedera inclui bancos globais como o Standard Bank e o Shinhan, potencialmente facilitando o caminho para a adoção real. Além disso, o design da Hedera não depende de um token volátil para liquidação; HBAR é usado para taxas de rede e segurança, mas stablecoins ou CBDCs podem carregar o valor real.
A Hedera já está sendo usada em outras áreas de finanças (como acordos de títulos de uma bolsa de ações internacional) e tem um piloto de pagamentos do governo dos EUA através de um provedor de serviço FedNow. A credibilidade e performance da rede poderiam torná-la uma espinha dorsal dominante para transferências de stablecoins de banco para banco, ou até mesmo certos projetos de moedas digitais de bancos centrais (CBDC). Seu sucesso dependerá da expansão além dos pilotos – mas dado o momento (bancos em seu conselho testando ativamente casos de uso), a Hedera é um forte concorrente na infraestrutura empresarial internacional.
DLTs de Consórcio e Bancos
Enquanto redes cripto públicas buscam disruptar de fora, muitos bancos perseguem seus próprios sistemas de livros distribuídos para melhorar pagamentos interbancários. Estas redes permissionadas frequentemente evitam criptomoedas voláteis em favor de depósitos tokenizados ou dinheiro de bancos centrais, desafiando diretamente a proposta da Ripple para os bancos. Nos últimos 12 meses, plataformas lideradas por bancos como R3 Corda, Kinexys da JPMorgan (sistema JPM Coin) e o consórcio Fnality alcançaram marcos significativos.
R3 Corda
A Corda da R3 é uma plataforma de livro razão distribuído privada originalmente desenvolvida por um consórcio de bancos. Ao contrário da pública XRP Ledger da Ripple, Corda é permissionada – participantes (geralmente instituições financeiras) rodam nós e transacionam privadamente entre si. Após anos de desenvolvimento, a Corda agora sustenta um ecossistema de redes de ativos tokenizados processando mais de 1 milhão de transações por dia.
A partir de início de 2025, a R3 relatou que mais de $10 bilhões de ativos do mundo real foram tokenizados em plataformas baseadas na Corda, abrangendo desde mercados de títulos (plataforma de títulos digitais do HSBC) até redes de pagamentos entre bancos e financiamento comercial. Isso sugere uma adoção industrial sem igual em mercados regulados – "confiada pelos principais bancos do mundo", como observa a R3 – com a Corda efetivamente se tornando um padrão de fato para DLT empresarial.
Um dos usos emblemáticos da Corda em pagamentos é a rede de financiamento comercial Voltron/Contour e vários projetos patrocinados por bancos centrais para pagamentos entre bancos. A Corda difere do RippleNet por não usar um único ativo para liquidação; em vez disso, ela permite transferências bilaterais negociadas diretamente (ou transferências de tokens) entre instituições. Isso pode reduzir a necessidade de correspondentes ao permitir que bancos concordem e liquidem transações em um livro compartilhado com finalidade legal. No ano passado, a R3 também abraçou a interoperabilidade com blockchains públicas – uma mudança notável.
Em maio de 2025, a R3 anunciou uma parceria com a Solana Foundation para conectar a Corda com a blockchain pública da Solana, pretendendo levar os mais de $10 bilhões em ativos tokenizados da Corda aos mercados públicos para liquidez. Essa convergência de redes privadas e públicas mostra a estratégia da R3 para
permanecer dominante: fornecer a espinha dorsal para bancos (com privacidade e conformidade) mas aproveitar-se dos benefícios das cadeias públicas (maiores pools de liquidez, DeFi, etc.).
A abordagem da Ripple tentou trazer bancos para uma rede usando um token público, tem sido hesitantes em adotar devido à volatilidade e preocupações regulatórias. Em contraste, Corda ofereceu uma maneira para os bancos tokenizarem dinheiro ou ativos em um ambiente controlado. Os últimos 12 meses comprovaram o modelo da Corda – de milhões de transações diárias a autorizações regulatórias, como o uso da sandbox digital do Reino Unido. Dada sua base estabelecida (dezenas de grandes bancos e infraestruturas de mercado) e adaptabilidade (agora conectando-se a cadeias públicas), Corda está pronta para permanecer como um DLT dominante para finanças no atacado. Sua única limitação é que está fragmentada (muitas redes Corda separadas em vez de uma rede global), mas as ações da R3 para conectar redes podem resolver isso. Se os bancos preferirem redes que controlam, Corda continuará a crescer como uma alternativa ao Ripple para liquidação interbancária – talvez não tão chamativo, mas profundamente integrado na estrutura das finanças.
Kinexys do JPMorgan (Rede JPM Coin)
O JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, seguiu seu próprio caminho nos pagamentos baseados em blockchain. Em 2019, introduziu o JPM Coin, um token que representa depósitos em dólar mantidos no banco, usado para transferência instantânea de valor entre clientes do JPMorgan. Essa iniciativa evoluiu para o Kinexys Digital Payments, a divisão de blockchain rebatizada do JPMorgan (anteriormente conhecida como Onyx). O Kinexys é essencialmente um trilho de pagamento privado e autorizado que usa dinheiro de banco comercial tokenizado – permitindo transferências transfronteiriças 24/7 entre a rede de entidades bancárias do JPMorgan.
No final de 2024, o JPMorgan foi manchete ao conectar o Kinexys com a plataforma de blockchain da Mastercard. A Multi-Token Network (MTN) da Mastercard foi conectada ao Kinexys para permitir a liquidação de pagamentos B2B transfronteiriços em aplicações da Mastercard por meio de uma única API. A colaboração visa fornecer maior transparência e liquidações quase em tempo real para pagamentos corporativos, reduzindo as fricções de fusos horários e taxas de correspondentes. Isso também efetivamente conecta um dos maiores bancos do mundo com uma das maiores redes de pagamento com base em blockchain, ressaltando o alcance crescente do Kinexys.
