Arthur Hayes espera que o Bitcoin (BTC) encontre fundo perto de US$ 40.000 em até seis meses, mesmo enquanto o cofundador da BitMEX mantém suas posições principais fortemente compradas.
Pontos-chave:
- Arthur Hayes vê um fundo do Bitcoin em US$ 40.000 em até seis meses, mantendo posição líquida comprada.
- Um Federal Reserve hawkish e uma mudança na expectativa de juros mantêm os preços presos em uma faixa estreita.
- Compra corporativa mais lenta e demanda mais fraca de fundos deixam o mercado sem novos compradores.
Arthur Hayes Mira um Piso de US$ 40.000 para o Bitcoin
Hayes apresentou sua projeção em uma entrevista de 12 de junho com o criador de conteúdo EllioTrades, na qual ele disse que mantém spreads de opções de venda como hedge contra uma queda mais profunda. Já seu portfólio de longo prazo permanece grande e estritamente comprado, postura que, segundo ele, o deixa confortável independentemente da direção em que o mercado romper. A meta baixista se soma a uma série de previsões recentes do trader, incluindo uma projeção de fim de ano bem mais otimista da qual ele até agora se recusa a abrir mão.
O Bitcoin era negociado em torno de US$ 62.278 na terça-feira, queda de cerca de 3% em 24 horas e preso em uma faixa da qual, segundo analistas, só sairá quando uma sequência de catalisadores positivos convergir. Uma queda até esse piso marcaria um recuo acentuado de 35% em relação aos preços atuais, o maior drawdown que Hayes apontou neste ciclo.
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Fed Hawkish Mantém Bitcoin Confinado
A pressão maior veio do Federal Reserve, que manteve sua taxa básica entre 3,50% e 3,75%, ao mesmo tempo em que sinalizou uma postura mais dura para os próximos meses. Os formuladores de política removeram o viés de afrouxamento e inclinaram suas projeções para uma alta, elevando a previsão mediana da taxa para 2026 de 3,4% em março para 3,8%.
Dezessete dos 18 dirigentes agora veem os riscos inflacionários inclinados para cima, e a mensagem hawkish se manteve mesmo com a queda dos preços do petróleo. Um acordo desmoronado entre EUA e Irã e cerca de US$ 600 milhões em liquidações de posições compradas no fim de semana já haviam deixado o mercado na defensiva antes da reunião. Os traders agora voltam a atenção para o relatório de inflação de quinta-feira, em que analistas projetam alta de 0,3% a 0,4% no núcleo do índice no mês.
Compras da Strategy Mascaram Demanda Fraca
Strategy, a empresa de tesouraria liderada por Michael Saylor, adicionou 520 Bitcoin na semana passada e elevou suas reservas de caixa em US$ 300 milhões, para US$ 1,4 bilhão. Essas compras ajudaram a moeda a recuperar os US$ 65.000 no início da semana, embora o rali tenha durado pouco.
Esse acúmulo, porém, tem limites claros, à medida que os custos de financiamento sobem e a venda de ações passa a bancar uma fatia crescente de cada compra semanal. Analistas da Wintermute afirmaram que os dois maiores compradores estruturais, os fundos negociados em bolsa e a Strategy, oferecem hoje menos demanda marginal do que antes. O rebalanceamento de fim de trimestre pode ampliar a volatilidade, com o JPMorgan estimando que instituições podem girar até US$ 165 bilhões de ações para títulos, a maior realocação desse tipo em pelo menos quatro anos.
Hayes já alterou suas projeções de fundo antes, fixando o piso perto de US$ 60.000 em maio e em torno de US$ 80.000 no fim do ano passado, enquanto mantém uma meta de fim de ano entre US$ 200.000 e US$ 250.000 mesmo durante a recente correção.
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