A emissora de stablecoin Figure Technologies aumentou tanto o tamanho quanto a faixa de preço de sua oferta pública inicial na terça-feira, aproveitando o crescente interesse dos investidores de varejo em ações relacionadas a criptoativos. A plataforma de empréstimos em blockchain agora busca arrecadar $693 milhões no topo de sua faixa revisada, representando um aumento significativo em relação ao alvo original de $526 milhões.

O que Saber:

• A Figure Technologies aumentou a faixa de preço do IPO para $20-$22 por ação e aumentou as ações oferecidas para 31,5 milhões
• A empresa registrou um lucro de $29 milhões no primeiro semestre de 2024 após um prejuízo de $13 milhões no ano anterior
• O escritório de investimentos do bilionário Stanley Druckenmiller planeja adquirir até $50 milhões em ações

Expansão da Empresa Reflete Entusiasmo Maior do Mercado

A empresa sediada em San Francisco expandiu sua oferta de ações de aproximadamente 26 milhões para 31,5 milhões de ações, enquanto simultaneamente aumentou a faixa de preço de $18-$20 para $20-$22 por ação. No extremo superior, a Figure alcançaria uma avaliação de $4,66 bilhões, acima do teto anterior de $4,1 bilhões.

A Figure planeja começar a negociar na quinta-feira na Nasdaq sob o símbolo FIGR. Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities atuam como gerentes conjuntos de bookrunning para a oferta.

O momento coincide com o renovado apetite institucional por investimentos em ativos digitais após a postura de apoio do governo Trump em relação às criptomoedas. Estreias públicas recentes bem-sucedidas pela exchange cripto Bullish e pela emissora de stablecoin Circle validaram ainda mais a confiança dos investidores no setor.

O empreendedor tecnológico Mike Cagney cofundou a Figure em 2018, construindo o que a empresa descreve como uma plataforma nativa de blockchain para atividades de empréstimos, negociações e investimentos.

A empresa foca principalmente em produtos de crédito ao consumidor e ativos digitais, aproveitando a tecnologia blockchain para simplificar processos tradicionalmente longos.

O negócio principal da Figure centra-se em empréstimos sobre o patrimônio da casa, onde afirma completar o financiamento de empréstimos em 10 dias, comparado à média do setor de 42 dias. Esta vantagem de eficiência decorre de sua infraestrutura blockchain, que automatiza muitos processos manuais que tipicamente retardam as operações de empréstimo convencionais.

Desempenho Financeiro Mostra Melhoras Significativas

A trajetória financeira da empresa mudou drasticamente nos últimos meses. A Figure relatou um lucro de $29 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho, revertendo uma perda de $13 milhões no mesmo período de 2023. Essa reviravolta reflete tanto as melhorias operacionais quanto as condições de mercado favoráveis para serviços financeiros baseados em blockchain.

O crescimento da receita acompanhou a mudança de lucratividade, embora a empresa não tenha divulgado números específicos. Analistas do setor atribuem grande parte da melhoria ao aumento do volume de empréstimos e margens mais altas em serviços de ativos digitais.

O apoio institucional notável surgiu através do escritório de família do investidor bilionário Stanley Druckenmiller, que indicou interesse em comprar até $50 milhões em ações da oferta. Tal aval de destaque normalmente sinaliza confiança institucional mais ampla no modelo de negócios da empresa e nas perspectivas de crescimento.

O IPO ocorre em meio a um rali mais amplo do mercado de criptoativos que elevou as avaliações em todo o setor. Os preços do Bitcoin ganharam terreno significativo este ano, enquanto a clareza regulatória sob a administração atual reduziu incertezas para negócios focados em criptoativos.

Entendendo Termos Financeiros Chave

Stablecoins representam moedas digitais projetadas para manter valor estável em relação a ativos de referência, tipicamente o dólar americano. Esses instrumentos servem como infraestrutura crucial para negociações de criptoativos e aplicativos de finanças descentralizadas, fornecendo estabilidade de preço que criptomoedas voláteis como Bitcoin não possuem.

A tecnologia blockchain sustenta a vantagem operacional da Figure ao criar registros de transações imutáveis e automatizar a execução de contratos por meio de contratos inteligentes. Esta base tecnológica reduz o tempo de processamento e os custos operacionais em comparação com sistemas financeiros tradicionais.

As ofertas públicas iniciais permitem que empresas privadas levantem capital vendendo ações para investidores públicos pela primeira vez. O processo de precificação envolve bancos de investimento definindo faixas de preços iniciais com base em avaliações de empresas e demanda de mercado, com a precificação final sendo determinada através de feedback de investidores durante períodos de marketing.

Encerrando Ponto de Vista

A expansão do IPO da Figure Technologies reflete o crescente apetite dos investidores por serviços financeiros baseados em blockchain e o desempenho operacional aprimorado da empresa. A oferta bem-sucedida proporcionaria capital para crescimento adicional ao estabelecer a Figure como uma líder publicamente negociada em serviços de infraestrutura de criptomoeda.