O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York confirmou na quarta-feira que a Paxos criou erroneamente $300 trilhões em PayPal USD (PYUSD) sem lastro durante uma operação rotineira de transferência em 15 de outubro, marcando um dos maiores erros de dedo gordo da história financeira. O regulador afirmou que permanece em contato ativo com a Paxos e o PayPal sobre o incidente, que temporariamente inflou o fornecimento de PYUSD para exceder toda a economia global antes de ser corrigido em uma hora.
O Que Saber:
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A Paxos acidentalmente cunhou $300 trilhões em PYUSD enquanto tentava transferir $300 milhões entre carteiras, criando mais stablecoins do que o total da produção econômica mundial
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O NYDFS está investigando o incidente, que ultrapassou o erro anterior de $81 trilhões do Citigroup e levanta questões sobre controles operacionais em operações de stablecoin regulamentadas
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Especialistas da indústria argumentam que sistemas de prova de reservas poderiam prevenir tais erros, enquanto críticos questionam se o erro expôs oportunidades para manipulação de mercado
Transferência Rotineira Torna-se Erro Recorde
Os dados on-chain revelam que o incidente originou-se de uma transferência padrão de $300 milhões entre carteiras controladas pela Paxos. Segundo o ex-engenheiro da Salesforce Sam Ramirez, a Paxos inicialmente queimou 300 milhões de PYUSD por engano durante a tentativa de transferência. A empresa então tentou corrigir o erro remanufaturando os tokens queimados de volta para a carteira original.
Em vez de restaurar a quantidade pretendida, a Paxos criou 300 trilhões de tokens—um número que eclipsa a capitalização de mercado total de stablecoins de $310 bilhões em quase 1.000 vezes.
A Information relatou que os oficiais do NYDFS caracterizaram isso como um incidente de dedo gordo mais grave do que o erro de contabilidade de $81 trilhões do Citigroup do ano anterior.
Esse erro viu o gigante do investimento bancário creditar acidentalmente a conta de um cliente antes de reverter a transação.
A Paxos agiu rapidamente para conter os danos, queimando o suprimento excedente dentro de uma hora do erro de cunhagem. A empresa confirmou que nenhum fundo de cliente foi afetado e que não houve violação de segurança externa. Todos os saldos das carteiras foram restaurados para seus montantes corretos.
Questões de Mercado Aumentam à Medida que a Indústria Debates Salvaguardas
A escala sem precedentes do erro desencadeou uma análise imediata dos observadores do mercado e pesquisadores DeFi. O blog financeiro Zero Hedge fez uma pergunta incisiva que ressoou em toda a comunidade cripto: "Exatamente em quê esses $300 trilhões em 'stablecoin' foram colateralizados quando foram cunhados, erroneamente ou não?"
Alguns analistas sugeriram que a sincronização merecia uma investigação mais aprofundada.
Um pesquisador DeFi identificado como 941 observou que o incidente ocorreu "dentro de dias da parceria de liquidez do PayPal" envolvendo uma injeção de $1 bilhão através do Spark e esforços para alinhar PYUSD com instrumentos do Tesouro tokenizados. "O 'bug' foi o momento em que a refinaria entrou online. O PayPal será reavaliado para $100 o mais rápido possível", escreveu o pesquisador, insinuando possíveis conexões com mudanças na infraestrutura mais ampla.
Outros destacaram cenários hipotéticos de abuso. O usuário PixOnChain ilustrou o potencial teórico de lucro, calculando que emprestar $300 trilhões a um rendimento anual de 5% por apenas uma hora poderia gerar $1,71 bilhão antes de queimar os tokens excedentes e alegar que foi uma transação de teste.
O contato comunitário da Chainlink, Zach Rynes, emergiu como uma voz proeminente defendendo melhorias sistêmicas. "Este é um bom exemplo de uma situação onde a Prova de Reserva do Chainlink teria evitado todo este pesadelo de relações públicas", explicou Rynes. Ele detalhou como integrar mecanismos de prova de reservas diretamente nas funções de cunhagem poderia servir como verificações de validação.
Tais sistemas evitariam a emissão de tokens adicionais a menos que as reservas off-chain fossem primeiro verificadas para manter a total colateralização. Rynes enfatizou que essa abordagem eliminaria os riscos de "ataques de cunhagem infinita, onde muitos tokens sem lastro são cunhados, colocando em risco todos os mercados que listam e suportam o token". Seus comentários geraram uma discussão ampla sobre se a validação em tempo real de prova de reservas deveria se tornar obrigatória para emissores de stablecoin regulamentados.
A empresa de análise de dados Santiment relatou que o evento "causou atenção significativa ao representar uma quantidade enorme e incomum de stablecoins sendo criadas e rapidamente queimadas."
Compreendendo os Termos Técnicos
Stablecoins representam criptomoedas projetadas para manter valor estável ao serem indexadas a ativos de reserva como o dólar dos EUA. O PYUSD, ou PayPal USD, é um stablecoin emitido pela Paxos integrado no ecossistema de pagamento do PayPal. Cada token deve ser respaldado um a um por reservas de moeda tradicional.
Prova de Reserva refere-se a sistemas de verificação criptográfica que confirmam se os emissores de tokens possuem ativos de suporte suficientes.
Esses mecanismos fornecem transparência ao permitir a verificação independente das razões de colateralização. Dados on-chain representam informações de transação registradas em redes blockchain, permitindo a verificação pública dos movimentos de tokens e das mudanças na oferta.
Erros de dedo gordo descrevem erros causados por erros de entrada humana, tipicamente envolvendo pontos decimais mal colocados ou zeros extras. Nos mercados financeiros tradicionais e de criptomoedas, tais erros podem criar transações maciças e não intencionais. Cunhagem refere-se à criação de novos tokens, enquanto queima remove permanentemente tokens de circulação.
Implicações Regulamentares São Significativas
O incidente da Paxos destaca vulnerabilidades nas operações de stablecoin, apesar da supervisão regulatória. Para uma indústria que se aproxima de $310 bilhões em capitalização de mercado total, o evento demonstra que o erro humano e falhas no processo permanecem riscos significativos. A potencial integração obrigatória de prova de reserva, verificação em tempo real de emissão, e padrões de auditoria aprimorados podem ser acelerados à medida que os reguladores digiram as implicações de um único zero mal colocado criando mais valor do que existe em toda a economia global.