A União Europeia está se preparando para impor regulamentações rigorosas de combate à lavagem de dinheiro que, pela primeira vez, estenderão requisitos completos de transparência e rastreamento para transações de criptomoedas.
Falando na Cúpula Europeia de Crimes Financeiros 2025, o presidente do Eurogrupo e ministro das Finanças da Irlanda, Paschal Donohoe, confirmou a intenção da UE de aplicar padrões de vigilância financeira de longa data aos ativos digitais. Isso inclui a manutenção de registros detalhados de todas as transferências envolvendo provedores de serviços de criptoativos, com o objetivo explícito de eliminar o anonimato no sistema.
O pacote legislativo, conhecido como Regulamento de Combate à Lavagem de Dinheiro (AMLR), entrará em vigor total em 1 de julho de 2027. Sob o novo quadro, plataformas de criptomoedas e serviços de carteiras de custódia serão obrigados a coletar e transmitir dados pessoais tanto de remetentes quanto de destinatários de ativos digitais, independentemente da origem ou destino dos fundos. Em essência, a UE está estendendo seu cumprimento da "regra de viagem" - originalmente concebida para transferências bancárias na finança tradicional - para o mundo das criptomoedas em sua totalidade.
Para os críticos, incluindo defensores da privacidade e desenvolvedores por trás das criptomoedas focadas no anonimato, como Monero, essa mudança é nada menos que um ataque frontal à privacidade digital. Eles argumentam que a regulamentação ameaça criminalizar recursos tecnológicos básicos, enquanto força os usuários cumpridores da lei a renunciar às proteções que normalmente teriam usando dinheiro.
Transferências de Cripto Sob Vigilância Completa
O pacote AMLR exigirá que entidades de criptomoedas regulamentadas pela UE - incluindo exchanges centralizadas, carteiras de custódia e outros provedores de serviços de criptoativos (CASPs) - implementem monitoramento em tempo real, identificação de usuários e mecanismos de relatório de transações que se assemelham aos padrões usados por bancos tradicionais. Qualquer transferência de cripto envolvendo uma carteira auto-hospedada (também referida como "carteira não hospedada") acima de €1.000 irá desencadear procedimentos de diligência devida aprimorada.
Além disso, moedas de privacidade - criptomoedas projetadas para ocultar detalhes de transações usando tecnologias como endereços ocultos ou assinaturas de anel - serão proibidas de negociação em plataformas regulamentadas pela UE. O uso de tais tokens, incluindo Monero (XMR), Zcash (ZEC), e outros, não será mais permitido dentro da infraestrutura financeira compatível.
Donohoe enquadrou o esforço como um passo necessário para alinhar as criptomoedas com o sistema financeiro europeu existente. “Estamos agora estendendo nosso compromisso com a transparência de dados e a aplicação de medidas anticrime além das finanças tradicionais," declarou, acrescentando que o objetivo é “registrar dados sobre remetentes e destinatários de fundos - agora incluindo transações de criptoativos.”
A regulamentação também exige que os estados membros da UE forneçam acesso direto, imediato e sem filtro a dados de contas de criptoativos para Unidades de Inteligência Financeira (FIUs) nacionais e para a recém-formada Autoridade Anti-Lavagem de Dinheiro da UE (AMLA), que atuará como o nó central nos esforços coordenados de aplicação de AML do bloco.
Resistência da Indústria
Enquanto os governos veem a AMLR como uma extensão lógica das práticas de gerenciamento de riscos, muitos na indústria de criptomoedas a consideram excessiva e potencialmente prejudicial à inovação. Riccardo Spagni, um colaborador central do Monero e um defensor de longa data da privacidade criptográfica, emergiu como um dos críticos mais declarados da regulamentação.
Spagni argumenta que a AMLR equivale a uma proibição abrangente de tecnologias que preservam a privacidade, e ao fazê-lo, viola os Artigos 7 e 8 da Carta dos Direitos Fundamentais da UE, que garantem a privacidade e a proteção de dados. "A partir de 1 de julho de 2027, exchanges e custodiantes licenciados pela UE serão proibidos de lidar com moedas de privacidade," disse ele. "Isso vai muito além da abordagem baseada em risco normalmente aplicada a outras ferramentas financeiras como cartões pré-pagos ou até mesmo comunicações criptografadas ponta a ponta."
Ele também destacou que a eficácia de tais medidas no combate ao crime é altamente questionável. "Não há evidências de que essas regras irão parar o financiamento ilícito. Criminosos ainda podem compilar o código aberto do Monero e negociar de forma peer-to-peer ou offshore," acrescentou Spagni. Em sua visão, as regulamentações não impactarão significativamente os maus atores, mas, em vez disso, retirarão dos usuários comuns as proteções de privacidade críticas para a vida digital - proteções que podem protegê-los da vigilância corporativa, de alvos políticos ou até mesmo de riscos à segurança pessoal.
Novos Fardos de Conformidade para a Autocustódia
O quadro AMLR não proíbe a autocustódia diretamente, mas limita significativamente como os usuários de carteiras auto-hospedadas podem interagir com a economia criptográfica regulamentada. Transferências superiores a €1.000 entre carteiras de autocustódia e provedores de custódia exigirão que a exchange ou plataforma verifique a identidade do proprietário da carteira.
Isso cria um novo atrito para os usuários que valorizam a autonomia e escolhem gerenciar suas próprias chaves. Críticos argumentam que a regra efetivamente desencoraja a autocustódia ao adicionar obrigações de conformidade legal e relatórios a qualquer interação com infraestrutura centralizada. A mesma lógica poderia se aplicar a protocolos de DeFi - muitos dos quais eventualmente podem ser pressionados a implementar recursos de controle de acesso para permanecer acessíveis dentro da UE.