Ao longo do ano passado, o JPMorgan continuou expandindo o Kinexys enquanto também explorava caminhos em blockchains públicos. Em junho de 2025, foi relatado que o JPMorgan pilotará um token de depósito (JPMUSD, às vezes chamado de "JPMD") em uma rede pública (acreditada ser Ethereum ou Base da Coinbase), visando uma maior interoperabilidade. Importante, o JPMorgan afirmou que "continuará a operar e crescer" a rede privada Kinexys, que acredita servir a uma base de usuários diferente de um token de depósito público. A base de usuários do Kinexys hoje é amplamente institucional: clientes de tesouraria corporativa que movem fundos entre contas do JPM em vários países, fora do horário comercial ou para liquidação interna rápida. Esta rede fechada, mas global, oferece transferências ultra-rápidas (minutos ou segundos) com finalização em depósitos do JPMorgan, o que é altamente atraente para corporações – essencialmente uma alternativa interna ao SWIFT que está sempre funcionando.
A diferença com o Ripple é clara: ao invés de pedir aos bancos que usem um ativo criptográfico público compartilhado, o JPMorgan aproveita seu próprio balanço. As transações do JPM Coin são liquidadas em depósitos bancários totalmente respaldados pelo JPMorgan, de modo que o risco de crédito é mínimo para os participantes – mas apenas empresas com contas no JPMorgan podem usá-lo. O Kinexys é, portanto, mais semelhante a um modelo de consórcio bancário dentro do ecossistema de um único banco, enquanto o Ripple buscava ser uma rede independente abrangendo muitos bancos. Dado o influencia do JPMorgan (e o interesse dos bancos pares – mais de 25 bancos aderiram a sua rede separada Liink para troca de informações), o Kinexys poderia expandir-se via relacionamentos de correspondentes ou convidando outros bancos como nós. A integração com a Mastercard mostra um caminho para escalar além dos limites de um banco.
Se outros grandes bancos não construírem suas próprias moedas, eles podem se juntar a redes como Kinexys ou Fnality (descrita a seguir). Em termos de domínio, a solução do JPMorgan tem a vantagem da confiança e base de clientes existente de um incumbente. Ela poderia capturar uma parcela significativa dos fluxos corporativos transfronteiriços de alto valor entre seus clientes. No entanto, como uma rede proprietária, seu domínio pode ser limitado à órbita do JPM, a menos que ele se abra ou interopere com outros – algo que o banco parece estar considerando através de parcerias. Em suma, Kinexys/JPM Coin é um competidor de cima para baixo que valida a eficiência do blockchain (transações "em minutos" através das fronteiras em vez de dias), mas dentro da estrutura bancária tradicional. Seu sucesso poderia empurrar outros bancos a colaborar em redes semelhantes em vez de depender de uma rede de criptomoedas externa como a RippleNet.
Fnality (Consórcio de Moeda de Liquidação de Utilidade)
Fnality é uma iniciativa consorciada única originada do projeto "Utility Settlement Coin" apoiado pelos bancos centrais e principais bancos comerciais. Seu objetivo é criar uma série de sistemas de pagamento distribuídos usando dinheiro de banco central tokenizado para uso em mercados de atacado (grandes pagamentos interbancários, liquidação de valores mobiliários, câmbio, etc.). Após anos de desenvolvimento, o Fnality alcançou um marco decisivo em dezembro de 2023: os bancos acionistas Lloyds, Santander e UBS realizaram as primeiras transações transfronteiriças ao vivo do mundo usando o sistema do Fnality, transferindo fundos que foram representados digitalmente, mas completamente respaldados por depósitos em bancos centrais.
Esses pagamentos inaugurais foram em libras esterlinas, aproveitando uma conta omnibus inovadora do Banco da Inglaterra que detém fundos em pool em nome dos participantes do Fnality. Ao tokenizar esses fundos em uma blockchain, o Fnality permitiu transferência instantânea entre bancos com a segurança do dinheiro de banco central – um objetivo fundamental em termos de eliminar o risco de liquidação. Isso marcou o primeiro novo sistema de pagamento usando a estrutura atualizada do BoE para operadores de pagamento inovadores e essencialmente comprovou que DLT pode lidar com pagamentos regulados de alto valor.
Fnality é propriedade de figuras proeminentes de bancos globais e infraestruturas – seus acionistas incluem Goldman Sachs, Barclays, BNP Paribas, Nasdaq, CIBC, MUFG, e muitos outros, sinalizando amplo apoio à sua visão de moeda cruzada, 24/7. Com o sistema de libras esterlinas ativo em uma capacidade limitada, Fnality agora está trabalhando no lançamento de redes para outras moedas principais como USD e EUR com cooperação do Federal Reserve e ECB. O objetivo é um conjunto interoperável de plataformas nacionais onde bancos em cada jurisdição possam liquidar obrigações em fundos de banco central tokenizado, depois ligar-se entre moedas para quase instantânea PvP (pagamento contra pagamento) em FX ou entrega-contra-pagamento em valores mobiliários. Os serviços planejados incluem recompra intradiária e trocas de FX para melhorar a gestão de liquidez para os bancos.
