O JPMorgan Chase está desenvolvendo infraestrutura para permitir que clientes negociem criptomoedas diretamente pelo banco, marcando um desvio significativo da postura historicamente cética de Wall Street em relação aos ativos digitais. Executivos seniores destacaram os planos em aparições na mídia esta semana, sinalizando que uma das maiores instituições financeiras do país está se movendo para integrar criptos em sua oferta de serviços, apesar de anos de cautela pública de sua liderança.
O que saber:
- O chefe global de mercados e ativos digitais do JPMorgan confirmou que o banco está desenvolvendo capacidades de negociação de criptomoedas, mas não oferecerá serviços de custódia em curto prazo, provavelmente recorrendo a custodiantes terceirizados.
- O banco pilotou um token de depósito chamado JPMD na blockchain Base da Coinbase em junho e expandiu sua parceria com a Coinbase para permitir que os clientes do Chase vinculem contas a carteiras de criptomoedas.
- O JPMorgan também está explorando empréstimos garantidos por criptomoedas que podem ser lançados já no próximo ano, aguardando aprovação interna e autorização regulatória.
JPMorgan entra na negociação de ativos digitais
Scott Lucas, chefe global de mercados e ativos digitais do banco, diz que os serviços de negociação estão em desenvolvimento. Os acordos de custódia permanecem não resolvidos. Lucas disse que manter criptos diretamente para os clientes "não está no horizonte a curto prazo."
A abordagem sugere que o JPMorgan manterá distância dos riscos operacionais de gerenciar chaves privadas, as credenciais criptográficas que controlam o acesso aos ativos digitais. Em vez disso, o banco parece inclinado a trabalhar com custodiantes externos.
Lucas referenciou encontrar "os custodiantes certos" em vez de construir operações de custódia internas.
Essa decisão reflete preocupações de conformidade persistentes. Os bancos enfrentam requisitos de segurança complexos e escrutínio regulatório quando detêm criptos em nome de clientes. Outsourcing de custódia permite que o JPMorgan ofereça serviços sem assumir o ônus total de proteger carteiras digitais.
O CEO do banco, Jamie Dimon, passou anos questionando publicamente a legitimidade do Bitcoin e alertando investidores sobre volatilidade. Ele tem suavizado essa posição recentemente, reconhecendo a demanda do cliente em chamadas de resultados e apresentações para investidores.
Pilotos de blockchain e parcerias de troca
O JPMorgan testou um token de depósito em junho. O piloto envolveu o JPMD, uma representação digital de depósitos bancários operando na Base, uma blockchain operada pela Coinbase. O projeto visava tornar os depósitos bancários institucionais compatíveis com redes blockchain públicas, permitindo que clientes corporativos movimentem fundos por plataformas descentralizadas enquanto mantêm laços com a infraestrutura bancária tradicional.
O banco também aprofundou seu relacionamento com a Coinbase. Clientes do Chase agora podem conectar contas bancárias diretamente às carteiras da Coinbase, criando uma ponte entre sistemas bancários convencionais e plataformas de criptos voltadas ao consumidor. Executivos descreveram a estratégia como uma abordagem "e", preservando serviços existentes enquanto sobrepõem alternativas digitais.
Esses movimentos representam passos incrementais em vez de uma adesão total às criptos. O JPMorgan está testando funcionalidades em ambientes controlados antes de se comprometer com expansões mais amplas.
Considerações sobre empréstimos e regulamentação
Além da negociação, o banco está avaliando empréstimos garantidos por criptomoedas. Relatórios indicam que o JPMorgan poderia introduzir tais produtos de empréstimo até o próximo ano, se os executivos aprovarem e os reguladores concordarem. Empréstimos garantidos por criptos permitem que mutuários usem ativos digitais como garantia sem vendê-los, um serviço já oferecido por alguns credores especializados e bolsas.
A supervisão regulatória determinará quão rapidamente o JPMorgan se moverá.
Agências federais aumentaram o escrutínio sobre bancos entrando no setor de criptos, exigindo controles de risco claros e proteções ao consumidor. A abordagem escalonada do banco reflete esse ambiente. A negociação vem primeiro, com custódia e empréstimos seguindo somente após os frameworks serem estabelecidos.
Para contexto, a custódia refere-se ao armazenamento seguro de ativos digitais, incluindo gestão de chaves privadas que autorizam transações.
Tokens de depósito são versões digitais de depósitos bancários tradicionais emitidos em blockchains, projetados para combinar a estabilidade da moeda fiduciária com a programabilidade das redes de criptos. Blockchains públicas como a Base são livros-razão descentralizados acessíveis a qualquer pessoa, ao contrário de sistemas privados ou com permissão usados por algumas instituições financeiras.
O JPMorgan não especificou quais criptomoedas estarão disponíveis para negociação ou quais segmentos de clientes terão acesso primeiro. Esses detalhes permanecem em segredo enquanto programas piloto continuam e as equipes de conformidade finalizam procedimentos.
Perspectiva sobre a adoção de criptos pelos bancos
A entrada do JPMorgan na negociação de criptos reflete um impulso mais amplo em Wall Street. O que antes era desconsiderado como uma bolha especulativa agora está atraindo sério interesse institucional, particularmente à medida que frameworks regulatórios tomam forma e a demanda dos clientes cresce.
O lançamento cauteloso do banco sugere que grandes credores continuam receosos dos riscos reputacionais e operacionais. Mas a mudança é inegável, e mais anúncios são esperados à medida que o JPMD e outros pilotos produzem resultados mensuráveis e enquanto o banco esclarece sua abordagem para custódia de ativos e conformidade regulamentar.