James Toledano, COO da Unity Wallet, expressou preocupação de que a AMLR poderia minar o ethos das finanças descentralizadas. Enquanto ele apoia medidas razoáveis de AML nas rampas de entrada e saída de fiat, ele observou que “essas regras combinam com os padrões bancários tradicionais, mas não se encaixam na estrutura descentralizada das criptomoedas. E podem ser facilmente contornadas - os usuários simplesmente as evitarão.”
Toledano adverte que, assim como as regulamentações da Internet no início que não conseguiram antecipar a descentralização da publicação e comunicação, regras excessivamente rígidas para criptomoedas podem acabar levando atividades legítimas para canais não regulamentados ou opacos. “O que poderíamos ver é um retorno aos mercados de criptomoedas iniciais - liquidez peer-to-peer, de mercado negro ou da dark-net - que são mais difíceis de monitorar, e não mais fáceis,” ele disse.
Ecosistema Europeu em Risco de Fragmentação
A resposta de plataformas que operam na Europa já é visível. Várias exchanges, incluindo Binance e Kraken, teriam começado a eliminar preventivamente moedas de privacidade em certas jurisdições. Esses movimentos ainda não são baseados na aplicação da AMLR, mas refletem a crescente incerteza e aversão ao risco em torno dos futuros custos de conformidade e responsabilidade.
Desenvolvedores e projetos no setor de tecnologia de privacidade estão começando a explorar a relocação. Spagni comparou o clima regulatório atual às “guerras cripto” dos anos 1990, quando desenvolvedores de tecnologias de criptografia forte deixaram os Estados Unidos para evitar controles de exportação e ações legais. “Provavelmente veremos startups focadas em privacidade, criptógrafos e provedores de infraestrutura mudarem-se para jurisdições que respeitam a criptografia como um bem público,” disse ele.
No curto prazo, essa tendência regulatória poderia reduzir a variedade e sofisticação das ferramentas financeiras disponíveis para usuários da UE. Com o tempo, também pode minar a competitividade da UE na inovação da Web3, particularmente em áreas como computação que preserva a privacidade, mensagens seguras e soluções de identidade.
No entanto, vozes da indústria reconhecem que isso também pode catalisar novas respostas tecnológicas. Em vez de abandonar a privacidade, os desenvolvedores podem mudar para sistemas de KYC baseados em prova de conhecimento zero, esquemas de assinatura por limiar e pontes de Camada 2 que permitam interações privadas sem expor dados de transações subjacentes.
A Batalha Política e Legal à Frente
Além das consequências técnicas e econômicas, espera-se que a AMLR enfrente desafios legais significativos. Especialistas em direito observam que a regulamentação parece conflitar com os direitos fundamentais da UE em torno da privacidade, principalmente ao exigir vigilância de dados sem suspeita específica ou supervisão judicial.
Grupos de defesa da privacidade em toda a Europa já estão se preparando para contestar partes da legislação, especialmente sua aplicação a ferramentas como Monero e carteiras não custodiais. Eles argumentam que as disposições de vigilância abrangente carecem de proporcionalidade e não conseguem distinguir entre uso legítimo e intenção criminosa - uma pedra angular da jurisprudência de privacidade da UE.
Se bem-sucedidos, esses desafios podem resultar em revisões impostas pelo tribunal ou isenções para a implementação da AMLR. No entanto, mesmo que as regras sejam mantidas, é provável que acelerem a divisão entre jurisdições que tratam a privacidade como um direito e aquelas que a tratam como um risco.
Uma Divergência Regulamentar Global?
O movimento da UE espelha uma tendência global mais ampla em direção a uma regulamentação de criptomoedas mais rigorosa. No entanto, contrasta fortemente com as estruturas emergentes em países como Suíça, Singapura e até partes dos Estados Unidos, onde os reguladores estão experimentando modelos de conformidade aprimorados para privacidade em vez de restrições abrangentes.
O resultado poderia ser uma fragmentação do cenário global de criptomoedas, com algumas regiões adotando regimes rigorosos de transparência, enquanto outras oferecem espaço regulatório para inovação que preserva a privacidade sob condições controladas.
Essa divergência pode complicar ainda mais a conformidade transfronteiriça, sobrecarregar a interoperabilidade do DeFi e aumentar a importância estratégica da arbitragem jurisdicional tanto para usuários quanto para desenvolvedores. O futuro da indústria de criptomoedas pode ser definido não apenas por decisões tecnológicas, mas por onde o código é escrito, onde as empresas são incorporadas e onde as comunidades escolhem construir.
Reflexões Finais
As novas regras de combate à lavagem de dinheiro da UE representam uma clara afirmação de controle regulatório sobre a camada de dados das criptomoedas. Ao exigir total rastreabilidade e restringir o uso de ferramentas de privacidade, a AMLR busca absorver as criptomoedas na arquitetura de conformidade do mundo fiat.
No entanto, o caminho a seguir está longe de ser tranquilo. Críticos argumentam que essa transformação arrisca Sacrificando direitos digitais fundamentais na busca por ganhos incertos no combate ao crime. O resultado provável é uma onda de atritos regulatórios, saídas de plataformas e batalhas legais, tudo o que pode desacelerar - mas não impedir - a inovação em privacidade no Web3.
Se a UE conseguirá impor essas regras sem alienar sua indústria de criptomoedas ou infringir liberdades civis ainda é uma questão em aberto. Enquanto isso, os desenvolvedores estão se preparando para um mundo onde a privacidade deve ser projetada através de novos sistemas, não presumida como padrão.
A batalha pela anonimato na era das criptomoedas não é mais teórica. Ela é legislativa - e já começou.