A proposta do Fnality é talvez o desafiante mais direto aos sistemas legados como o banco correspondente e mesmo à visão do Ripple, mas de dentro do sistema. Não depende de nenhuma criptomoeda ou mesmo de tokens de banco comercial – usa saldos reais de contas de bancos centrais (portanto, sem risco de crédito e supervisão regulatória completa). Essencialmente, o Fnality poderia se tornar a nova espinha dorsal para liquidações transfronteiriças no atacado se ele for lançado com sucesso em várias moedas. Sua diferenciação do Ripple é clara: enquanto o Ripple oferecia um ativo de ponte para fornecer liquidez entre moedas fiduciárias, o Fnality visa permitir swaps atômicos de fiat-on-ledger (por exemplo, USD tokenizado para EUR tokenizado) com todas as partes pré-financiando em dinheiro de banco central.
Isso elimina a necessidade de uma moeda-ponte por completo nos fluxos interbancários, ao custo de exigir que todos os participantes mantenham dinheiro em cada sistema Fnality. Dado o seu forte apoio e a natureza única de estabelecer uma rede de pagamento "sistemicamente importante" (como observou o CEO da Fnality), o Fnality tem uma grande chance de se tornar uma utilidade dominante em finanças no atacado. Provavelmente complementará em vez de substituir completamente outras redes – por exemplo, pode lidar com liquidação interbancária, enquanto soluções como Ripple ou Stellar visam instituições menores ou remessas de varejo – mas no espaço de alto valor, o Fnality poderia superar todas as soluções baseadas em criptomoedas ao oferecer a confiança máxima (dinheiro de banco central) em uma plataforma moderna. Os próximos 12 meses serão cruciais enquanto busca aprovação regulatória nos EUA e na UE. Se for alcançada, o Fnality poderia entrar em operação com liquidações em dólares e euros, tornando-se instantaneamente uma rede líder para pagamento contra pagamento transfronteiriço e elevando a barra competitiva que a RippleNet deve superar para conquistar grandes bancos.
Iniciativas de Blockchain em Redes de Cartões
As redes de cartões globais Visa e Mastercard também entraram nos pagamentos transfronteiriços baseados em blockchain, aproveitando seu vasto alcance na indústria bancária. Ao contrário do Ripple – uma startup construindo novas trilhas do zero – Visa e Mastercard estão integrando a tecnologia de razão distribuída para atualizar suas redes existentes ou criar redes paralelas para casos de uso específicos, como transferências B2B. No ano passado, ambas as empresas alcançaram marcos notáveis: o Visa’s B2B Connect expandiu seu alcance e incorporou stablecoins, enquanto a Mastercard lançou sua Multi-Token Network (MTN) e firmou parcerias com bancos.
Visa B2B Connect
Visa B2B Connect é uma rede de pagamento não baseada em cartão que a Visa lançou comercialmente em 2019 para mover pagamentos corporativos diretamente entre bancos participantes. Ela usa elementos de tecnologia de razão distribuída (co-desenvolvida com a IBM e baseada no Hyperledger da Linux Foundation) para criar uma rede multilateral onde cada nó de banco pode transacionar com outros de forma direta e segura, em vez de por meio de cadeias de bancos correspondentes. Em termos práticos, um pagamento enviado via B2B Connect vai diretamente do banco de origem ao banco beneficiário no sistema da Visa, com a Visa atuando como uma orquestradora central e fornecendo um token de identidade criptográfico para cada banco para garantir segurança e conformidade.
Nos últimos anos, a Visa expandiu essa rede de forma constante e 2023-2024 viu uma expansão significativa. A Visa relata que o B2B Connect agora abrange 109 países em todo o mundo, cobrindo muitos corredores corporativos importantes. Dezenas de bancos (mais de 30 a partir do final de 2022) se conectaram à rede, e...Sure, here is the translated content as per your request:
Conteúdo: joined, and the network can route payments to banks representing over a hundred countries. Por exemplo, o Qatar Islamic Bank recentemente fez parceria com a Visa para usar o B2B Connect para pagamentos comerciais transfronteiriços a 120 países, integrando a plataforma para atender às necessidades de seus clientes corporativos (como anunciado em meados de 2024).
Do ponto de vista de recursos, o B2B Connect oferece taxas previsíveis e visibilidade de ponta a ponta do status do pagamento – abordando dois grandes pontos problemáticos das transferências bancárias tradicionais. Os pagamentos são normalmente concluídos no dia seguinte ou em até dois dias, mais rápido que muitas transferências de correspondentes (que podem levar de 3 a 5 dias). Não é tão instantâneo quanto algumas redes de criptomoeda, mas a Visa prioriza a conformidade e a integração com processos bancários existentes (usa mensagens ISO 20022 e pode carregar dados ricos de remessas). O uso de um ledger distribuído nos bastidores garante integridade de dados e que todas as partes vejam o mesmo registro de transação. Crucialmente, nenhuma criptomoeda está envolvida – a liquidação é feita por débito e crédito nas contas dos bancos através dos serviços de tesouraria da Visa, com o ledger fornecendo a transparência. Essa abordagem atrai bancos que podem ser cautelosos com a volatilidade das criptos ou regulamentações pouco claras, dando à Visa uma vantagem na adoção empresarial.
A inovação da Visa no último ano também inclui a adoção de stablecoins na camada de liquidação. Em setembro de 2023, a Visa anunciou que havia integrado a stablecoin USDC da Circle para pagamentos de liquidação, realizando até transações piloto ao vivo na blockchain Solana. Ela movimentou “milhões de USDC” entre seus parceiros (como Worldpay e Nuvei, grandes processadores de pagamentos) sobre Solana e Ethereum para liquidar transações fiduciárias feitas na rede da Visa. Em outras palavras, ao invés de usar transferências bancárias legadas para liquidar com comerciantes ou adquirentes, a própria Visa pode pagar via USDC em uma blockchain, alcançando finalização quase instantânea 24/7. Esta é uma iniciativa separada do B2B Connect, mas complementar – isso mostra que a Visa está disposta a usar o melhor dos dois mundos: uma rede DLT fechada para transferências de banco para banco (B2B Connect) e stablecoins de blockchain abertas para certos fluxos de liquidação. O objetivo final é o mesmo que o da Ripple: movimento de valor mais barato e rápido transfronteiriço. A imensa vantagem da Visa é seu status incumbente: ela tem relacionamentos existentes com milhares de bancos e comerciantes.
