Hyperliquid surgiu como a principal plataforma de derivativos de criptomoedas, capturando 62% do mercado de futuros perpétuos com volumes de negociação superiores a $10,8 bilhões nas últimas 24 horas, de acordo com dados do Dune. A popularidade da plataforma entre grandes investidores, conhecidos como "baleias", decorre de suas opções de alta alavancagem, velocidades rápidas de transação e baixas taxas.
O que Saber:
- Atualmente, a Hyperliquid comanda mais de 60% do mercado de futuros perpétuos com um recorde de $4,9 bilhões em interesse aberto.
- Vários traders baleias tiveram lucros significativos, incluindo um especialista que arrecadou mais de $46 milhões em dois meses.
- A plataforma enfrenta escrutínio sobre possíveis preocupações com lavagem de dinheiro e experimentou uma responsabilidade de $230 milhões após um short squeeze do token JELLY.
Domínio do Mercado e Atividade de Baleias
O volume de negociação semanal da Hyperliquid ultrapassou $36,3 bilhões, estabelecendo-se como a força dominante no comércio de futuros perpétuos. O interesse aberto da plataforma recentemente atingiu um recorde histórico de mais de $4,9 bilhões, refletindo uma liquidez robusta e forte confiança da comunidade comercial, especialmente dos investidores baleias.
"Após os desafios iniciais dos produtos de alavancagem na negociação de futuros, parece que a Hyperliquid se estabilizou muito bem, construindo para ser a exchange de futuros #1," notou um usuário na plataforma de mídia social X.
A atividade de negociação de baleias na plataforma tem sido particularmente notável, com várias transações de grande escala. Segundo OnchainLens, o especialista em criptografia James Wynn atualmente mantém várias posições longas na Hyperliquid, com lucros flutuantes totais superiores a $39 milhões. Suas posições incluem apostas alavancadas em PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x), e FARTCOIN (5x), gerando mais de $46 milhões em lucros em apenas dois meses.
Outros movimentos significativos de baleias incluem um recente depósito de $10 milhões em USDC usados para abrir posições curtas em Bitcoin, Solana e Ethereum com alavancagem de 5x. Outra baleia injetou $8,58 milhões em USDC para negociar Ethereum com alavancagem de 2x.
Anteriormente, o investigador de blockchain ZachXBT identificou uma baleia usando alavancagem de 50x na Hyperliquid como o criminoso cibernético britânico William Parker. Em outro caso de destaque, um trader baleia abriu uma posição curta alavancada 40x no valor de $423 milhões em Bitcoin, provocando atenção generalizada do mercado e uma onda de liquidações.
Essas transações destacam a preferência das baleias pela Hyperliquid enquanto ressaltam os substanciais riscos que assumem voluntariamente na plataforma. No entanto, algumas negociações de alavancagem excepcionalmente alta geraram preocupações sobre potenciais atividades de lavagem de dinheiro.
Vantagens e Riscos da Plataforma
Vários fatores contribuem para o apelo da Hyperliquid entre os investidores baleias. A plataforma oferece opções de alavancagem que variam de 3x a 50x, atraindo grandes investidores em busca de oportunidades de lucro substanciais apesar dos riscos significativos. Seu blockchain proprietário HyperBFT processa transações em menos de um segundo, permitindo que as baleias realizem grandes operações sem atrasos.
A Hyperliquid também mantém baixas taxas de transação, aumentando ainda mais sua atratividade. A participação de mercado dominante da plataforma garante alta liquidez, reduzindo custos de transação e riscos de deslizamento – uma consideração crítica para baleias que negociam grandes volumes.
Apesar dessas vantagens, a Hyperliquid apresenta riscos substanciais. Negociações de alta alavancagem podem levar a perdas significativas, como demonstrado pelo incidente de deslistagem do JELLY. A Hyperliquid enfrentou $230 milhões em responsabilidades após um short squeeze acionado por baleias manipulando o preço do token JELLY. A plataforma respondeu reembolsando os traders afetados e implementando medidas de segurança mais rígidas.
As preocupações regulamentares representam outro desafio. Gracy Chen, CEO da Bitget criticou a plataforma, afirmando: "Apesar de se apresentar como uma exchange descentralizada inovadora com uma visão ousada, a Hyperliquid opera mais como uma CEX offshore sem KYC/AML, permitindo fluxos ilícitos e maus atores."
No entanto, a Hyperliquid mantém sua posição de liderança por meio de contínuos avanços tecnológicos, especialmente à medida que o mercado de derivativos de criptomoedas continua a se expandir.
Considerações Finais
A Hyperliquid estabeleceu-se como a força dominante no comércio de derivativos de criptomoedas ao oferecer características especificamente atraentes para investidores baleias. Apesar das preocupações regulatórias e dos riscos inerentes às negociações de alta alavancagem, a participação de mercado da plataforma continua a crescer, refletindo forte confiança dos principais intervenientes no ecossistema de negociação de criptomoedas.