O setor de ETFs de cripto está prestes a passar por uma grande mudança ao entrarmos em 2025, já que a nomeação do pró-cripto Paul Atkins como Presidente da SEC provavelmente abrirá caminho para mais aprovações de ETFs spot como Solana e XRP. Isso está construindo sobre o impulso de 2024 dos lançamentos de ETFs de Bitcoin e Ethereum spot, o que resultou em uma adoção institucional sem precedentes das duas moedas. Isso levou a entradas recordes e expansão dos produtos de investimento em ativos digitais. Todos esses desenvolvimentos, em última análise, remodelaram como os investidores tradicionais viam as moedas digitais.

Patrimônios Sob Gestão Recordes

Os ativos coletivos sob gestão (AUM) para ETFs de cripto spot atingiram novos patamares em 2024, com produtos baseados em Bitcoin liderando o caminho. O ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) manteve sua posição dominante, gerenciando mais de $150 bilhões em ativos até o final do ano. Este crescimento notável representou um aumento quase três vezes em relação ao seu desempenho de 2024.

"O sucesso dos ETFs de cripto superou até nossas projeções mais otimistas," disse Nathan Geraci, presidente da The ETF Store. "O que estamos testemunhando não é apenas crescimento de mercado, mas uma mudança fundamental na forma como os investidores tradicionais abordam os ativos digitais. A acessibilidade e clareza regulatória que esses produtos proporcionam abriram as portas de entrada para o capital institucional."

Adoção Institucional Alcançará Novos Patamares

A evolução do CEO da BlackRock, Larry Fink, de cético do Bitcoin para defensor continuou a influenciar o sentimento de mercado ao longo de 2024.

"O Bitcoin provou ser mais do que apenas uma reserva de valor – se tornou um pilar da gestão de portfólio moderna," declarou Fink durante uma chamada de ganhos trimestrais. "A adoção institucional que estamos vendo não é apenas sobre diversificação; é sobre reconhecer o papel dos ativos digitais em um cenário financeiro em rápida evolução."

ETF de Ethereum Para Amadurecer Ainda Mais

Enquanto os ETFs de Bitcoin dominaram as manchetes em 2024, os ETFs de Ethereum se destacaram durante 2024. Após uma hesitação inicial, os investidores começaram a apreciar a proposta de valor única do Ethereum no ecossistema de ativos digitais.

David Lawant, Chefe de Pesquisa na FalconX, observou, "A narrativa em torno do Ethereum amadureceu significativamente. Os investidores agora entendem que não se trata apenas de contratos inteligentes – é sobre possuir uma parte da infraestrutura da economia digital. Esse entendimento mais aprofundado impulsionou estratégias de alocação mais sofisticadas entre investidores institucionais."

Expansão do Setor de ETFs de Cripto

Este ano marcou a introdução de vários novos ETFs de cripto spot além do Bitcoin e Ethereum. O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, comentou, "As portas se abriram. Estamos vendo uma forte demanda institucional por exposição a uma gama mais ampla de ativos digitais através de veículos regulamentados. O sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum criou um modelo para trazer outras criptomoedas para os mercados tradicionais."

A SEC está inundada com pedidos de várias aprovações de XRP e Solana este mês e é provável que isso acelere ainda mais ao entrarmos em 2025.

ETFs Alterando Padrões de Negociação

A análise da firma de pesquisa Kaiko revelou mudanças significativas na dinâmica do mercado de cripto durante 2024. "A presença de ETFs alterou fundamentalmente os padrões de negociação," explicou Sarah Chen, Analista de Mercado Líder na Kaiko. "Estamos vendo mecanismos de descoberta de preços mais sofisticados e volatilidade reduzida durante as horas de negociação nos EUA. A integração dos ETFs de cripto trouxe liquidez e estabilidade sem precedentes ao mercado."

Os volumes de negociação em exchanges regulamentadas viram um crescimento substancial, com ETFs spot representando uma parte significativa da atividade diária de negociação de Bitcoin e Ethereum. Essa mudança levou a mercados mais eficientes e spreads mais estreitos entre os principais pares de criptomoedas.

O sucesso dos ETFs de cripto spot em 2024 coincidiu com estruturas regulatórias mais claras para ativos digitais. Matt Hougan, CIO da Bitwise, observou, "A clareza regulatória que alcançamos foi crucial. Ela permitiu inovação em produtos enquanto mantinha a proteção dos investidores, criando uma base sustentável para o crescimento futuro."

O que nos aguarda em 2025?

À medida que nos aproximamos de 2025, os especialistas em cripto permanecem esperançosos de uma corrida de alta, o que melhorará ainda mais as perspectivas do setor de ETFs. "A integração dos ativos digitais no financiamento tradicional não é mais uma questão de se, mas de quanto mais longe isso irá," disse Hougan. "O sucesso dos ETFs spot criou um modelo para a próxima onda de produtos de investimento em ativos digitais."

À medida que o ecossistema de ETFs está se expandindo, é provável que desencadeie inovação nas estratégias de gestão de portfólio de cripto, à medida que os investidores buscam investir em diferentes ETFs spot, não apenas em Bitcoin e Ethereum. Gestores de ativos tradicionais já estão incluindo ativos digitais, especialmente ETFs, para ter um portfólio balanceado. A maioria deles está tratando os ETFs spot como uma classe de ativos distinta, não apenas um investimento especulativo como as criptos convencionais.

A revolução dos ETFs de cripto de 2024 mostrou o que a adoção institucional pode fazer, e não é uma tendência temporária que desaparecerá. É uma mudança fundamental no padrão de negociação e é provável que fique. Com inovação contínua e oferta de produtos em expansão, o setor de ETFs está preparado para um crescimento sustentado nos próximos anos, potencialmente abrindo caminho para produtos de investimento ainda mais sofisticados no espaço de ativos digitais.