Se conseguir modernizar com sucesso essas infraestruturas com tecnologia de blockchain, ela poderia rapidamente alcançar o que a Ripple lutou por anos – a adoção bancária mainstream. Já, os pilotos de B2B Connect e stablecoin alinham-se com o objetivo do G20 de pagamentos mais baratos, rápidos e transparentes. A pergunta é se os efeitos de rede da Visa se traduzirão em uso de rede: os bancos devem optar por participar e ativar o roteamento de pagamentos através do B2B Connect. Dado que foi reconhecido pela Global Finance como uma das principais inovações de 2023 e bancos como o Klarpay da Suíça o chamam de uma “mudança de jogo” para a prestação de serviços, o momento está crescendo. O Visa B2B Connect pode se tornar uma infraestrutura de pagamento B2B dominante, especialmente para empresas, aproveitando a confiança da marca Visa e atendendo os bancos no meio do caminho (sem novo ativo radical, apenas um canal melhor). Em concorrência com a Ripple, a estratégia da Visa pode atrair mais instituições conservadoras, embora falte a finalização imediata de usar um token cripto. Com o tempo, se a Visa também integrar CBDCs ou mais stablecoins, poderá cobrir as duas bases – uma rede fechada para previsibilidade e redes abertas para velocidade – tornando-a um competidor formidável em finanças transfronteiriças.
Mastercard Multi-Token Network (MTN)
A Mastercard tem sido muito ativa no espaço de blockchain e moedas digitais, lançando vários pilotos (de rastreabilidade baseada em blockchain a cartões de criptomoeda). Em junho de 2023, a Mastercard revelou sua Multi-Token Network (MTN) como uma nova plataforma para fomentar a inovação em ativos digitais regulamentados. MTN é essencialmente um ambiente experimental (sandbox) e conjunto de APIs para desenvolvedores e instituições financeiras experimentarem com depósitos tokenizados, stablecoins e até mesmo CBDCs sob o teto da Mastercard. A versão beta foi lançada no Reino Unido no verão de 2023, convidando vários bancos para participar de testes de casos de uso como depósitos bancários comerciais tokenizados (semelhante ao conceito de JPM Coin), transações com stablecoins, e interoperabilidade com CBDCs. Isso reflete a visão da Mastercard de que o futuro do dinheiro será multi-ativo (daí “multi-token”) e que uma estrutura comum e padrões podem ajudar a integrar essas novas formas de valor no comércio.
No último ano, a Mastercard formou agressivamente parcerias para desenvolver a MTN. Um desenvolvimento destacado foi a conexão da MTN da Mastercard com a rede Kinexys do J.P. Morgan no final de 2024, como discutido anteriormente. Ao se integrar com a Kinexys, a Mastercard permitiu que clientes mútuos liquidassem suas transações B2B através de uma única API conectando ambas as redes. Isso efetivamente significa que uma empresa usando a plataforma Mastercard poderia pagar a uma empresa bancando com o J.P. Morgan, e o pagamento seria liquidado movendo depósitos tokenizados na Kinexys – tudo em segundo plano – proporcionando finalização rápida na cadeia.
Ambas as partes anunciaram os benefícios: redução de fricções de fusos horários, mais transparência e velocidade no comércio transfronteiriço. Para a Mastercard, que tem relacionamentos com inúmeros comerciantes e empresas, integrar-se com redes de tokens privadas de grandes bancos pode acelerar a adoção do MTN. Além do JPM, a Mastercard também trouxe fintechs – por exemplo, a Ondo Finance se juntou ao MTN para trazer ativos do Tesouro dos EUA tokenizados para a rede (fornecendo liquidez para transações na cadeia).
A abordagem da Mastercard difere da Ripple focando em fiat tokenizados e ativos regulamentados ao invés de uma cripto flutuante. Ela basicamente quer ser a camada de interoperabilidade na cadeia para bancos, comerciantes e fintechs, assim como foi em pagamentos com cartões. Sua rede é projetada com conformidade (estrutura de identidade Crypto Credential), proteções ao consumidor, e privacidade em mente – áreas onde redes de cripto abertas enfrentaram desafios. Em termos de marcos, a Mastercard conduziu um piloto bem-sucedido de depósitos bancários tokenizados em 2023 sob o sandbox do Banco da Inglaterra e demonstrou casos de uso transfronteiriços como transações de FX na cadeia (inicialmente isso foi erroneamente relatado como apenas negociação de FX, mas corrigido para pagamentos transfronteiriços). A empresa declarou abertamente que vê potencial em permitir que dinheiro regulamentado se mova na cadeia e que a colaboração da indústria é crucial.
Dada o alcance global da Mastercard (2B+ cartões, aceitação em 200+ países), se o MTN evoluir de piloto para produção, ele pode escalar rapidamente. Pode-se imaginar um futuro onde um banco na rede MTN pode enviar uma libra esterlina tokenizada para um banco em outro país que a recebe como euro tokenizado, tudo através dos trilhos da Mastercard – bastante semelhante à visão da Ripple, mas usando tokens bancários em vez de XRP e com a Mastercard como a intermediária coordenando a troca e liquidação. As chances de a Mastercard se tornar um jogador dominante são altas se executarem bem: eles têm a confiança dos bancos e dos comerciantes e são tecnologicamente agnósticos o suficiente para integrar qualquer moeda digital que os clientes prefiram (sejam stablecoins, CBDCs ou tokens de depósito).
