O setor de cripto e blockchain demonstrou resiliência notável em 2024, com o financiamento de capital de risco atingindo $13,6 bilhões, marcando uma recuperação substancial de $10,1 bilhões em 2023, segundo um relatório abrangente da DeFi. Embora isso represente uma trajetória positiva, a indústria continua a operar abaixo de seu pico histórico de $32,4 bilhões alcançado durante a bull run cripto de 2021.
Analistas do setor da Galaxy Research e PitchBook projetam um ambiente de financiamento ainda mais robusto para 2025, com expectativas de superar $18 bilhões em investimentos de capital de risco. Esta perspectiva otimista é sustentada por vários fatores macroeconômicos, incluindo taxas de juros em declínio, maior clareza regulatória e um ressurgimento notável do interesse de investidores generalistas que anteriormente recuaram do setor cripto.
O ano de 2024 testemunhou várias rodadas de financiamento significativas que destacaram a confiança institucional contínua na tecnologia blockchain. Monad Labs emergiu como um destinatário de destaque, garantindo impressionantes $225 milhões para o desenvolvimento de sua rede de contratos inteligentes layer-1. De forma similar, Berachain demonstrou o apetite do mercado por soluções de infraestrutura inovadoras, arrecadando $100 milhões para sua plataforma blockchain modular.
O envolvimento institucional atingiu novos patamares à medida que gigantes financeiros tradicionais fizeram movimentos estratégicos no espaço cripto. O investimento de $47 milhões da BlackRock na plataforma de tokenização Securitize sinalizou a crescente aceitação mainstream da infraestrutura de ativos digitais. O ecossistema Bitcoin também viu um desenvolvimento substancial, com o protocolo de staking Babylon atraindo $70 milhões em financiamento.
O setor de stablecoin mostrou uma promessa particular, como evidenciado pela startup francesa Usual, que levantou com sucesso $10 milhões de líderes do setor, Binance Labs e Kraken Ventures. O produto principal da empresa, Usual USD, apoiado por ativos do mundo real, demonstrou uma tração notável, acumulando mais de $1.7 bilhões em valor total bloqueado (TVL) até o final do ano.
Investidores Generalistas Para Introduzir o Financiamento de VC de $18B em 2025
Robert Le, um analista líder da PitchBook, oferece uma perspectiva otimista sobre o futuro do setor. "Vamos ver $18 bilhões ou mais em dólares de capital de risco investidos em cripto", disse Le em uma entrevista à CNBC, destacando a convergência de múltiplos fatores positivos. Ele enfatizou particularmente o papel crucial dos investidores generalistas retornando ao espaço e o substancial recurso financeiro mantido por fundos cripto-nativos.
O cenário regulatório continua a ser um fator crítico na formação do sentimento de investimento. Le antecipa um ambiente regulatório mais favorável sob a nova administração dos EUA, com progresso potencial na legislação de stablecoin e estruturas regulatórias específicas para cripto. Mesmo sem novas regulamentações, a estabilidade do ambiente regulatório atual poderia fornecer confiança suficiente para aumentar a atividade de investimento.
Os analistas da Galaxy Research, Alex Thorn e Gabe Parker, fornecem contexto adicional, observando que "o levantamento de fundos de VC cripto historicamente ficou atrás das tendências mais amplas do mercado cripto". Eles sugerem que 2025 pode representar um período significativo de "recuperação", potencialmente catalisando uma nova onda de inovação e crescimento no setor.
A evolução do foco de investimento é particularmente notável, com a expectativa de mudança de financiamento de projetos de infraestrutura para aplicativos descentralizados (DApps) e casos de uso do mundo real. Este deslocamento estratégico espelha a trajetória de desenvolvimento da infraestrutura tecnológica tradicional, com Le traçando paralelos com o papel da Amazon Web Services na habilitação de aplicativos inovadores para consumidores.
As rodadas de financiamento recentes refletem essa tendência, com empresas como Avalon Labs assegurando $10 milhões para escalar seu ecossistema DeFi respaldado por Bitcoin, servindo mais de 200,000 usuários e apoiando mais de 20,000 Bitcoins. Da mesma forma, a arrecadação de $2,3 milhões da Accountable para tecnologia de compartilhamento de dados focada em privacidade demonstra o crescente interesse nas aplicações práticas da tecnologia blockchain.
A combinação de envolvimento institucional, renovado interesse de investidores generalistas e a mudança estratégica para investimentos focados em aplicações posiciona o setor cripto para um crescimento potencialmente significativo em 2025. Com um financiamento projetado de $18 bilhões, a indústria parece estar preparada para um ano transformador que poderia estabelecer novos marcos para a inovação e adoção da blockchain.