Esta semana, os mercados globais responderam a uma série de desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos, com os holofotes nas potenciais negociações comerciais entre EUA e China e tensões crescentes dentro da OPEC+.
As ações asiáticas subiram com o otimismo em torno da diplomacia e fortes resultados de tecnologia, enquanto os índices dos EUA encontraram suporte nos resultados da Microsoft e Meta. Em contraste, a Europa enfrentou dificuldades devido às tarifas de Trump e orientação corporativa fraca, especialmente no setor automotivo.
O sentimento dos investidores foi misto. Enquanto o apetite por setores de crescimento como IA e tecnologia permaneceu intacto, a cautela surgiu através de saídas significativas de fundos de ações dos EUA e fissuras adicionais no petróleo e na manufatura. Os mercados de câmbio tiveram tendências divergentes, com força do rublo e de algumas moedas asiáticas, enquanto as criptomoedas subiram conforme o Bitcoin se aproximou da marca de $100K, refletindo um retorno silencioso mas notável ao apetite por risco.
Revisão das Ações
Mercados de Ações Reagem a Tarifas Comerciais e Resiliência Tecnológica
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Os mercados dos EUA apresentaram um desempenho misto. Enquanto os fortes resultados da Microsoft e Meta elevaram as ações de tecnologia (Nasdaq +1,52%), os fundos de ações testemunharam saídas de $15,56B, refletindo a inquietação dos investidores com a incerteza causada pelas tarifas de Trump.
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A Europa enfrentou ventos contrários: Montadoras como Mercedes e Porsche cortaram suas orientações devido a riscos tarifários. A Volkswagen permaneceu cautelosa, esperando retornos no limite inferior das previsões.
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A Ásia-Pacífico disparou, impulsionada pelo otimismo sobre potenciais negociações comerciais EUA-China. O Índice Hang Seng de Tecnologia subiu 3,08%, e o Nikkei 225 do Japão subiu 1,04%. O TAIEX de Taiwan saltou 2,07%, com fortes ganhos de semicondutores e utilidades.
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O Nifty 50 da Índia fechou a semana com alta de 0,21%, liderado por empresas apoiadas pela Adani.
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As ações australianas subiram 1,13%, atingindo uma alta de 2 meses antes das eleições, impulsionadas por ações de bancos e mineração.
Verificação de Commodities
Petróleo Cai com Rumores de Aumento de Produção, Cobre Sobe com Esperanças de Negociações Comerciais
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Os preços do petróleo caíram para mínimas de 4 anos (~$60/barril) após a OPEC+ sinalizar mais corte de reduções voluntárias de produção (2,2M bpd), a menos que a conformidade melhore de retardatários como Cazaquistão.
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O Cobre subiu 0,89% para $9.206/ton com notícias de potenciais negociações comerciais China-EUA, aliviando preocupações sobre a demanda global.
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O ouro caiu para uma mínima de 2 semanas em 1 de maio, fixando-se em $3.211. O preço reduziu em meio a esperanças de negociações comerciais e um feriado para o principal consumidor China.
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Os futuros do minério de ferro subiram 0,42% para $96,60, impulsionados por fortes dados comerciais chineses e condições de exportação melhoradas da Austrália.
Retrato das Moedas e Forex
Dólar Misto com Rublo Disparando e Moedas Latino-Americanas Divergindo
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O Índice do Dólar dos EUA permaneceu amplamente estável, mas mostrou comportamento misto entre as regiões.
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Na Europa, o Rublo Russo subiu bruscamente (+0,91%) para 82,746/USD, enquanto a Coroa Sueca e o Zloty Polonês se depreciaram.
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Nas Américas, o Peso Argentino (ARS) e o Colón Costarriquenho (CRC) tiveram ganhos, enquanto o Peso Mexicano e o Peso Chileno caíram ligeiramente.
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As moedas asiáticas foram em sua maioria estáveis; o INR fechou em 84,499 com apreciação acentuada anterior impulsionada por influxos de ações estrangeiras e fraqueza do USD.