Enquanto a Ripple ofereceu uma rede do zero, a Mastercard (e a Visa) aproveitam redes existentes e sobrepõem nova tecnologia. Dito isso, o MTN ainda está nos estágios iniciais; ele deve provar que pode lidar com escala, manter segurança, e navegar aprovações regulatórias para o uso de depósitos tokenizados de forma ampla. Se os pilotos de 2024–2025 tiverem sucesso e se expandirem (talvez para regiões como UE ou APAC), a Mastercard poderia emergir como líder em pagamentos blockchain transfronteiriços, potencialmente relegando soluções como a Ripple para usos de nicho. Por outro lado, se os bancos decidirem continuar com soluções internas (como a própria rede do JPM) ou stablecoins públicas, a Mastercard precisará continuamente provar seu valor agregado como o tecido conjuntivo.
Camadas de Liquidação com Stablecoins (USDC e Além)
Os stablecoins – tokens digitais atrelados a moedas fiduciárias – explodiram em uso nos últimos anos, e estão se tornando cada vez mais centrais para a inovação em pagamentos transfronteiriços. O USD Coin da Circle, em particular, posicionou-se como uma espécie de “dólar digital” para a internet e está sendo integrado em várias redes de pagamentos. Ao contrário do XRP da Ripple, que é volátil, o USDC é totalmente reservado 1:1 com dólares, tornando-o mais diretamente adequado como uma moeda de liquidação para instituições avessas ao risco. Nos últimos 12 meses, a liquidação baseada em stablecoins passou de experimental para prática, com o USDC liderando graças às parcerias da Circle com players do ramo financeiro tradicional.
A Circle, emissora do USDC, desenvolveu uma estrutura de pagamentos extensa ao redor do stablecoin. O USDC opera em várias blockchains (Ethereum, Stellar, Algorand, Solana, e mais), significando que pode servir como um meio de liquidação universal em diversos ecossistemas. A Circle também lançou serviços como o Circle Account e Circle APIs, que permitem que fintechs e empresas negociem de forma contínua entre transferências bancárias e USDC, e até um Protocolo de Transferência Entre Cadeias (CCTP) para mover USDC entre blockchains instantaneamente. Todos estes são elementos de uma potencial “rede USDC” onde mover dinheiro é tão simples quanto enviar um e-mail, mas com um stablecoin regulamentado.
A tração é evidente. Grandes empresas de pagamentos estão adotando o USDC para fluxos transfronteiriços. Como observado, a Visa expandiu seu piloto de stablecoin para usar USDC na liquidação de transações, enviando diretamente USDC para liquidar com adquirentes no lugar de esperar por transferências bancárias. Destacou que isso pode eliminar o típico atraso de 2 dias de transferência internacional e custos associados. Outro exemplo: a integração da MoneyGram com Stellar efetivamente fez do USDC uma moeda de remessa global – o usuário pode não saber que é USDC nos bastidores, mas o stablecoin facilita transferência instantânea de valor entre locais da MoneyGram em países diferentes. Stripe, um processador de pagamentos global, também usa USDC (em Ethereum e Solana) para pagar criadores e freelancers em países onde há necessidade de USD rápido.Certainly! Here's the translation of the given content into Brazilian Portuguese, formatted with the exceptions you mentioned:
Payouts são difíceis. PayPal lançou seu próprio stablecoin em USD (PYUSD) em 2023, validando ainda mais o modelo (e o PayPal poderia integrá-lo para pagamentos transfronteiriços entre seus milhões de usuários).
Para a liquidação institucional, um momento histórico foi o anúncio do BNY Mellon de suporte de custódia para reservas de USDC, e a BlackRock gerenciando uma parte das reservas em dinheiro do USDC – esses passos mostram a crescente confiança na estabilidade do USDC. A própria Circle tem defendido o USDC como um complemento ou alternativa ao sistema bancário correspondente tradicional. No final de 2022 e ao longo de 2023, reguladores e legisladores têm prestado atenção: algumas jurisdições (como Singapura) estão abertas ao uso de stablecoins sob regulamentação, e os EUA estão debatendo um projeto de lei sobre stablecoins para fornecer supervisão federal e potencialmente acesso ao backstop do Fed para emissores. Tudo isso dá credibilidade de que um stablecoin bem regulado poderia se tornar comum para liquidação transfronteiriça.
Comparado à solução da Ripple, que usa o XRP como um ativo de ponte (exigindo liquidez de mercado e introduzindo risco de câmbio), usar USDC (ou outros stablecoins fiduciários) significa que as partes transacionam em uma moeda que não flutua e é diretamente resgatável por dólares reais. Isso elimina o risco de volatilidade, que é uma consideração principal para as empresas. A troca é que se precisa de um emissor confiável e liquidez suficiente nos corredores de interesse. O USDC manteve bem sua paridade (exceto por uma breve desvinculação durante uma corrida bancária em março de 2023, que foi rapidamente resolvida), e é lastreado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e dinheiro. Sua capitalização de mercado é de cerca de US$ 25 bilhões em meados de 2025, tornando-o um dos principais stablecoins, embora tenha concorrentes como o Tether, que é ainda maior (mas menos transparentemente lastreado, assim, menos amigável para instituições).
