Indicadores de mercado e dados de negociação de derivativos apontam para um esperado rali de preços do Bitcoin após a inauguração do presidente eleito Donald Trump em 20 de janeiro, com traders se posicionando para altas recordes nos próximos meses.
Em um movimento de mercado significativo, um trader na exchange de criptomoedas Deribit comprometeu mais de $6 milhões para comprar opções de compra de strike de $100,000 com vencimento em 28 de março, de acordo com dados da Amberdata. Este investimento substancial sinaliza um forte sentimento de alta no mercado, com Amberdata observando no X que "Esta negociação antecipa que novos recordes para o bitcoin serão quebrados apenas alguns meses depois que Trump assumir oficialmente o cargo."
A perspectiva otimista é ainda reforçada pela atividade de negociação em preços de strike ainda mais altos, com traders mostrando interesse notável em opções de strike de $120,000. Essas opções atualmente ocupam a posição como os contratos mais populares da Deribit, comandando um interesse em aberto notional substancial de $1,52 bilhão.
O otimismo no mercado de criptomoedas parece bem fundamentado, com o Bitcoin recentemente demonstrando resiliência ao recuperar 8% de sua baixa de 30 de dezembro de $91,384 para negociar acima de $99,500. Esta recuperação ocorre enquanto os participantes do mercado se posicionam para possíveis mudanças de política sob a administração que chega.
Greg Magadini, diretor de derivativos na Amberdata, enfatiza a importância do timing em sua newsletter semanal: "A inauguração e logo após será um momento ideal para anúncios otimistas e políticas que podem ser catalisadores de alta para o bitcoin subir."
As expectativas regulatórias estão desempenhando um papel crucial no sentimento do mercado. A CF Benchmarks, um fornecedor regulado de índices de criptomoedas, sugere em seu relatório anual que "Um SEC reestruturado sob uma liderança pró-criptomoeda pode reduzir riscos de aplicação e fomentar a inovação. Essas mudanças, juntamente com exigências de conformidade simplificadas, poderiam aumentar a confiança dos investidores." No entanto, eles alertaram que "atrasos na implementação ou mudanças de política podem moderar o otimismo do mercado, criando volatilidade de curto prazo."
A resposta do mercado à vitória eleitoral de Trump em novembro já demonstrou o impacto dos desenvolvimentos políticos nos preços das criptomoedas, com o Bitcoin disparando de aproximadamente $70,000 para novos recordes acima de $108,000 nas semanas seguintes aos resultados eleitorais.
No entanto, analistas estão monitorando de perto possíveis ventos contrários, particularmente a decisão de taxa de juros do Federal Reserve, em 29 de janeiro. Markus Thielen, fundador da 10x Research, identifica isso como um fator crucial que poderia influenciar o rali antecipado. Sua análise sugere um início potencialmente positivo para janeiro, com uma retração temporária possível por volta da divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) em 15 de janeiro.
O sentimento de mercado atual permanece notavelmente otimista, como é evidenciado pelo Índice de Medo e Ganância da Crypto alcançando a zona "Ganância Extrema" com uma pontuação de 76 de 100 em 5 de janeiro, coincidindo com a alta do Bitcoin para $98,850.
Olhando para o futuro, especialistas da indústria oferecem variadas previsões de preços. John Glover, diretor de investimentos na empresa de empréstimos cripto Ledn, apresenta uma previsão detalhada, sugerindo uma possível queda para $89,000 antes de um rebote significativo para $125,000 até o final do primeiro trimestre. Sua perspectiva de longo prazo é ainda mais otimista, projetando que o Bitcoin pode alcançar $160,000 até o final de 2025 ou início de 2026.
O foco imediato do mercado permanece no impacto potencial da política monetária do Fed. A ferramenta FedWatch do CME Group indica uma probabilidade de 88,8% de que a taxa alvo federal permanecerá entre 425 e 450 pontos base, após a reunião de dezembro onde as projeções de cortes de taxa de juros para 2025 foram revisadas de cinco para dois. Este ajuste anteriormente desencadeou uma queda de 15% no valor do Bitcoin para aproximadamente $92,800.
Apesar dessas considerações de política monetária, o mercado de derivativos continua sinalizando um forte sentimento de alta. O significativo interesse em aberto em opções de compra de alto strike sugere que os traders estão se posicionando para um potencial substancial de alta nos próximos meses, com foco particular no período pós-inauguração como um possível catalisador para o próximo rali de preços do Bitcoin.
À medida que o mercado se aproxima dessas datas críticas, traders e investidores permanecem focados tanto na transição política quanto nos desenvolvimentos da política monetária, sendo a combinação desses fatores provavelmente influentes na trajetória de preços do Bitcoin nos primeiros meses de 2024.