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O Won da Coreia do Sul, o Dólar de Taiwan e o Dólar Australiano todos ganharam à medida que melhoravam o sentimento sobre potencial resolução comercial EUA-China.
Rendimentos de Títulos e Taxas de Juros
Rendimentos Aumentam com Indicações Agressivas do Fed
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O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,48% mesmo com o PIB caindo ligeiramente em 0,3% e os fundos de títulos registrando pequenas entradas ($230M).
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Os rendimentos dos JGBs do Japão caíram (10Y abaixo de 5,4bps para 1,259%) após o BoJ manter as taxas estáveis e revisar para baixo sua previsão de crescimento.
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O Tesouro dos EUA introduziu uma nova taxa de 3,98% da Série I para os próximos seis meses, indicando esforços contínuos para fornecer proteção contra inflação aos poupadores de varejo.
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Os fundos municipais e hipotecários nos EUA receberam $1,57B e $961M respectivamente, mostrando uma mudança em direção a ativos de renda estável.
Cripto e Ativos Alternativos
Bitcoin Almeja $100K enquanto Reino Unido e Índia Consideram Medidas Regulatórias
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O Bitcoin (BTC) se recuperou 0,34% para $96.805,58, rumo à marca de $100K em meio a melhorias no sentimento e esperanças de ETF.
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O Reino Unido apresentou projetos de regulamentações para criptomoedas, visando restringir compras com cartão de crédito e melhorar práticas de empréstimos/desempenhos, promovendo colaboração com os EUA.
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O Reino Unido também está considerando uma nova restrição a ser imposta aos compradores para impedir que usem cartões de crédito ou obtenham empréstimos de agências de dinheiro eletrônico para comprar criptomoedas.
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As altcoins permaneceram voláteis, com investidores acompanhando de perto alterações regulatórias e atividade de ETF.
Eventos Globais e Tendências Macroeconômicas
Tensões na OPEC, Indústria Automotiva em Fluxo e Caos Comercial nos EUA
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As tensões da OPEC+ escalaram devido à não conformidade com as cotas, enquanto a Arábia Saudita avisou sobre a retirada de todos os 2,2M bpd dos cortes voluntários até outubro, a menos que o Iraque e o Cazaquistão cooperem.
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As grandes empresas de petróleo continuam como de costume apesar dos crescentes riscos macro; Exxon, Shell e TotalEnergies aumentaram a dívida para manter dividendos.
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Principais empresas automotivas como Mercedes, Volvo e Stellantis cortaram orientação financeira devido às tarifas de Trump e a um colapso da cadeia de suprimentos.
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O acordo de minerais Ucrânia-EUA oferece suporte simbólico mas pouco impacto imediato, uma vez que 40% dos ativos minerais da Ucrânia permanecem sob controle russo.
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A atividade econômica da Ásia-Pacífico mostrou resiliência; a avaliação da China sobre as negociações comerciais com os EUA elevou o sentimento, enquanto a Austrália registrou um superávit comercial surpreendente de AUD 6,9 bilhões.
Reflexões Finais
Os mercados globais parecem andar em uma linha tênue — apoiados pela força tecnológica e otimismo comercial de uma lado, mas pesados por fraquezas estruturais no petróleo, automóveis e fluxos comerciais globais de outro. A alta nos mercados asiáticos e a recuperação do cobre sugerem que os investidores estão seletivamente inclinando-se a narrativas de crescimento, mesmo enquanto movimentos defensivos como entradas de títulos e suporte do ouro continuam.
Olhando à frente, a direção do mercado pode depender da clareza na produção da OPEC+, mais sinais de degelo comercial entre China e EUA, e dados de inflação por vir. Se o otimismo se mantiver, poderíamos ver ativos de risco subirem — mas se as rachaduras macroeconômicas se ampliarem, especialmente em energia e manufatura, espere um retorno da volatilidade. Neste cenário, posicionamento ativo em diversas classes de ativos continua sendo essencial.