No último ano, stablecoins se tornaram cada vez mais aceitos por bancos e fintechs: em uma pesquisa do setor, mais da metade dos bancos globais reportaram envolvimento ativo em projetos de pagamentos em blockchain transfronteiriços, frequentemente citando stablecoins como uma ferramenta para alcançar liquidações mais rápidas. O Atlantic Council e o Banco de Pagamentos Internacionais discutiram stablecoins no contexto de melhorar pagamentos transfronteiriços enquanto as CBDCs ainda estão em desenvolvimento.
O USDC da Circle, com suas parcerias estabelecidas (Visa, MoneyGram, Mastercard (por meio de cartões e futuras integrações prováveis), Stripe, Coinbase, etc.), tem uma forte chance de ser uma camada de liquidação dominante para transferência de valor digital. Se os governos fornecerem estruturas regulatórias claras, stablecoins poderiam ser usadas por bancos tradicionais também – por exemplo, um banco poderia segurar e enviar USDC tão facilmente quanto faz com moeda fiduciária, uma vez resolvidas questões legais/tratamentais. Há também o cenário de stablecoins para várias moedas (a Circle tem o EURC para euros, e outros oferecem stablecoins em GBP ou JPY). Isso poderia imitar o sistema correspondente de hoje (mantendo vários saldos fiduciários), mas em trilhos de blockchain com conversão quase instantânea via exchanges ou criadores de mercado automatizados, o que não está longe da visão da Ripple, exceto com stablecoins em cada moeda em vez de um único token de ponte.
Em suma, redes de stablecoins como o USDC estão competindo efetivamente com a Ripple, oferecendo um caminho diferente para o mesmo objetivo: fazer o dinheiro circular globalmente na velocidade da internet. Sua força reside em serem denominados em unidades de moeda familiar. No entanto, eles dependem da confiança no emissor e nos parceiros bancários para manter a paridade e a liquidez. O XRP da Ripple foi projetado para ser com confiança minimizada (sem emissor central), mas essa característica fez os bancos se sentirem desconfortáveis. Stablecoins encontraram um meio-termo: baseadas em blockchain, mas (idealmente) totalmente colateralizadas e auditadas. No próximo ano, observe a expansão contínua da Circle (talvez mais integrações bancárias diretas ou envolvimento em testes de interoperabilidade de CBDC – eles participaram de projetos piloto como o Projeto Dunbar para uma CBDC multi). Se o USDC ou stablecoins semelhantes obtiverem maior aprovação regulatória, elas podem de fato emergir como um meio dominante de liquidação transfronteiriça, potencialmente relegando soluções como o XRP a papéis mais nichos (por exemplo, em corredores exóticos onde a liquidez fiduciária é pobre, um papel que o XRP ainda às vezes tenta preencher). O cenário provável é a coexistência: stablecoins para corredores muito usados e pagamentos de consumidores/empresas, XRP ou outra criptomoeda para liquidez nichada, e eventualmente CBDCs para liquidação de banco central para banco central – todas interconectadas.
Interoperabilidade e Camadas de Mensagens
Um aspecto crucial do futuro das finanças transfronteiriças é a interoperabilidade – conectando várias blockchains, redes de CBDC e sistemas tradicionais para que o valor possa circular sem interrupções. A rede da Ripple, em certo sentido, é uma abordagem à interoperabilidade (ligando bancos por meio do XRP). Outros jogadores estão se concentrando em conectar diferentes livros-razão ou integrar-se com padrões de mensagens existentes. Desenvolvimentos chave no último ano envolvem projetos como o Overledger da Quant, o conector de CBDC da SWIFT e o World Wire da IBM. Estes não são redes de pagamento autônomas por si só, mas permitem que sistemas diferentes se comuniquem, o que pode aumentar a utilidade da Ripple ou tornar menos necessária uma solução de provedor único.
Quant Network (Overledger)
A Quant Network, com sede no Reino Unido, desenvolveu o Overledger, um gateway de API que permite que aplicativos interoperem entre várias blockchains e sistemas legados. A visão da Quant é uma “rede de redes”, onde instituições não precisam escolher um livro-razão (como Ripple vs Corda vs Ethereum) – em vez disso, podem usar o Overledger para acessar qualquer ou várias redes com facilidade. No ano passado, a Quant obteve um impulso significativo de credibilidade: foi selecionada como parceira do projeto piloto do Euro Digital do Banco Central Europeu em maio de 2025. A Quant está ajudando o BCE a prototipar um euro digital com funcionalidades avançadas, como pagamentos condicionais e transações multipartes, aproveitando sua tecnologia de interoperabilidade para garantir que o euro digital possa interagir com sistemas financeiros existentes e outras redes. Esta é uma validação importante da abordagem da Quant, destacando suas capacidades “agnósticas quanto à blockchain” em um dos projetos de CBDC de maior perfil no mundo.
A Quant também esteve envolvida em projetos como o Projeto Rosalind do Banco da Inglaterra (API de CBDC de varejo) e é membro fundador da Digital Pound Foundation no Reino Unido, contribuindo para discussões de política e design. Seu Overledger integrou-se com DLTs empresariais populares (e.g., Corda, Hyperledger) e cadeias públicas (Ethereum, Bitcoin, etc.), possibilitando casos de uso como trocas de ativos em múltiplos livros-razão e contatos inteligentes agregados.
A proposta de valor única aqui é que a Quant não está promovendo uma única rede ou token (embora tenha um token utilitário QNT para licenciamento de sua tecnologia); ao invés disso, facilita a interconexão. Em um futuro onde um banco pode usar RippleNet para alguns corredores, SWIFT para outros, e stablecoins para outros, o Overledger poderia fornecer uma interface unificada. Isso pode competir indiretamente com Ripple ao reduzir o custo de alternar entre várias redes (para que um banco não precise se comprometer completamente com a Ripple se puder se conectar a várias). Por outro lado, se o Ripple ou o XRP Ledger se tornar uma das muitas redes integradas, uma solução como o Overledger poderia realmente direcionar o uso para ele ao torná-lo acessível juntamente com outros.
