Gestores profissionais de ativos em criptomoedas testemunharam um explosivo crescimento no capital on-chain sob gestão, subindo de $1 bilhão para mais de $4 bilhões desde janeiro de 2025. O dramático aumento de 300% reflete a crescente confiança institucional nos protocolos de finanças descentralizadas e representa uma mudança fundamental em como as finanças tradicionais veem as oportunidades de investimento baseadas em blockchain.
O que Saber:
- Quatro empresas nativas de criptografia agora controlam 96% do mercado de gestão profissional DeFi de $4 bilhões
- O Protocolo Morpho sozinho hospeda quase $2 bilhões em capital institucional gerido profissionalmente
- Grandes empresas fintech estão usando cada vez mais DeFi como infraestrutura de back-end, escondendo a complexidade dos usuários
Ascensão da Gestão Profissional DeFi
As empresas de gestão de ativos nativas de criptografia surgiram como participantes dominantes no ecossistema de finanças descentralizadas. Empresas como Re7, Gauntlet, e Steakhouse Financial estão liderando essa transformação através de práticas sofisticadas de gestão de risco e estratégias avançadas de alocação de capital.
O panorama competitivo revela uma acentuada concentração de mercado entre gestores especializados. Gauntlet comanda a maior fatia com 31% do capital on-chain gerido profissionalmente. Steakhouse Financial segue com 27%, enquanto Re7 controla 23% e a MEV Capital detém 15,4%.
Essas empresas alocam capital em diversas oportunidades DeFi, particularmente no setor de stablecoins, onde a geração de rendimento se tornou cada vez mais atraente para investidores institucionais. O Protocolo Morpho tornou-se a plataforma preferida para essa alocação de capital, hospedando quase $2 bilhões em fundos geridos profissionalmente.
Segundo um relatório conjunto da plataforma de análise Artemis e da plataforma de rendimento DeFi Vaults, esses gestores não são meramente alocadores passivos de capital. Eles contribuem ativamente para a evolução do DeFi, implementando estruturas de gestão de risco de nível institucional e desenvolvendo estratégias de investimento sofisticadas que conectam princípios das finanças tradicionais à inovação em blockchain.
O rápido crescimento do capital demonstra o apetite institucional por exposição ao DeFi através de intermediários profissionais. Investidores tradicionais que antes evitavam a interação direta com blockchain agora acessam esses mercados através de relações estabelecidas de gestão de ativos.
Perspectivas Institucionais Mudam sobre Infraestrutura DeFi
As visões institucionais sobre finanças descentralizadas sofreram uma transformação dramática no último ano. O que antes era descartado como uma fronteira não regulamentada agora está sendo reimaginado como uma camada de infraestrutura financeira flexível e programável capaz de atender aos padrões de conformidade institucional.
O desenvolvimento de mercados DeFi permissionados representa essa evolução consciente em direção à aceitação institucional. Plataformas como Euler, Morpho, e Aave criaram ambientes de acesso controlado onde instituições podem interagir com protocolos DeFi enquanto satisfazem requisitos regulatórios essenciais.
Esses ambientes permissionados abordam preocupações institucionais críticas, incluindo protocolos de conheça seu cliente, conformidade com lavagem de dinheiro e avaliações abrangentes de risco de contraparte. Tais estruturas permitem que instituições financeiras tradicionais se envolvam com os benefícios do DeFi mantendo padrões de conformidade regulatória.
O relatório indica que a evolução regulatória nos EUA influenciou significativamente as perspectivas institucionais sobre criptomoedas.
À medida que a clareza regulatória melhora e as plataformas DeFi amadurecem, a resistência institucional diminuiu consideravelmente.
Muitas instituições agora veem o DeFi não como uma ameaça competitiva, mas como infraestrutura complementar que pode aprimorar os serviços financeiros existentes. Essa mudança abriu novos caminhos para a implantação de capital institucional e oportunidades de parceria com empresas nativas de criptografia.
DeFi como Infraestrutura de Backend Oculta
Grandes empresas fintech, bolsas de criptomoedas e provedores de carteiras digitais estão utilizando cada vez mais protocolos DeFi como infraestrutura de back-end, ocultando complexidades técnicas dos usuários finais. Essa abordagem permite que provedores de serviços financeiros tradicionais ofereçam rendimentos competitivos e eficiência de capital aprimorada sem exigir que os clientes compreendam as mecânicas subjacentes de blockchain.
A estratégia de integração foca em três principais vias de engajamento institucional: geração de rendimento com stablecoins, yield farming de criptomoedas e serviços de empréstimos descentralizados. Esses serviços estão integrados em aplicações centralizadas familiares que mascaram os mecanismos DeFi subjacentes dos usuários.
A Coinbase exemplifica essa abordagem de integração ao oferecer rendimentos com stablecoins através de produtos USDC enquanto fornece empréstimos respaldados por cripto usando protocolos como Morpho. O PayPal, de forma similar, utiliza infraestrutura DeFi para oferecer produtos de rendimento através de serviços de stablecoin PYUSD.
O relatório caracteriza esse modelo como o "mullet DeFi" – mantendo uma interface tradicional de fintech enquanto opera em infraestrutura de backend descentralizada.
Essa abordagem híbrida permite que as empresas capturem os benefícios do DeFi, incluindo geração de rendimentos melhorada, eficiência de capital aprimorada, melhor retenção de usuário e desenvolvimento de novas fontes de receita.
Instituições financeiras tradicionais se beneficiam da integração de DeFi através de ganhos de eficiência operacional e vantagem competitiva em ofertas de rendimento. Enquanto isso, protocolos DeFi ganham acesso a capital institucional e adoção mainstream sem exigir interação direta com blockchain por parte dos consumidores finais.
Reflexões Finais
A quadruplicação do capital on-chain gerido profissionalmente de $1 bilhão para $4 bilhões representa um momento decisivo para a gestão de ativos em criptomoedas e a adoção institucional do DeFi. Esse crescimento reflete tanto o amadurecimento das estruturas regulatórias quanto as estratégias institucionais sofisticadas que conectam as finanças tradicionais com a inovação em blockchain. À medida que grandes empresas fintech adotam cada vez mais o DeFi como infraestrutura de backend enquanto abstraem a complexidade dos usuários, a linha entre as finanças tradicionais e descentralizadas continua a se diluir.