Ethereum Layer-2 RISE se reposicionou como a base para mercados globais on-chain nesta quinta-feira com o lançamento do RISEx e RISE MarketCore, marcando uma mudança estratégica para se tornar a espinha dorsal da infraestrutura para negociações descentralizadas.
O anúncio acompanhou a aquisição da BSX Labs pela RISE, uma exchange descentralizada de perpétuos na rede Base da Coinbase que processou mais de $15 bilhões em volume cumulativo de negociação desde seu lançamento em 2023. O acordo traz a tecnologia de livro de ordens da BSX e uma equipe de negociação experiente para a RISE, enquanto a rede Layer-2 busca resolver o que seus fundadores descrevem como a incompatibilidade fundamental do blockchain com as estruturas tradicionais de mercados financeiros.
"A RISE nunca se tratou apenas de construir um blockchain mais rápido," disse Sam Battenally, CEO da RISE, em uma declaração compartilhada com CoinDesk. "É sobre possibilitar uma nova estrutura de mercado para a internet."
O Desafio do Livro de Ordens
Os mercados financeiros tradicionais operam em sistemas de livro de ordens, onde compradores e vendedores submetem ordens limitadas e de mercado que se correspondem em tempo real. De ações a câmbio, essa arquitetura impulsionou o comércio global por décadas. Mas as redes blockchain, com suas latências inerentes e desafios de sincronização, têm lutado para suportar funcionalidade de livro de ordens verdadeiramente on-chain sem comprometer a descentralização ou a experiência do usuário.
A maioria das exchanges descentralizadas hoje usam modelos de formador de mercado automatizado (AMM), onde os usuários negociam contra pools de liquidez em vez de diretamente com outros traders. Embora os AMMs tenham resolvido problemas iniciais de escalabilidade, eles introduzem ineficiências como perda impermanente e derrapagem que não existem em sistemas de livro de ordens.
A RISE alega que sua arquitetura de ultra-baixa latência pode suportar livros de ordens totalmente on-chain, potencialmente desbloqueando liquidez mais profunda e estratégias de negociação mais sofisticadas em finanças descentralizadas. A rede levantou $8 milhões de investidores incluindo Galaxy Ventures e o cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, com tecnologia mirando latência de 5 milissegundos e throughput superior a 100.000 transações por segundo.
Aquisição Estratégica
A BSX Labs, apoiada por Blockchain Capital, Coinbase Ventures e o ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, construiu um sistema híbrido de livro de ordens que atraiu volume de negociação institucional e varejista significativo no Base. A equipe inclui ex-alunos de grandes exchanges incluindo Coinbase, Kraken, e firmas de trading Jump Trading e FalconX.
"A equipe da BSX construiu um motor de negociação impressionante que atraiu volume significativo e uma base de usuários leal," disse Battenally, descrevendo a aquisição como "um passo estratégico chave" para a RISE.
Os detentores de tokens da BSX receberão compensação através de um airdrop do futuro token nativo da RISE, com 1,5% do fornecimento total do token RISE alocado aos tokens BSX atualmente em circulação. A DEX da BSX começou seu processo de fechamento em 11 de novembro às 15:00 UTC, com os usuários tendo uma semana para fechar posições e retirar ativos.
"Juntar-se à RISE é uma oportunidade incrível para nossa equipe e nossa comunidade," disse Avi, CEO da BSX Labs. "Com os recursos e o ecossistema da RISE, agora podemos construir esse futuro em uma escala muito maior."
Nova Infraestrutura de Mercado
O reposicionamento está centrado em dois produtos principais: RISE MarketCore e RISEx.
O MarketCore da RISE funciona como uma infraestrutura compartilhada de livro de ordens, permitindo que desenvolvedores construam mercados de negociação diretamente no blockchain com liquidez poolada. O sistema suporta mercados de negociação à vista e perpétuos inicialmente, com planos de expansão para opções e mercados preditivos. Ao fornecer infraestrutura comum, a RISE visa resolver o problema de fragmentação de liquidez que aflige muitas redes Layer-2.
O RISEx serve como a plataforma de troca de perpétuos principal da RISE, projetada para fornecer desempenho de exchange centralizada enquanto opera de forma transparente on-chain. A plataforma entrou em sua fase de mainnet fechada neste trimestre, com lançamento público previsto para o início de 2026. O MarketCore da RISE será então aberto para implantação permisionless, permitindo que qualquer desenvolvedor lance novos mercados usando a infraestrutura.
Alegações de Desempenho
A abordagem técnica da RISE foca no que chama de "composabilidade síncrona" — a capacidade de diferentes aplicativos DeFi interagirem dentro do mesmo bloco de transação sem atrasos de latência. Essa capacidade é crucial para estratégias de negociação sofisticadas como arbitragem, liquidações e formação de mercado de opções que requerem execução quase instantânea.
A arquitetura da rede emprega "Shreds," um mecanismo de confirmação de transação abaixo do tempo de bloco que, segundo a RISE, possibilita sua latência ultra-baixa. A tecnologia permite que transações sejam confirmadas em milissegundos, em vez dos segundos típicos da maioria das redes blockchain.
Soluções tradicionais de Layer-2 como Arbitrum e Optimism priorizam diferentes trade-offs no trilema blockchain de escalabilidade, segurança e descentralização. A RISE argumenta que sua abordagem mantém a descentralização enquanto alcança métricas de desempenho tipicamente associadas a sistemas centralizados.
Considerações Finais
O anúncio vem enquanto as redes Ethereum Layer-2 coletivamente possuem mais de $42 bilhões em valor total bloqueado, refletindo a crescente adoção de soluções de escalabilidade. A competição se intensificou entre as L2s, com a Base recentemente superando redes estabelecidas em volume de transações e atividade de usuários.
O mercado de derivativos de DeFi, particularmente futuros perpétuos, emergiu como um dos maiores setores do cripto. Exchanges centralizadas processam centenas de bilhões em volume mensal de perpétuos, mas alternativas on-chain permanecem fragmentadas e tecnicamente limitadas em comparação com seus equivalentes centralizados.
Se a RISE puder cumprir suas alegações de desempenho enquanto mantém a descentralização, poderá capturar uma fatia significativa de mercado tanto de exchanges centralizadas quanto dos protocolos DeFi existentes. No entanto, a rede enfrenta risco de execução à medida que transita do testnet para a operação de mainnet em escala.
A integração da tecnologia de negociação comprovada da BSX e as capacidades de desempenho alegadas pela RISE serão testadas à medida que o RISEx for lançado publicamente nos próximos meses, potencialmente estabelecendo um novo padrão para mercados financeiros on-chain ou revelando os desafios contínuos de trazer estruturas de mercado tradicionais para o blockchain.