O recente momento da Quant – especialmente a parceria com o BCE – indica que ele poderia se tornar um potência nos bastidores. Se o euro digital ou a libra digital eventualmente forem lançados com a tecnologia da Quant em sua arquitetura de pagamento, o Overledger efetivamente faria parte de uma infraestrutura de pagamento nacional crítica. Suas chances de dominar são um pouco diferentes das outras nesta lista: é mais provável que se torne um middleware onipresente do que uma rede de nome familiar. Mas, ao fazer isso, pode moldar o cenário significativamente. Por exemplo, se o Overledger conectar redes de CBDC através de fronteiras, então os pagamentos transfronteiriços acontecem através dessas CBDCs e do Quant, não necessariamente por meio de uma moeda intermediária como o XRP. O CEO da Quant enquadrou sua missão como capacitar um “futuro digital seguro” com a interoperabilidade no centro, e os desenvolvimentos do último ano mostram que grandes instituições veem mérito nisso. Em resumo, embora não seja uma trilha de pagamento em si, a Quant está pronta para ser o conector de muitas trilhas – um papel que pode diminuir a necessidade de uma rede dominante ou garantir que as redes que dominam sejam todas interoperáveis.
Interconexão de CBDC da SWIFT (Conector de CBDC)
A SWIFT, a cooperativa de décadas que fornece mensagens bancárias internacionais, está determinada a não ficar para trás. Reconhecendo a ameaça e a oportunidade do blockchain, a SWIFT tem experimentado ativamente maneiras de conectar o mundo emergente das CBDCs e ativos tokenizados com o sistema financeiro existente. Em 2022, a SWIFT revelou uma solução de interoperabilidade de CBDC em protótipo (frequentemente chamada de “conector de CBDC”) que poderia permitir que um banco usando a interface SWIFT envie valor de uma rede de CBDC em um país para outro banco em um DLT diferente ou sistema tradicional. Nos últimos 12 meses, este esforço progrediu por meio de testes sandbox e em planos mais concretos.
Em março de 2023, a SWIFT anunciou os resultados de um teste sandbox de 12 semanas envolvendo 18 bancos centrais e comerciais usando sua solução de interligação de CBDC. Os testes simularam quase 5.000 transações entre diferentes redes blockchain e sistemas de pagamento fiat existentes, trocando com sucesso CBDC para CBDC e CBDC para moeda tradicional em um contexto transfronteiriço. Bancos, incluindo o Banco da França, Deutsche Bundesbank, HSBC, Standard Chartered, e outros participaram e encontraram “claro potencial e valor” na abordagem. Essencialmente, a SWIFT provou que seu Conector de CBDC baseado em API poderia atuar como tradutor e roteador, permitindo, por exemplo, que um euro digital em uma rede baseada em Ethereum fosse enviado e chegasse como um dólar digital em uma rede baseada em Corda. Seguindo os resultados positivos, a SWIFT está agora desenvolvendo uma versão beta do conector.Planejamento de uma segunda fase de testes de sandbox, focando em casos de uso de liquidação de valores mobiliários e financiamento de comércio.
O que a SWIFT traz é sua vasta rede: 11.000 instituições em 200+ países já estão conectadas à SWIFT. Se a SWIFT oferecer uma solução turnkey para que elas possam interagir com qualquer nova moeda baseada em blockchain, muitos bancos podem optar por usá-la em vez de adotar uma rede completamente nova como a Ripple. Na verdade, os experimentos da SWIFT mostraram que ela pode permitir a interoperabilidade sem exigir que os bancos abandonem os padrões de mensagens existentes – o conector utiliza APIs e pode integrar-se com mensagens ISO 20022, para as quais a própria SWIFT migrou. Executivos bancários envolvidos destacaram que a interoperabilidade por meio de uma plataforma neutra como a SWIFT é fundamental para evitar "ilhas digitais" de CBDCs.
Em termos de diferenciação, a SWIFT não está criando uma moeda ou livro-razão; é mais uma camada de comunicação e coordenação (com alguns contratos inteligentes possivelmente usados para transações atômicas). O resultado de um pagamento facilitado pela SWIFT ainda poderia ser, por exemplo, uma transferência blockchain em uma rede específica, mas orquestrada através de canais familiares da SWIFT. Para os bancos, isso minimiza a disrupção. Para a Ripple, isso é uma ameaça competitiva: um dos pontos de venda da Ripple era conectar instituições financeiras para pagamentos transfronteiriços de forma mais eficiente do que a SWIFT. Se a SWIFT se atualizar para alcançar uma liquidação atômica quase em tempo real, conectando CBDCs ou outros tokens, os bancos podem sentir menos urgência em mudar para uma rede externa.
No entanto, a solução da SWIFT também poderia incorporar redes como RippleNet ou Stellar como endpoints – a SWIFT se preocupa com conectividade, não exclusividade. Recentemente, a SWIFT fez parceria com a Chainlink para interoperabilidade e com a Capgemini para a conexão de ativos digitais; está cobrindo todas as bases. As chances de a SWIFT permanecer dominante são altas, dada a sua posição consolidada, contanto que continue a inovar. O último ano sugere que ela está fazendo exatamente isso. Ao trabalhar proativamente com bancos centrais e comprovar a tecnologia, a SWIFT pode manter seu papel central no futuro dos pagamentos transfronteiriços. No cenário um, o conector da SWIFT torna-se a rodovia e várias redes (Ripple, Corda, CBDCs, etc.) são como veículos diferentes nela – o que significa que a Ripple poderia ainda existir, mas não necessariamente ser a rodovia por si mesma. No cenário dois, se a SWIFT fosse muito lenta e redes como a Ripple já tivessem capturado uma massa crítica, a SWIFT poderia ter sido substituída – mas a realidade mostra que a SWIFT está se movendo rapidamente e os bancos têm a tendência de permanecer com ela se ela entregar. Por enquanto, parece mais provável que a SWIFT cooptará as inovações do blockchain e as incorporará, em vez de ser suplantada por uma nova rede única.
