Figure Technologies anunciou planos para uma oferta pública inicial que pode avaliar a empresa de empréstimos em blockchain em até $4,13 bilhões, juntando-se a uma lista crescente de empresas de criptomoedas que estão capitalizando no apetite renovado dos investidores por ofertas de ativos digitais.
O Que Saber:
- Figure e investidores existentes planejam vender 26,3 milhões de ações precificadas entre $18-20, visando arrecadar até $526,3 milhões
- A empresa passou de uma perda de $13 milhões para um lucro de $29 milhões no primeiro semestre de 2024 em comparação com o ano anterior
- As estreias bem-sucedidas recentes da exchange Bullish e da emissora de stablecoin Circle incentivaram outras empresas de ativos digitais a buscar listagens públicas
Ventos Regulatórios Mudam a Favor das Criptos
O ambiente regulatório atual criou condições favoráveis para empresas de criptomoedas que buscam acesso aos mercados públicos. Fortes entradas em fundos negociados em bolsa focados em criptos aceleraram a adoção institucional de ativos digitais. Esta clareza regulatória representa um mudança significativa em relação aos anos anteriores, quando a incerteza dominava o setor.
A fintech sueca Klarna e o exchange de criptomoedas Gemini, apoiado pelos gêmeos Winklevoss, também lançaram roadshows no mesmo dia do anúncio da Figure. O timing reflete confiança mais ampla do mercado em investimentos em ativos digitais.
"Com a atual administração fortemente favorável ao espaço, o pipeline de (IPO) provavelmente permanecerá ativo para players bem estruturados e focados em conformidade," disse Josef Schuster, CEO da IPOX. Analistas de mercado veem essa postura favorável como crucial para empresas planejando estreias públicas.
Modelo de Negócio e Desempenho Financeiro da Figure
Mike Cagney co-fundou a Figure Technologies em 2018, criando uma plataforma nativa de blockchain que lida com empréstimos, negociações e investimentos em crédito ao consumidor e ativos digitais. A empresa se posiciona como uma alternativa impulsionada por tecnologia aos serviços financeiros tradicionais.
Figure afirma que pode financiar empréstimos home equity em até 10 dias, significativamente mais rápido que o padrão do setor de 42 dias.
Esta vantagem de velocidade representa um diferenciador competitivo chave no mercado de empréstimos ao consumidor. A infraestrutura de blockchain da empresa permite essa capacidade de processamento rápido.
A trajetória financeira do credor mostra uma melhoria acentuada, registrando um lucro de $29 milhões nos seis meses que terminam em 30 de junho. Isso contrasta fortemente com a perda de $13 milhões registrada durante o mesmo período do ano anterior. O crescimento da receita e a eficiência operacional contribuíram para essa reviravolta.
Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities atuam como principais subscritores da oferta. A Figure planeja listar na bolsa Nasdaq sob o símbolo "FIGR." A seleção de subscritores reflete a importância do negócio dentro do setor de serviços financeiros.
Compreendendo o Empréstimo Blockchain e Dinâmicas de Mercado
O empréstimo em blockchain utiliza tecnologia de ledger distribuído para facilitar a originação, processamento e liquidação de empréstimos. Esta abordagem pode reduzir intermediários e tempos de processamento em comparação com sistemas bancários tradicionais. Contratos inteligentes automatizam muitas funções de empréstimo, potencialmente reduzindo custos operacionais.
O mercado de criptomoedas experimentou renovado interesse institucional após desenvolvimentos regulatórios e ofertas públicas bem-sucedidas. Fundos negociados em bolsa focados em ativos digitais atraíram fluxos de capital substanciais. Esta participação institucional legitimou os investimentos em criptomoedas entre investidores tradicionais.
"Investidores nesse espaço tendem a ser pacientes porque vêem o potencial a longo prazo—especialmente com obstáculos regulatórios começando a clarear e a adoção continuando a crescer," disse Jeff Zell, analista sênior de pesquisa na IPO Boutique. O capital paciente permite que empresas desenvolvam suas plataformas tecnológicas sem pressão de curto prazo.
Perspectiva do Mercado e Conclusão
O IPO da Figure representa parte de uma tendência mais ampla de empresas de criptomoedas acessando mercados públicos. A combinação de clareza regulatória, adoção institucional e precedentes bem-sucedidos criou um ambiente propício para ofertas de ativos digitais. Essa mudança marca uma alteração notável em relação à incerteza que anteriormente caracterizava o setor.
A capacidade da empresa de demonstrar lucratividade enquanto mantém rápido crescimento a posiciona favoravelmente entre potenciais investidores interessados em exposição a tecnologia blockchain e inovações em empréstimos digitais.