IBM World Wire
O IBM World Wire é uma tentativa histórica notável de modernizar pagamentos transfronteiriços usando blockchain. Lançada em 2018, a World Wire foi uma rede de pagamentos global baseada na Stellar voltada para instituições financeiras regulamentadas. Ela integrou mensagens de pagamento, compensação e liquidação no livro-razão da Stellar, permitindo que instituições transmitissem valor monetário na forma de ativos digitais (criptomoedas ou stablecoins) com compensação quase em tempo real. Inicialmente, a IBM alcançou uma cobertura impressionante – no lançamento, o World Wire tinha endpoints de pagamento em 72 países, suportando 47 moedas e 44 locais bancários. Chegou até a alinhar cartas de intenções de seis bancos internacionais para emitir suas próprias stablecoins na rede (para moedas como Euro, Rupia Indonésia, Peso Filipino, Real Brasileiro, etc.). A liquidação poderia ser feita usando Stellar Lumens ou qualquer stablecoin acordada, sendo a IBM a operadora e validadora da rede.
Nos últimos 12 meses, a IBM não tem promovido vigorosamente a World Wire – de fato, no final de 2020, a IBM mudou de estratégia. Ela tornou o código-fonte do World Wire de código aberto em 2021 e parou de tentar operá-la como uma rede proprietária. A lógica era que, em vez de competir diretamente na operação de uma rede de pagamentos (o que envolve obstáculos regulatórios e construção de liquidez), a IBM aproveitaria a tecnologia e as lições para ajudar os clientes a construir suas próprias soluções. Essencialmente, a IBM contribuiu com o núcleo da World Wire para a comunidade de código aberto (a Stellar é de código aberto por natureza) e mudou-se para integrar blockchain para clientes por meio da IBM Consulting.
Dito isso, o legado do World Wire é aparente nas tendências atuais: ele foi pioneiro na ideia de usar stablecoins ou tokens digitais como ativos de ponte em remessas tradicionais. Por exemplo, um banco no World Wire poderia usar um stablecoin em USD ou XLM como veículo para mover valor entre endpoints fiduciários, exatamente o modelo que muitos estão seguindo agora. O esforço da IBM também destacou a importância da conformidade e da confiança – eles incorporaram recursos para KYC/AML e tinham uma rampa de acesso permissionada para instituições.
Atualmente, a World Wire não é uma rede ativa importante (especialmente em comparação com outras discutidas), então sua chance de “tornar-se dominante” por si só é baixa. Mas o trabalho contínuo da IBM com blockchain para bancos (eles estão envolvidos em projetos de blockchain bancário, financiamento de comércio, etc.) significa que o espírito do World Wire continua vivo. De certa forma, pode-se ver a integração Stellar-MoneyGram como dando continuidade ao ponto em que o World Wire parou – usando Stellar para transferências no mundo real, apenas liderado pela MoneyGram em vez da IBM. A escolha da IBM de optar pelo código aberto indica que eles acreditam que a indústria se unirá em redes compartilhadas em vez de proprietárias. A IBM ainda poderia desempenhar um papel significativo como provedora de serviços: por exemplo, um banco regional ou banco central poderia contratar a IBM para implementar um corredor de remessas baseado em Stellar ou um sistema de compensação baseado em Hyperledger. Se estes proliferarem, a IBM se beneficiaria indiretamente.
Em resumo, o World Wire estava à frente de seu tempo ao demonstrar pagamentos blockchain ponto a ponto com liquidação instantânea, e provou a escalabilidade (72 países não é tarefa fácil). Mostrou que uma rede usando Lumens como ponte e âncoras emitindo tokens de moeda poderia, de fato, mover dinheiro de forma mais eficiente. O conceito de âncoras no World Wire é paralelo ao conceito de gateways no design original da Ripple. No entanto, o retraimento da IBM significa que o World Wire como uma rede independente não está desafiando a Ripple agora; em vez disso, suas ideias se disseminaram em outros projetos. Para os propósitos deste panorama, o World Wire serve como um estudo de caso de como empresas de tecnologia tradicionais abordaram o problema. É um lembrete de que apenas tecnologia não é suficiente – a adoção é fundamental. A IBM tinha a tecnologia e até o alcance da rede, mas talvez tenha faltado o incentivo (ou agilidade) para impulsionar a nova adoção, enquanto uma empresa focada como a Ripple avançou incansavelmente.
Dito isso, a marca e a confiança empresarial da IBM significam que, se ela algum dia reentrar com uma nova oferta ou apoiar uma rede específica (digamos que a IBM apoie a Stellar ou uma rede CBDC baseada no Hyperledger), isso poderia aumentar muito a credibilidade dessa rede. Atualmente, a IBM parece contente em fazer parcerias (eles trabalham com a Stellar Development Foundation como membro do Hyperledger e colaboram com empresas como a Ripple e outras por meio de grupos da indústria). Então, enquanto o World Wire não dominará, a influência da IBM na blockchain empresarial poderia moldar quais redes prosperarão. Os bancos costumam procurar o aval ou o suporte de integração da IBM ao adotar novas tecnologias, então o alinhamento da IBM poderia ajudar um concorrente a superar a Ripple em certos mercados.